撰稿 | 郭一鸣
执业证书：A0680612120002
编辑 | 蓝猫
热点聚焦
1、国常会：部署推进减税降费落实 今年在调整一些阶段性政策的同时不搞“急转弯”
国常会部署推进减税降费落实和优化对小微企业和个体工商户等的减税政策。会议指出，今年在调整一些阶段性政策的同时，不搞“急转弯”，采取对冲措施帮助市场主体恢复元气，巩固经济恢复基础。4月1日起，将运输设备、电气机械、医药等制造业企业纳入先进制造业企业，按月全额退还增值税增量留抵税额。上述政策加上已出台税收优惠政策，预计全年新增减税超过5500亿元。2、财政部等两部委：月销售额15万元以下小规模纳税人免征增值税财政部、税务总局发布公告称，为进一步支持小微企业发展，现将增值税小规模纳税人免征增值税政策公告如下：自2021年4月1日至2022年12月31日，对月销售额15万元以下(含本数)的增值税小规模纳税人，免征增值税。《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》(财税〔2019〕13号)第一条同时废止。
国际市场
美国市场：美东时间周三，美股一季度收官，三大指数表现分化，纳指涨超1.5%，标普500创收盘历史新高，道指微跌。盘面上，大型科技股、芯片股、新能源汽车股、生物科技股普涨，银行股普跌。
截止收盘，道指收跌85.41点，跌幅为0.26%，报32981.55点；纳指收涨201.48点，报13246.87点，涨幅为1.54%；标普500指数收涨14.34点，报3972.89点，涨幅为0.36%。一季度，道指累涨7.76%，纳指累涨2.78%，标普500指数累涨5.77%，三大指数均连涨四个季度。
芯片股方面，应用材料涨超5%，德州仪器涨超1.6%，两者股价创收盘历史新高；其中，应用材料一季度累涨超55%。大型科技股中，Facebook涨超2%，微软、苹果、奈飞、亚马逊涨超1%，谷歌涨超0.5%。中概券商股反弹明显，老虎证券涨超20%，富途证券涨逾15%。
商品市场：国际油价收跌，美油跌超2%、失守60美元关口。截止收盘，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌1.39美元，收于每桶59.16美元，跌幅为2.30%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.60美元，收于每桶63.54美元，跌幅为0.94%；一季度，美、布两油均累涨逾20%。
国际金价涨超1.5%，重返1700美元关口之上，截止收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价31日比前一交易日上涨29.6美元，收于每盎司1715.6美元，涨幅为1.76%；一季度，国际金价累跌近10%，终结九个季度连涨趋势。
宏观观察
1、深交所：主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例为5% 退市整理股票价格涨跌幅限制比例为10%
深交所发布关于修改《深圳证券交易所交易规则》的通知。通知提出，本所对风险警示股票、退市整理股票交易实行价格涨跌幅限制。主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例为5%，退市整理股票价格涨跌幅限制比例为10%。
创业板风险警示股票、退市整理股票价格涨跌幅限制比例为20%。自2021年4月6日起施行。
2、深交所合并主板与中小板 4月6日正式实施
经中国证监会批准，深交所合并主板与中小板将于4月6日正式实施。原中小板上市公司的证券类别变更为“主板A股”，证券代码和证券简称保持不变。
在原中小板申请上市的企业已提交的发行申请文件的“中小板”字样视同为“主板”。原中小板“002001-004999”证券代码区间由主板使用，主板A股代码区间调整为“000001-004999”。
3、央行：所有贷款产品均应明示贷款年化利率
央行公告，为维护贷款市场竞争秩序，保护金融消费者合法权益，所有贷款产品均应明示贷款年化利率。贷款年化利率应以对借款人收取的所有贷款成本与其实际占用的贷款本金的比例计算，并折算为年化形式。
其中，贷款成本应包括利息及与贷款直接相关的各类费用。贷款本金应在贷款合同或其他债权凭证中载明。若采用分期偿还本金方式，则应以每期还款后剩余本金计算实际占用的贷款本金。
