当前，新一轮科技革命和产业变革正在演变，在5G、大数据、云计算、深度学习等新技术的共同驱动下，人工智能作为新型基础设施的重要战略性技术加速发展，并与社会各行各业创新融合，引发链式反应。
近年来，中国政府提倡工业4.0、中国制造2025、“互联网+”等发展方向，光学镜头作为一种基础性光电元器件，是消费电子、智能汽车、穿戴设备等产业终端领域发展的基础，受到政府、终端厂商以及众多消费者的高度关注。
成立于2002年的欧菲光(002456,股吧)（002456.SZ），在影像模组、光学镜头和微电子产品等领域的技术储备处于业内领先水平，目前该公司在消费电子和智能汽车领域持续发力，3D Sensing（3D感知）模组业务从智能手机领域拓展至智能家居领域，应用需求呈跨越式发展，产生显著溢出效应。
近日，欧菲光发布了2020年度业绩快报。数据显示，2020年，欧菲光实现营业收入484.04亿元，同比下降6.87%；营业利润11.03亿元，较上年同期增长67.9%；利润总额10.65亿元，较上年同期增长62.06%；归属于上市公司股东的净利润8.81亿元，较上年同期增长72.7%。
由于2019年底安卓触控业务独立发展，欧菲光的营业收入同比略降，但受益于光学影像业务快速发展，光学镜头出货量的增加，欧菲光盈利增长势头强劲。
在全球智能化的今天，一系列新兴技术的出现颠覆了人们的生活方式。从智能手机迈向自动驾驶，除5G驱动外，光学创新成为未来长周期创新主线。此外，3D Sensing模组在智能手机的渗透率由2017年的3%提升至2020年的20%以上，并在智能家居、AR/VR技术、机器人、自动驾驶辅助等领域也有着广阔应用市场。
一、智能驾驶渐行渐近，光学创新再辟蓝海
光学镜头也被称为摄像镜头，是光电行业的重要分支。2000年以来，随着通讯网络及互联网技术迅速普及，光学镜头的创新技术不断向下游应用领域渗透，中国借此成为全球光学镜头最重要的市场之一，逐步打破了日本、韩国、德国等地的光学镜头技术垄断，迎来发展良机。
2006年，欧菲光掌握了滤光片的关键镀膜技术，凭借红外截止滤光片产品一举成名，成为该市场全球最大的厂商，全球市场份额更是高达三分之一。
相比工业应用领域，光学镜头在消费级市场具有更广泛的运用。当前，智能手机进入存量时代，终端厂商之间的竞争日益激烈。而光学镜头作为过去数年间手机价值增量最大的组件，成为终端厂商的必争之地。
据沙利文数据，全球光学镜头市场规模由2014年的192.6亿元增长到2018年的432.4亿元，2018年智能手机占全球光学镜头各应用领域出货量的七成以上。
随着大光圈、广角及多倍变焦需求兴起，智能手机光学镜头已从单摄向双摄、多摄像头发展。据IDC的数据，2020年三季度，搭载双摄及以上的手机占比已经超过80%，其中三摄及以上机型占比约为60%，多摄手机占比不断提升。
2012年，欧菲光开始涉足影像领域，经过几年时间的深耕发展，现已成为全球消费电子摄像头模组龙头。自2016年起，该公司连续多年摄像头模组出货量位居全球前列。
随着人工智能、大数据、智慧城市发展，全球的自动驾驶及车联网市场迎来发展机遇，车载镜头亦成为未来贯穿汽车电子的创新主线，是自动驾驶中ADAS系统的主要视觉传感器，未来增量空间十分可观。
据统计，目前全球ADAS市场规模每年保持30%以上的增速，持续带动车载镜头市场的增长。在车载镜头领域，现阶段玉晶光电和欧菲光都已着手布局。
值得一提的是，2015年，欧菲光通过收购华东汽电和南京天擎切入智能汽车领域，以车载摄像头业务为重点业务，并不断向ADAS、车身电子、车联网等领域辐射，产品包括中控屏、车载摄像头、激光雷达等硬件产品，以及ADAS、车身电子等智能驾驶系统集成产品。
据高工智能汽车研究院数据，2019年国内前景环视量产市场份额排名中，欧菲光处于前十行列。随着新能源汽车、智能驾驶的普及，汽车电子业务有望成为欧菲光未来重要的业务增长点。
二、从智能手机到智能家居，3D Sensing技术渗透率提速
从2G到4G，人类基于移动终端信息交互媒介经历了文字、语言、图片、视频的演进，而随着5G时代到来，指纹识别、3D Sensing模组等微电子产品技术，将智能终端产品的想象照进现实。
目前，3D Sensing技术在各领域的应用已开始渗透，消费电子领域的应用主要以智能手机、AR眼镜为主，行业保持高速发展。除此之外，其他应用场景还包括门锁、门禁、支付等人脸识别类，智能家居、体感游戏等体态识别类、以及扫地机器人应用的导航定位类。
据Yole预测，全球3D Sensing和传感器的市场规模在2016年至2022年的CAGR为38%，2022年的市场规模将超过90亿美元。其中，消费电子成增速最快的应用领域，2016年至2022年的CAGR高达160%，到2022年市场规模将超过60亿美元。
在以智能手机为代表的消费电子领域，3D Sensing技术的渗透率提速明显。据Deutsche Bank数据，2017年3D Sensing模组在智能手机的渗透率仅为3%，而2020年渗透率约达到38%。
不过，将3D Sensing技术从可选推向必选的关键是AR生态、人机交互、即时通信、智能家居、机器人、自动驾驶辅助等领域。例如，若不搭载3D Sensing，AR技术则无法体现近大远小的特征，虚拟与现实的3D交互将失真。因此，在可预见的未来，3D Sensing市场规模仍有从百亿迈向千亿的上升空间。
自2017年，欧菲光便开始布局3D Sensing领域，同步研发结构光方案和TOF方案，专利数量近200项，并率先实现结构光3D Sensing模组和3D TOF模组的量产，是目前国内3D Sensing模组的主力供应商。除智能手机领域，欧菲光的产品已拓展至智能家居、安防、物流及娱乐等多个行业。
以扫拖机器人为例，欧菲光开发的ToF 3D测距避障技术，利用前置ToF摄像头与高精度传感器协同合作，智能测算空间，可快速实现扫拖机器人对障碍物的测距和避障。
2020年前三季度，欧菲光3D Sensing模组业务持续增长，出货量为0.79亿颗，同比增长38.96%，市场渗透率和出货量显著提升。可见，光学巨头厂商3D Sensing业务随着产业放量在即，有望实现爆发式增长。
（张洋 HN080）
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