中国铀业冲刺A股铀业第一股：年营收近150亿，欲募资41亿

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蓝鲸新闻6月25日讯（记者 邵雨婷）6月20日，深交所官网显示，中国铀业股份有限公司（以下简称“中国铀业”）主板IPO获受理，保荐机构为中信建投，这是今年深交所首单新受理企业。

中国铀业的背后是国内唯一拥有完整核燃料循环产业的中核集团，集团旗下已有7家子公司成功上市。目前A股尚无从事天然铀采冶相关业务的上市公司，中国铀业若闯关成功，将成为A股市场“铀业第一股”。

新“国九条”后首家，冲刺A股“铀业第一股”

新“国九条”的颁布大幅提高了主板上市门槛。

此次冲刺主板IPO，中国铀业选择发行上市新规下的第一套标准，即“最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元”。

中国铀业的业绩远远超出发行上市新规的门槛。2021年至2023年（下称“报告期”），公司的营业收入分别为89.06亿元、105.35亿元、148.01亿元；净利润分别为8.96 亿元、15.21亿元、15.53亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为26.79亿元、16.10亿元、8.86亿元。

中国铀业主要从事天然铀资源的采冶、销售及贸易，以及独居石、铀钼等放射性共伴生矿产资源综合利用及产品销售，主要产品为天然铀、氯化稀土、四钼酸铵。报告期内，天然铀业务收入为80.23亿元、91.94亿元、132.35亿元，占当期主营业务收入的比重分别为91.58%、89.22%、91.92%，是公司的主要收入来源。

当前A股尚无从事天然铀采冶相关业务的上市公司，中国铀业若闯关成功，将成为A股市场铀业第一股。

铀矿资源是生产核燃料的重要原料，“双碳”目标引领下，全球核电建设发展提速，天然铀市场空间持续扩张。此次IPO，中国铀业拟募资41亿元，用于4项天然铀产能项目、3项放射性共伴生矿产资源综合利用项目以及补充流动资金。

中国铀业表示，项目的实施将进一步完善公司天然铀供应保障体系，促进铀矿采冶工艺技术体系发展，保障核工业发展产生的天然铀需求和国内战略性新兴产业对核心矿产的需求。

中核集团或迎上市“第8子”

铀是一种天然存在的元素，主要下游应用为核电站燃料消耗，作为一种重要的战略性资源和能源矿产，天然铀是核电与核工业可持续发展的基础保障。

中国铀业的前身是1989年5月设立的中国核工业物资供销总公司，为我国核工业体系的重要组成部分。目前，公司实控人为中核集团，控制中国铀业79.48%的股份，其余股东均为国资背景。

中核集团是国内唯一拥有完整核燃料循环产业的集团，目前，中核集团旗下已有4家A股上市公司、3家港股上市公司。

作为中核集团天然铀采冶板块的业务主体，中国铀业具备国内铀矿采冶生产业务的独家资质，享有国内天然铀开采生产专营权。当前，中国铀业共拥有境内外探矿权6宗、采矿权18宗。根据WNA统计数据，公司连续多年位列全球前十大天然铀生产商。

但是，由于核工业产业链本身具有集中度高的特点且中核集团作为国内唯一拥有完整核燃料循环产业的集团，对天然铀产品需求较大，我国核工业产业链的分布导致中国铀业的下游客户相对集中，以关联方为主。

报告期内，中国铀业向前五大客户的销售金额分别为74.93亿元、82.37亿元、119.79亿元，占当期营业收入的比例分别为84.14%、78.18%、80.93%。其中，中核集团为第一大客户，关联销售金额分别为58.21亿元、50.59亿元、79.25亿元，占当期营业收入的比例分别为65.36%、48.02%、53.54%。

中国铀业表示，未来将不断完善自身制度建设、建立健全法人治理结构，并在公司制度文件中对关联交易的决策程序、回避表决程序及信息披露义务作出了明确的规定，以保证发行人关联交易程序的合规性以及定价的公允性，并确保关联交易不损害发行人及其他中小股东的利益。

为了改善客户集中度高的问题，近年来，中国铀业积极开展海外业务，开发海外铀资源，重点布局非洲、亚洲等主要产铀区。

2019 年，公司完成了对罗辛铀业控股权的收购，资源掌控能力大幅提升。罗辛铀业从事海外天然铀采冶和销售业务，运营纳米比亚的罗辛铀矿，2022 年，罗辛铀矿产量位列全球铀矿山第六位。

报告期内，中国铀业主营业务收入中境外收入分别为 21.88亿元、40.70亿元、53.78亿元，占主营业务收入的比例分别为 24.98%、39.50%、37.35%，主要系罗辛铀业向境外客户销售天然铀产生的收入以及天然铀贸易业务产生的收入。