洛阳钼业卖矿净赚15亿，“中信系”溢价2.5倍接盘

蓝鲸新闻6月20日讯（记者 徐晓春）时隔半年，洛阳钼业再卖矿。

在如今火热的钼行情下，“中信系”国安实业以29亿元对价接盘东戈壁钼矿。仅仅持有十四年未曾开发，洛阳钼业一买一卖仍将实现15亿元净收益。加上去年末，洛阳钼业出售澳洲NPM铜金矿，公司资金增加了超81亿元。2023年洛阳钼业与宁德时代合作拿下锂盐湖开采权，回笼资金降负，洛阳钼业蓄力布局新能源金属。

溢价2.5倍出售钼矿，中信国安接盘

6月19日，洛阳钼业公告称，拟将其所持有的新疆洛钼矿业有限公司（以下简称“新疆洛钼”）全部65.1%股权作价29亿元，转让给中信国安实业集团有限公司（以下简称“国安实业”）。

出售之后，洛阳钼业预降将实现15亿元的净收益，大约是公司一季度净利润的72%。

新疆洛钼所持有的主要资产是哈密东戈壁钼矿65.1%的权益，2023年年报数据显示，东戈壁钼矿的钼品位为0.115%，资源量（按金属量计）为50.82万吨，储量(按金属量计)为19.68万吨，资源剩余可开采年限为38年，采矿权有效期为21年。2010年，洛阳钼业以10.36亿元的价格收购而来。除了洛阳钼业之外，目前河南省人民政府国资委、哈密市国资委下属全资持股公司分别持有新疆洛钼剩余27.9%、7%的股份。

囤货资源后洛阳钼业至今未进行矿厂建设或采矿活动。因此直至出售新疆洛钼也未有收入实现，反而洛阳钼业每年还需要投入资金对其维护，2023年和2024年1-4月，新疆洛钼净利润分别亏损887.53万元和198.71万元。

洛阳钼业对蓝鲸新闻记者解释，这部分支出主要是为了推进开发的前期准备工作，包括办公场所建设、相关人员工资发放等。

新疆洛钼在资产评估日全部股权的评估价值约为47.71亿元，溢价约257%。洛阳钼业所持65.1%的股权对应估值约为31.06亿元，最终国安实业确定以29亿元对价接盘。洛阳钼业方表示，以钼市场火热行情来看，这个价格还是比较公允，对于中信那边来说，也是比较好的收购标的。

持有十余年，预计交易完成后洛阳钼业可以获得财务净收益约15亿元。

钼是洛阳钼业收入贡献度第二高的金属资源，洛阳钼业对蓝鲸新闻记者称看好钼金属今年的市场需求。公司表示，2024年，钼供应端无大型新增产能，同时国内大型钼矿山面临不同程度的原矿品位下滑，而消费端含钼钢种等高端钢种的需求依旧可期。除了新疆钼业，公司手中还有河南三道庄钼钨矿和上房沟钼铁矿，这两大矿产是洛阳钼业现有钼产品产量的主要来源。洛阳钼业认为，现有资源仍有扩展空间。

而这次新疆洛钼的买方也是大有来头。国安实业成立于2023年2月，注册资本54.14亿元，产业涵盖新能源、先进材料、新消费。国安实业背靠中信集团，由中信集团直接持股31.67%。

去年，中信国安集团债务危机进行重整，中信集团共计投入120亿元重整投资款，并成立国安实业，将中信国安集团的优质资产注入到国安实业中，实现其余不良资产的剥离。

目前，国安实业是中信国安、中信尼雅的控股股东。另外，白银有色是无控股股东的状态，国安实业为其第一大股东。2023财年期末，国安实业拥有净资产约487.3亿元

接连卖矿回笼资金，集中布局新能源金属

洛阳钼业曾经历过两次混合所有制改革。2004年，为走出发展困境，洛阳钼业引入上海鸿商产业控股集团有限公司（以下简称“鸿商集团”）作为战略合作伙伴，鸿商集团以1.8亿元对价成为洛阳钼业第二大股东。2012年，鸿商集团增持股份至36.01%，以第一大股东身份主导洛阳钼业改革，地方国资则退出第一大股东身份。同年10月，洛阳钼业在上交所上市，实现A+H两地上市。

此后，洛阳钼业通过“海外购”的扩张模式，逐渐成了全球矿业巨头。

2013年7月，洛阳钼业出海第一步瞄准澳洲第四大在产铜金矿NPM铜金矿，洛阳钼业以8.2亿美元收购其80%权益。但随着洛阳钼业资产规模的扩大，NPM铜金矿的产量和利润贡献度日渐减少，于是2023年末，洛阳钼业以54.12亿元的对价出售相关资产权益，实现资金回笼。

2016年10月，洛阳钼业以15亿美元收购英美资源的巴西铌磷板块。2016年和2019年，洛阳钼业两次拿下刚果（金）的TFM铜钴业务80%股权。2018年，洛阳钼业出资5.18亿美元收购全球第三大金属贸易平台IXM100%股权。

得益于TFM和KFM投产，去年，洛阳钼业的矿产铜41.95万吨，钴5.55万吨，同比分别增长51%和174%，成为全球第一大钴生产商，铜产量接近全球前十。矿山和贸易板块协同作用之下，洛阳钼业利润规模由初上市时的10亿元到2023年增长至82.5亿元。

与此同时，洛阳钼业负债规模推高，初上市时公司带息负债约22.72亿元，到2023年扩大至526.7亿元，资产负债率也由21%增长至58%。去年，洛阳钼业实现155亿经营现金流入，以及出售NPM铜金矿80%权益获得丰厚收益后，公司负债率下降了约4个百分点。

通过近两年的资产实现资金回笼的同时，洛阳钼业集中进行新能源金属和重要的战略金属的布局。

2022年11月，宁德时代通过子公司增资引入洛阳钼业控股股东洛阳国宏，从而获得洛阳钼业24.68%股份，成为第二大股东。去年，洛阳钼业与宁德时代联合获取玻利维亚两座锂盐湖的开采权，由此，实现了新能源金属铜-钴-镍-锂的完整布局。

除此之外，洛阳钼业称将布局新的战略性并购和重大项目建设。今年年初，公司提出了新一轮铜产能扩张计划，并将启动TFM三期和KFM二期开发。