抢占下沉市场！淘宝、拼多多、乐信低调推广“先用后付”

近日消金界发现，淘宝联合芝麻信用推广“先用后付”服务，之前使用过天猫信用购的用户，也通过“升级”的方式，开通“先用后付”。

“先用后付”模式在国外发展迅速，尤其在疫情影响下呈现爆发态势，国内电商也纷纷发力推广。

近日很多消费者在淘宝购物时，近日支付页面以后，系统会提示用户，是否开通“先用后付”功能。

消金界体验后发现，淘宝与芝麻信用合作，推出“先用后付”功能。芝麻分≥550分才有资格开通“先用后付”，开通后会获得一个信用额度，最高2万元。这此额度内，用户购买淘宝上有“先用后付”标识的商品，可以“0元下单，到期付款”，在到期付款前可以选择付款或者退货。

使用先用后付下单后，系统会提示到期付款的截止时间，消费者需要在系统提示的到期付款前完成主动付款或者退货。

“先用后付”并不是“花呗”的替代版，其扣款来源还是花呗以及支付宝绑定的其他信用卡或者借记卡。

虽然开通之后会获得一个“信用额度”，但开通淘宝“先用后付”查询的芝麻信用分，如果用户履约不及时的话，商家损失由淘宝代偿，然后在用户绑定的账户中主动扣款。如果出现逾期，用户的芝麻信用和淘宝账号将受影响，但并不上征信。

比淘宝更早，拼多多与微信支付合作，上线了“先用后付”功能。

现在用户可以在拼多多APP的设置中，自行选择开通“先用后付”功能。

消金界发现，在拼多多上开通“先用后付”，页面会直接跳转到微信支付，微信支付分要在500分以上才能开通，延期付款期限为15天，用户收到商品后15天，系统会自动确认收货并扣款，在这15天以内，用户可以退货，并且无需扣款。

拼多多的商家可以在后台自行设置先用后付功能，目前该功能仅对最高价200元以内的商品生效，商家开通“先用后付”功能以后，适用商品会生成标签。拼多多向商家收取2%的手续费。

除了两家电商巨头，一直押宝新消费赛道的乐信也推出了一款“先用后付”的产品——“买鸭”。“买鸭”主打90天免费延期付款，用户先消费后付款，账单期拉长至90天，在延迟付款期间，除了商品价格之外，消费者没有其他费用。

可以看到，面向C端的功能上会有所差异，如延期付款的期限长短，但整体来看淘宝、拼多多、买鸭的“先用后付”模式并没有太大差别。

淘宝、拼多多、乐信，电商巨头以及第一梯队的平台，都在推“先用后付”，但是与以往不同的一点是，虽然都比较看重这一模式，但各家推广起来都比较低调。

下沉策略的一次尝试

先用后付模式在国外发展的很快，尤其是疫情影响之下，出现了爆发性的增长。

瑞典的Klarna、澳大利亚的Afterpay、新加坡的Atome，这些海外的金融科技公司，都已经成为“先用后付”这个细分领域的领跑者，而美国的支付平台PayPal和印度的电商平台Flipkart也开始进入这个领域。

以瑞典的Klarnas为例，Klarnas是先用后付领域的巨头，目前估值55亿美元，已经拓展至全球17个国家和地区，Klarnas旗下的一款先用后付产品——Pay in 30 Days可以延期付款30天。开通Pay in 30 Days不需要查询征信记录，也不设固定的信用额度。

可以看到，在“先用后付”这个领域，既有新的金融科技公司，也有电商巨头和传统的支付公司，甚至已经有银行开始参与其中。

国内的平台认为“先用后付”的模式已经在国外得到验证，现在想将该模式复制到自己的场景中。

分析“先用后付”这个模式，可以发现，“先用后付”其实并不是信用卡、借记卡或其他金融产品的替代品，它是在用户原有的银行卡基础上，平台提供的一种支付弹性，在消费和付款之间，创造一个时间差，用户可以延迟支付购买商品的钱，缓解短时间内的财务压力。对年轻消费者的吸引力还是很大的。

几乎所有的“先用后付模式”，策略都是对C端消费者主打期限长、门槛低、收费低甚至不收费，盈利模式是向B端商户收取佣金。拼多多的向商家收2%的佣金。

消金界发现，国外平台收取的佣金略高于国内平台，最高的能达到将近X%（想知道佣金比例上限，请关注“消金界，后台回复“佣金”）。

商家之所以愿意支付佣金，是因为“先用后付”的吸引力在于，可以利用平台的流量，提升销售额和用户留存率。

在国外，先用后付模式被视为对信用卡市场空缺的一个补充，与信用卡相比，“先用后付”的征信门槛更低。其实从国内“先用后付”模式也能看到，开通先用后付查询的是芝麻信用分或者微信支付分，门槛远远低于花呗、信用卡等金融产品。

门槛低意味着能够覆盖的人群更广，这正好切合了国内平台在走的“下沉策略”。

但是用户门槛低并不代表“先用后付”这个业务的门槛低。

所有的“先用后付”模式，用户下单的一瞬间，商家就会收到货款，这也是该模式对商家的吸引力之一——回款快，不用承担用户违约风险。这就意味着，货款是由平台垫付。

而“先用后付”模式的门槛正在于垫资能力和风控能力。在先用后付模式下，交易的第一时间，平台就将货款先垫付给商家，平台必须有非常强的垫资能力。

目前平台的资金来源来自权益融资、债务融资及应收账款融通等。如果坏账上升，平台的资金压力将会非常大。

风控也是一个问题，先用后付吸引的更多是下沉的用户，风险相对高，淘宝要看芝麻信用分，拼多多要看微信支付分的原因正在于此——虽说“先用后付”本身不是一个金融产品，但也要做一层风控。

没有芝麻信用、支付信用这样的信用系统做支撑，一般的互联网平台涉足先用后付风险还是很大的。

另外一个潜在的风险则来自监管方面。

总的来看，先用后付整个垂直领域还没有受到监管。对于一个创新模式，平台肯定希望监管能够包容、宽松，“先用后付”模式的目标客群是年轻人、下沉人群，模式本身也能够起到鼓励消费的作用，在国内目前的监管导向下，大张旗鼓的宣传“先用后付”可能会带来相反的后果。

所以，尽管多家巨头纷纷发力“先用后付”，但基本都是在默默地做。

但对标国外的发展，对“先用后付”模式的监管已经出现了趋严的迹象。

以英国为例，自新冠疫情以来，英国约有500万消费者使用过“先用后付”服务，累计金额达到27亿英镑，这引起了监管的关注——“先用后付”是否会引起超额消费，进而让一些消费者陷入债务危机？2021年2月2日，英国金融行为监管局（FCA）宣布，计划出台新规对“先用后付”模式进行监管。

这应该引起国内平台的注意，指望监管保持沉默不现实，未来迎来监管大概率是早晚的事儿。

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（李显杰 ）