4、发改委：高质量编制新一轮国家新型城镇化规划
国家发改委组织召开城镇化工作暨城乡融合发展工作部际联席会议第二次会议。会议强调，2021年要落实国家“十四五”规划《纲要》，加快实施以人为核心的新型城镇化战略。
加快推动城乡融合发展，支持11个国家城乡融合发展试验区改革探索。高质量编制新一轮国家新型城镇化规划，同步编制“十四五”时期新型城镇化实施方案。
5、证监会同意4家企业创业板IPO注册
近日，证监会按法定程序同意以下企业创业板首次公开发行股票注册：深圳市蕾奥规划设计咨询股份有限公司、欢乐家食品集团股份有限公司、山东玉马遮阳科技股份有限公司、四川新闻网传媒（集团）股份有限公司。
6、国资委郝鹏：稳步推进战略性重组和专业化整合 加大新型基础设施投资力度
3月31日称，《旗帜》刊发国资委郝鹏署名文章，文章指出：2021年是我国现代化建设进程中具有特殊重要性的一年。要深入实施创新驱动发展战略，着力抓好关键核心技术攻关，推动科技创新不断取得突破性、标志性重大成果。
要加快国有资本布局优化和产业结构调整，把发展的着力点放在实体经济上，稳步推进战略性重组和专业化整合，加大新型基础设施投资力度，推动现代信息技术赋能传统产业。
7、油价迎来2021年首降 加满一箱油少花9元
据国家发改委通知，3月31日24时起，每吨汽油下调225元，每吨柴油下调220元。此次调价成为国内油价“九连涨”后，今年的首次下调。
据机构测算，折合升价，89号汽油每升降0.17元，92号汽油每升降0.18元，95号汽油每升降0.19元，0号柴油每升降0.19元。
8、工信部等四部委：开展2021年新能源汽车下乡活动
为贯彻落实国务院常务会议部署，深入实施《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》，稳定增加汽车消费，促进农村地区新能源汽车推广应用，引导农村居民绿色出行，助力全面推进乡村振兴，支撑碳达峰、碳中和目标实现。
工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局决定联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动
9、国家卫健委：30日报告新增确诊病例11例 其中本土病例6例
国家卫健委数据显示，3月30日0-24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例11例，其中境外输入病例5例（广东2例，福建1例，河南1例，陕西1例），本土病例6例（均在云南）；无新增死亡病例；新增疑似病例1例，为境外输入病例（在内蒙古）。
报告新增无症状感染者8例，其中境外输入5例，本土3例（均在云南）。
10、央行31日开展100亿元逆回购操作 实现零投放零回笼
央行公开市场31日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因31日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
产业追踪
1、制造业景气反弹 地产基建有望加速
制造业景气如期反弹，从结构上看，一改此前供给持续强于需求的格局，呈现供需两旺的态势，尤其是专用设备、计算机通信电子设备等行业的景气程度较高。
但受输入型通胀影响，原材料购进价格增速持续快于出厂价格增速，有可能侵蚀中游行业盈利空间。非制造业扩张步伐开始加快，随着天气转暖，建筑业商务活动指数创下近年来新高，地产基建或有望加速。
2、专家聚焦可降解材料产业 行业发展迎机遇
自2020年1月新版“禁塑令”出台后，多个省份地区陆续发布了当地的“禁塑令”。今年《政府工作报告》中也提出，要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，推动节能环保产业升级发展。眼下，治理塑料污染已成为社会共识和统一行动。
日前，《无机化聚烯烃膜材料》等三项团体标准发布。多位专家围绕上述话题进行交流与探讨，并提出希望通过搭建供、产、研、检平台，推动产业上下游整合，助推可降解材料产业更好发展，助力我国绿色低碳循环发展经济体系建设。
3、今年小麦种植面积、产量有望“齐增”
