国都证券逾4亿股权挂牌出售！浙商证券“入主”之际，国华投资拟“清仓”

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4月24日，上海联合产权交易所网站显示，国都证券股份有限公司（下称“国都证券”）约4.49亿股股份挂牌转让，占总股本约7.69%，转让底价为10.09亿元，折合每股价格为2.247元/股。

图片来源：上海联合产权交易所官网

转让项目详情显示，股份转让方为国家能源集团旗下国华能源投资有限公司(以下简称“国华投资”)，是国都证券第三大股东，持有其7.69%股权。股权转让完成后，国华投资将彻底出清所持国都证券股权。

有市场分析人士称，浙商证券（601878.SH）大概率有意愿接手上述股权，进一步提高股比。

近年来，国都证券股权频遭股东挂牌转让。今年3月29日，浙商证券拟通过协议转让方式受让重庆信托、天津重信、重庆嘉鸿、深圳远为、深圳中峻分别持有的国都证券股份，合计股份为19.1454%。该受让成功后，浙商证券将成为国都证券第一大股东。

对于这次股权受让，浙商证券曾向蓝鲸新闻记者表示，“公司聚焦于服务中小企业，在长三角地区形成了较好的发展基础，并致力于大力发展北交所业务，如果与国都证券进行深度合作，可以通过发挥双方各自优势，更好地联结长三角、京津冀区域各项资源。”

浙商证券大手笔“入主”国都证券意向明确。截至目前，还有两笔“同方系”持有的国都证券股权正在挂牌转让，尚未寻得受让方，也不排除浙商证券会感兴趣。

蓝鲸新闻记者查询北京产权交易所官网发现，分别是嘉融投资有限公司（以下简称“嘉融投资”）持有的国都证券0.85亿股股份（占总股本1.4642%）以及同方创新投资（深圳）有限公司（以下简称“同方创投”）持有的国都证券3.47亿股股份（占总股本5.9517%）在挂牌转让，其中，嘉融投资是同方创投的控股子公司，两者转让底价合计约为11.35亿元。

国都证券股权频被转让的背后，是央企国企集中清理金融股权，回归主业的诉求。按照国资委要求，中央企业要回归本源、聚焦主业，严控非主业投资，并且退出与职责定位严重不符且不具备竞争优势、风险较大、经营情况难以掌握的参股投资。集中抛售金融机构股权，是央企国企落实要求之举。

值得注意的是，此前动荡复杂的股东股权关系，给国都证券经营层面带来不小的影响。

2023年初，北京证监局公布了对国都证券6名股东的罚单，重庆信托等股东因通过股票质押协议违规约定让渡表决权等股东权利，被采取责令改正行政监管措施。

去年4月，国都证券因在公司治理、投资银行业务方面涉嫌违法违规，被北京证监局责令改正并限制业务活动。董事长翁振杰和时任董事会秘书朱玉萍均被监管约谈。

北京证监局指出，国都证券在公司治理方面，存在股权管理未履职尽责、未依规执行治理程序、激励的约束机制缺失等问题；在投资银行业务方面，存在关联交易管理失当、执行业务未勤勉尽责、合规内控管理薄弱等问题。监管决定在2023年4月12日至2023年10月11日期间，暂停国都证券与股票发行相关的保荐、承销业务，公司债券承销业务，资产证券化业务等。要求国都证券采取切实有效的整改措施，理清股东股权关系，完善公司治理，建立有效内控机制，切实提升投行业务质量。

同月，因私募资产管理业务存在问题，国都证券又被采取出具警示函的行政监管措施，主要涉及个别产品未设置明确终止日期、交易管理制度执行不规范、压力测试间隔规定不符合要求等原因。

值得一提的是，国都证券业绩在2022年出现较大幅度下滑。2020年至2021年，国都证券营业收入分别为17.69亿元和18.26亿元，2022年营收为9.38亿元，较上年同期下滑48.62%；2020年至2021年，公司分别实现净利润8.44亿元、8.39亿元，2022年净利润为3.34亿元，较上年同期减少60.24%。不过，去年国都证券业绩同比出现回暖。未经审计财务报表显示，2023年公司实现营收12.83亿元，同比增长36.78%；净利润为6.35亿元，同比增长90.12%。

悬而未定的股权转让，意味着国都证券股权结构还会经历一段时间的洗牌，但随着新股东们陆续就位，或许能厘清公司治理问题，或为经营层面注入更多优势和互补的资源。