中东资本牵手中国科技，联想集团获20亿美元战略投资

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蓝鲸财经记者 王健文

5月29日，联想集团发布公告称，公司将与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下公司Alat（埃耐特达）达成战略合作，并将向Alat发行20亿美元无息可换股债券。这是中东资本频频出手投资国内能源、新能源公司后，首次与国内主流科技公司牵手。

牵手中东资本，联想获20亿美元无息借款

此次公司发行的债券金额为20亿美元，约合145亿元人民币。债券期限为3年，且为免息债券。在债券到期后，Alat可以以10.42港元/股的价格将债券换股。若全部兑换为股份，Alat可以取得14.99亿股联想集团股份，其在公司中的股权占比将达到10.78%，将超过拉扎德资产管理公司，成为联想集团第二大股东。联想集团表示，发行债券募集的20亿美元资金将用于偿还公司现有债务并用于补充运营资金及一般企业用途。

此外，这不单单是一项财务投资，根据协议，若Alat持有的可转债有不少于50%的本金未偿还，或其持有联想集团的股份不少于5%，其将有权向联想集团提名一位非执行董事。

同日，联想集团发布的另一条公告显示，公司董事会还批准发行了11.50亿份认股权证，期限为3年，发行价为每份认股权证1.43港元，行使价为每份认股权证12.31港元。经股东大会批准后，认股权证将由花旗环球金融以私募配售方式发行。

从联想集团财务状况来看，联想集团的资产负债率为84.46%，负债率较高，但联想集团的负债中绝大部分为应付账款，截至2024年3月末，公司应付账款应付贸易账款及票据、其他应付账款及应计费用的余额分别约为762亿元、925亿元，合计占公司总负债的71%。应付账款之外，公司的短期借款规模较小，截至2024年3月末的余额约为3.6亿元。不过，公司的长期借款余额仍高达约258亿元，负债结构相对稳定。

联想集团认为，发行认股权证可以让公司能够筹集额外资金以支持未来增长，同时扩大资本基础。通过认股权证募集的资金将用于偿还现有债务以及一般企业和营运资金用途。

值得注意的是，拿到大额资金偿债及运营的联想集团，股价自4月22日至今一直处于上行通道，4月22日，联想集团收盘价为8.12港元/股，5月19日收盘价为11.62港元/股，涨幅为43%，市值增长超百亿，目前，联想集团总市值为1441亿港元。

联想集团缘何会与中东资金牵手？

公开资料显示，沙特公共投资基金（PIF）目前管理资产超过7000亿美金，是全球最大的主权财富基金之一。2024年2月1日，Alat 埃耐特公司正式成立，其资金投向主要为先进工业、半导体、智慧健康、智慧家电、智能设备、智慧楼宇，以及下一代基础设施。

而联想集团在2005年已经进入了中东市场，据IDC报告显示，到2023财年第四季度，联想在中东和非洲地区的PC市场上占据了接近30%的市场份额。2023年3月，联想与沙特阿拉伯科学与技术城合作成立人工智能和高性能计算中心，在基因组学、卫星图像解释、环境和清洁能源等多个垂直领域进行合作和探索。

二者之间早有渊源，此次Alat投资联想，双方也将在业务上有合作，根据合作协议，联想集团将在沙特阿拉伯利雅得设立一个服务中东及非洲地区的地区总部，包括客户中心以及研发中心。此外，公司还将在沙特阿拉伯设立生产基地，初期主要生产个人电脑及服务器。Alat将为以上合作项目提供支持与协助。

在联想集团看来，此次合作有助于帮助公司由一家专注于设备的公司转型为服务和解决方案公司。此外，此次合作也有助于增强公司的全球影响力和生产布局。

联想集团董事长兼CEO杨元庆也表示，通过这次强有力的战略合作，联想集团将拥有更多的资源和更大的财务灵活性，进一步加速转型并拓展业务，把握中东和非洲地区的巨大增长机遇。未来，我们计划在沙特新建一个技术与制造基地，助力该地区发展成为未来的创新中心，而Alat埃耐特将受益于此。此次合作彰显了对我们公司、对我们的市场领导地位和未来发展潜力的巨大信心。