文|天下财道 孙曼眼巴巴的盼望中，这家险企增资计划终于有了新进展。5月22日，都邦财险公告称，通过了《关于对公司增资扩股事项进行调整的议案》，6位股东将向公司合计增资2亿多元，公司注册资本将由27亿元增至29亿多，增资事项尚待监管核准。
（来源：公司公告）能获得股东增资固然是好事，但引人关注的是，此次增资金额比原计划缩水一半。2022年5月底，都邦财险曾发布公告，股东们将向公司增资4亿元。
（来源：公司公告）公告还显示，都邦财险14家股东中有9家公司原计划参与增资，现在看来，已有3家股东最终退出增资计划。公开信息还显示，都邦财险已连续四个季度风险综合评级为C级。这是股东增资不积极的原因吗？都邦财险现在还面临哪些问题？偿付能力不足
都邦财险全称是都邦财产保险股份有限公司，成立于2005年，注册资本为27亿元，业务涵盖机动车辆保险、财产损失险、责任保险、信用保险等多个领域。目前共有14家股东，其中6家有国企背景。2024年一季度偿付能力报告显示，都邦财险核心/综合偿付能力充足率为122%，虽高于100%的监管红线，但2023年四个季度风险综合评级均为C，按照监管要求，属于偿付能力不达标。都邦财险在2019年以前的偿付能力还算稳定，偿付能力充足率很长一段时间保持在200%附近，但2020年以来，其偿付能力开始下降，从2020年一季度的209%逐步下滑至2024年一季度的122%。
（来源：公司公告）其实，都邦财险在2022年一季度之前曾长期保持B级别及以上的风险综合评级。转折发生在2022年1季度，都邦财险风险综合评级由2021年四季度的B级降为D级，此后三个季度连续被评为D级，2023年四个季度风险综合评级则均为C级。
（来源：公司公告）都邦财险承认，导致风险综合评级下降的主因是：经营情况不佳，盈利能力下降，偿付能力充足率处于较低水平，公司治理等方面也存在问题。
（来源：公司公告）盈利之路曲折
都邦财险亟待破解偿付能力难题，以增资提升实际资本当然是最直接的解决办法，但提升盈利能力才是改善偿付能力的根本之道。然而，都邦财险的盈利之路却很曲折。都邦财险前期表现还不错，2010年-2014年，连续五年盈利。可惜，好日子没能持续下去，2015年都邦财险亏损超1亿元，2016年和2017年只取得微利。2018年又亏了近1个亿。而且，从2018年起连亏6年，累计亏损近5亿元。总的来看，都邦财险开业近20年了，居然没赚到钱。
（来源：公司公告）连续亏损的主因首先是保费增长乏力。从2018年到2023年，都邦财险保费收入始终未能突破40亿，2022年更是出现明显下降，同比跌幅接近9%。
（来源：公司公告）为什么保费规模始终上不去呢？这主要跟都邦财险的保费结构有关。车险占据了都邦财险整个业务的大头，约七成左右。这也构成了都邦财险亏损的第二个原因，2018年到2023年其车险业务造成的亏损超13亿元。车险业务为何亏损严重？这就不得不提到车险综合改革，自2020年9月19日起，中国银保监会出台的《关于实施车险综合改革的指导意见》正式实施，交强险责任限额和费率浮动方案、商业险产品与条款结构等均发生变化。有业内人士分析，随着改革推进，车险行业下调保费及手续费率，导致部分险企保费规模下降，进而导致承保亏损，另一方面，保险责任限额上升，中小险企承保端的理赔风控能力面临挑战。面对车险业务压力，都邦保险也在谋求转型，曾多次表示要加大非车险业务发展力度，提升非车险业务权重。但转型谈何容易，在都邦财险2024年一季度签单保费中，车险签单保费占比71%，仍处于很高水平。
（来源：公司公告）治理难题待解
不仅是偿付能力不足、业务难以盈利，都邦财险同时还面临着较为严重的内部治理问题。2008年，第一任董事长王丽影和总裁战鹰内斗，员工股被爆非法挪用，最终以战鹰入狱告终。
（来源：媒体报道）2012年，都邦财险迎来第二任董事长刘德江，两年不到刘德江突然辞任。2018年，刘德江因涉贪污窝案被查，在出庭受审时突发心脏病去世。除刘德江以外，都邦财险原纪委书记刘文彬、原副总裁张树华和张汉虎亦涉此案。近10年，都邦财险主要负责人也是更迭频繁，犹如“走马灯”。2015年，宗国富担任新任董事长仅11个月便离任，2016年1月郑国如当选董事长一职，2022年由齐贵祥接班。2020年年中，原泰山保险总裁纪律以临时负责人身份加盟都邦财险，次年初获批出任都邦财险总裁，但不到一年就离任。都邦财险总裁一职至今仍然空缺，由副总裁郁辉兼任临时负责人，常务副总高继先兼董秘、首席投资官。股东方之间也有矛盾，从都邦财险披露的近三年股东大会主要决议来看，有股东单位多次缺席会议，在表决相关议案时，时常有股东投下反对票或弃权票，甚至曾出现14家股东中有9家投反对票的情况。
（来源：公司公告）内部治理问题必然会影响到公司正常发展，2023年至今，都邦财险在开展业务过程中多次遭受监管部门处罚，处罚原因包括跨省承保异地车辆、虚列业务费用、编制虚假财务信息等。
（来源：国家金融监管总局）根据中国执行信息公开网数据，2024年以来，都邦保险及其分支公司已被法院列为被执行人达14次，遍及广东、广西、江苏、山东、河北、河南、内蒙、吉林、黑龙江等地。
根据天眼查数据，都邦财险自身及周边风险高达8万项。
当然，都邦财险自身也意识到公司面临的问题，公司在公告中进行了分析检讨，并制定了相应计划，包括规范资金管理、寻求股东增资、加强风险管控等。
（来源：公司公告）有分析观点认为，此次增资计划落地，对都邦财险而言不啻于一针强心剂，但公司要彻底摆脱困境，还有很长的路要走。声明：本文内容仅代表该投稿文章作者观点，不代表蓝鲸号立场。未经授权不得随意转载，蓝鲸号保留追究相应责任的权利
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