第一季度反弹 2021年空调会大涨吗？

    2021第一季度(Q1)的空调行情，尤其受人关注。

    一方面，每年的Q1，尤其是3月，作为空调的开盘季，都是抢夺市场的第一关。

    更重要的是，去年的Q1，因深受疫情影响下滑较大，而今年的Q1表现如何，直接反应了空调行业恢复了几何?这对判断今年空调行情走势，有着相当的参考意义。

    基调——反弹

    从内销出货、零售，到海外出口，第一季度空调行情全面回暖，强劲反弹。

    据奥维云网(AVC)推总数据显示，2021Q1季度，中国家用空调零售市场零售量789万台，同比2020年Q1上涨65.2%，零售额258亿元，同比2020年Q1上涨87.8%。据产业在线数据显示：一季度中国家用空调内销出货同比增长66%，出口同比增长20%。

数据来源：奥维云网

    当然，这样的行情，与我国经济大环境，家电行业的走势一致。

    国家统计局数据显示：一季度国内生产总值同比增长18.3%，一季度环比增长0.6%，两年平均增长5.0%，表明我国经济稳定恢复。

    聚焦到家电行业，多家企业Q1同比去年同期都呈上扬态势。格力Q1业绩预告显示，其2021年第一季度收入较上年同期显著上升，净利润同比2020年Q1增幅超100%。

    然而，2020年因受到疫情影响，基数偏低，当我们同比2019年Q1，空调还是下滑了。

    奥维云网数据显示，今年Q1空调零售额同比2019年下滑近3成，零售量同比2019年下滑近2成。出货方面，产业在线数据显示：2021年一季度空调国内出货比2019年同期下降18.3%，出口同比增长8.4%，合并总出货仍然下滑5.8%。

    部分厂家、代理商也反映：今年1-3月，出货增幅较大。但4月起，“风向就变了”。有业内人士分析，前期由于涨价一波接一波，商家囤货意愿高，但整体行情其实没有那么好，库存增加后，商家提货的意愿也随之“降温”。

    趋势——升级

    结构优化，是新能效推行、消费升级等合力推动的必然结果。

    空调新能效标准规定，旧能效库存销售大限为今年7月1日，留给旧能效空调的时间真的不多了。公开数据也显示，截止2021Q1，挂机老能效销售占比已降至20%以下，柜机已降至30%以下。

    其中，新一级能效产品在柜挂机中接受度较高，整体占比均超过50%。挂机方面，线上新一级能效产品占比53%，线下新一级能效产品占比55%。柜机方面，线上新一级能效占比54%，线下新一级能效占比66%。

    消费升级方面，最突出的就是，后疫情时代健康功能的迭代升级，提升了产品溢价。

    数据显示，新风空调在2021季度进一步加速渗透，线上新风产品零售额占比即将突破1%，线下新风产品零售额占比已突破5%。

    价格方面，挂机2021Q1线上2900-3199元，线下3500-3999元等价格段，均有明显的扩容提升。柜机方面，3匹产品结构改善最为显著，线上7000-8999元价格段，线下11000元+的价格段，均有非常显著的结构性改善结果。

    隐忧——缺货

    空调的结构优化背后，也有着原材料涨价的助推。

    生意社数据显示，4月21日铝华东市场价为18053.33元/吨，同比今年1月22日增长超20%。4月16日消息：铝在伦敦金属交易所达到近三年来的最高点，并在上海市场触及2011年以来最高。

    4月21日铜上海市场价为68545元/吨，同比今年1月22日增长超16%。今年一再唱多铜的华尔街大宗商品旗手高盛，近期预测2021年的铜均价为9,675美元/吨，在2025年左右上涨到15000美元/吨左右。

    原材料压力递增的同时，零部件缺货的阴云又笼罩在空调业内。

    尤其是部分中小企业，在原材料持续涨价的情况下，盈利空间不断被压缩，资金压力陡增，而近期又面临着芯片、压缩机、控制器等部件的缺货掣肘。

    以芯片缺货为例，目前这一情况在全球各大制造业蔓延中，汽车、手机、游戏机、笔记本等行业都面临芯片缺货。IHSMarkit估计，今年1月至3月，芯片缺货导致北美汽车产量减少10万辆。家电产业同样面临芯片供应不足的尴尬，家电用芯片报价也随之上涨。

    在原材料普涨、上游供应紧张的态势之中，空调中小企业受规模制约，议价能力和“话语权”也不占优势，因此也最“受伤”。

    综合来看，今年一季度空调整体呈上扬趋势，但这样的涨势，能否持续至4月、5月，尚不可知，今年空调行业能否同比2020，甚至2019都实现大涨，尚不明朗。

李群