电商的规模效应到头了，黄峥辞职正当时！

3月17日晚间，拼多多发布了四季度的财报，截至2020年底，拼多多年活跃买家数达7.884亿，比阿里巴巴（7.79亿）高出940万，是京东（4.72亿）的1.67倍，成为了中国电商第一。

与此同时，创始人黄峥宣布辞任拼多多董事长，并在致股东信中阐述了原因：

一是行业竞争的日益激烈甚至异化，让他意识到传统以规模和效率为主要导向的竞争有其不可避免的问题。要改变，就必须在更底层、根本的问题上采取行动，要在核心科技和其基础理论上寻找答案；二是疫情等原因导致的外部环境剧烈变化，加速了拼多多内部业务和管理的迭代，是时候逐步让更多的后浪起来，塑造属于他们的拼多多了。

黄峥表示，辞任董事长后，想去做一些食品科学和生命科学领域的研究，跳脱出来去摸一摸10年后路上的石头。

简而言之，就是说目前电商所依靠的规模和效率的增长模式已经到头了，未来要依靠科学和科技的再次进步去解决增长问题，现在的后浪们能够维持公司发展，黄峥要去探索未来之路。

当然，黄峥辞职原因或许不止这些，还有个人因素等，但这些我们暂且不去猜测，但从电商发展现状上来说，急流勇退，黄峥辞职正当时。

电商的规模效应到头了

近些年，电商界相继杀出了阿里、京东、拼多多等综合电商，以及唯品会等垂直电商，根据《2019年度中国网络零售市场数据监测报告》显示，2019年网络零售B2C市场，以GMV统计，排名前六位分别为：天猫50.1%、京东26.51%、拼多多12.8%、苏宁易购(002024,股吧)3.04%、唯品会1.88%、国美零售1.73%。

这其中，既有拼多多都后起之秀，也有苏宁、国美等落寞者，但他们的发展均离不开时代红利，数据显示，2014年-2017年，网上零售增速均在30%左右，2014年增速更是达到近50%。

但是，现在这个红利消失了，也就是规模到头了。根据国家统计局数据显示，2020年全国网上零售额117601亿元，同比增速仅为10.9%。

2014-2019年中国网上零售额及增速

这就意味着电商已经进入了存量经济时代，通俗的讲就是整个蛋糕就这么大了，众多平台相互分食，你想扩大，就得从其它人碗里夺走，这谈何容易啊！

拼多多虽然是后起之秀，目前增速高于其它电商，但同样出现增速连续放缓的状态，并且相信未来增速会进一步放缓。

数据显示，拼多多第四季度GMV为5818亿元，同比2019年的3708亿元增长了56.6%。但2020年第一季度，拼多多的GMV为3016亿元，同比增长达108%；第二季度，拼多多的GMV达3457亿元，同比增长仅79%；第三季度，拼多多GMV为4385亿元，同比增长73%。

从另外一个数据也可佐证。

截至2020年底，拼多多年活跃买家数达7.884亿，去年累计新增超2亿，势头不可谓不猛，但这个势头未来再也没有了。

2月3日，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第47次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，2020年12月，我国网民规模是9.89亿。

也就是说，拼多多年活跃买家数是我国网民数量的80%，即10个人中就有8个人在使用拼多多购物，刨除老人和孩子等，已经接近极限了。当然，阿里也是如此，并且，二者用户群体已经非常重合。

拼多多起家是找到了差异化的商品供应链—低价和低线城市，这部分供应链正好是淘宝系曾经抛弃的，目前这个红利已经没有了。

“效率”优先已改变

众所周知，电商赖以生存的指标是GMV，GMV决定了一个平台变现规模的大小。GMV=单用户年支出额×用户数=用户购买频次×客单价×用户数。

于是，大家纷纷进军生鲜社区团购，惦记起几捆白菜、几斤水果的流量，另外近年来，强迫商家站队“二选一”、“大数据杀熟”等，都是在想法设法提升自己的GMV。

并且，阿里等电商巨头依靠资本优势横向扩张，简直无孔不入，形成垄断来获取更多利益。

但是，国家对平台经济领域的反垄断指南的出台，彻底把这条路堵死。

其实，这一切都与我国经济发展阶段是密不可分的。

在改革开发初期，经济发展更追求的是“效率”，允许部分主体 “先富起来”， 形成原始资本积累，追求的是“效率”优先，这就是黄峥说的效率问题。

但如今，随着经济发展进入更高水平的高质量发展阶段，需要的是“先后带动后富”，全面建成小康社会，“公平”的权重提升，目的是保居民就业、保基本民生、保市场主体，缩小贫富差距。互联网巨头垄断和无序扩张后，通过补贴和折扣等方式冲击了大量传统渠道市场主体的利益，并且依靠垄断向商家和大众两端垄断定价。钱都让互联网巨头们赚走了，损害的都是商家和大众的利益，显然与“公平”是相悖的。

因此，“效率”优先已改变，“公平”的权重在提升，电商横行扩张的梦碎了。

电商的未来发展之道

那么，电商的未来之道是什么呢？也就是黄峥要去探索未来之路。

目前电商进入一个存量博弈阶段，总规模不再扩大，某公司获取的市场份额是其它公司失去的收入。但是，科技创新则不同，科技创新形成新的供给创造新的需求，这是一个增量市场。

并且，目前全球迎来新一轮科技革命和产业变革，回顾前三次工业革命，每一次都技术革命成就一个国家。18世纪60年代第一次工业革命，蒸汽机的发明和使用，成就了英国、法国等欧洲国家。19世纪70年代第二次工业革命，德国西门子发明了发电机，成就了德国。20世纪40年代以来第三次工业革命，电子计算机等科学技术革命到来，成就了美国。

当前我国又面临着经济转型，“卡脖子”事件频频发生，无论从那个方面看，科技创新都显得尤为重要。

正如此前人民日报的评论：别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量，科技创新的星辰大海、未来的无限可能性，其实更令人心潮澎湃。

因此，黄峥想去做一些食品科学和生命科学领域的研究，正符合当下潮流和趋势，黄峥辞职正当时！

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（张洋 HN080）