今年我国小麦种植受多方面利好因素叠加，种植面积、单产和产量有望实现“齐增”，丰收在望。我国小麦常年产量在1.25亿吨至1.35亿吨之间，2020年国内小麦总产量1.34亿吨，同比增加65.5万吨，处于历史较高水平。
近20年我国小麦年度进口量在4.3万吨(2008年)至838万吨(2020年)之间大幅波动，平均进口量265万吨。2020年进口量创加入WTO以来最大进口量。
4、数字资产规模不断扩大 金融机构入场带来合规资金
目前数字资产市场需求大幅增长，传统金融机构已经逐渐开始接受数字资产。2020年底，全球数字资产市值约为1.7万亿美元左右。在过去的一年中，大量传统金融机构开始进入数字资产领域。
据了解，国际支付机构VISA表示，将允许用户使用加密货币在其网络上进行支付结算，该机构已经与支付和加密平台推出了试点计划，这也是主流金融业越来越接受数字货币的最新迹象。
5、“碳达峰、碳中和”促综合能源服务提速疾行
“可再生能源将成‘十四五’能源增量主体”已在业内形成共识。相关数据显示，目前中国清洁电力装机占比为43.5%。根据测算，预计2025年该比例将达到50%左右，2030年将达到60%左右。中央近期对于构建新型电力系统的积极表态，将使得以电力为中心的综合能源服务迎来巨大发展机遇。在“十四五”这一落实“碳达峰、碳中和”目标的关键起步期，以电力为中心的分布式能源+综合智慧能源(600869,股吧)服务将成为主要抓手。
A股市场
周三，A股震荡回调，小盘股股表现出色。上证指数报收3441.91点，下跌0.43%；沪深300指数报收5048.36点，下跌0.91%；深成指报收13778.67点，下跌0.79%；创业板指数报收2758.50点，下跌0.46%。两市成交6874亿，较周二缩量620亿元。接近于3月25日的量能水平。两市合计91只个股涨停，13只跌停。
北上资金31日净流出79.03亿。三一重工(600031,股吧)净卖出13.53亿，宁德时代(300750,股吧)净卖出9.73亿，爱尔眼科(300015,股吧)净卖出4.20亿，比亚迪(002594,股吧)净卖出2.85亿。
港股动态
恒生指数跌0.70%，报28378.35点，全月跌2.08%，第一季度涨4.21%；恒生科技指数涨0.04%，报8183.80点，全月跌8.61%，第一季度跌2.87%，不过较季内高点下跌了25.6%；恒生中国企业指数跌0.44%，报10972.04点，全月跌2.45%，第一季度涨2.18%；恒生香港中资企业指数跌1.51%，报4102.08点，全月跌0.67%，第一季度涨7.96%。
公告一览
利好
冀东水泥(000401,股吧)(000401)：拟136亿元吸收合并金隅冀东水泥47.09%股权；
中芯国际(688981)，2020年度净利43.32亿元，同比增长141.5%；
国电电力(600795,股吧)(600795)，公司拟6亿元-12亿元回购公司股份；
超讯通信(603322,股吧)(603322)：中标2.22亿元中国移动网络综合代维服务采购项目；
永辉超市(601933,股吧)(601933)：已耗资20亿元回购2.84%股份；
金螳螂(002081,股吧)(002081)：拟1.5亿元至3亿元回购股份。
利空
心脉医疗(688016,股吧)(688016)：股东拟合计减持不超4.18%股份；
红旗连锁(002697,股吧)（002697）：2020年度净利同比下降2.2%；
金刚玻璃(300093,股吧)（300093）：董事庄毓新因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被刑事拘留。
热点掘金
10年投资100亿美元 小米大手笔进军电动汽车领域
小米集团正式发布公告，宣布董事会正式批准智能电动汽车业务立项，拟成立一家全资子公司，负责智能电动汽车业务，首期投资为100亿元人民币，预计未来10年投资额100亿美元。
数据显示，目前小米集团与汽车有关的专利已经达到834件，其中发明专利超过96%。此外，据3月30日发布会信息，小米曾两次造访马斯克，已投资近10家电动汽车产业链公司。
平安证券分析指出，预计小米汽车将主要针对20万元以下的价格带区间，推出极具性价比的车型；小米体验店分布广泛，有望成为小米汽车的展示和交付场所，不同产品之间具有较好的协同性。
相关标的：
精研科技(300709,股吧)（300709）产品已经最终应用于小米等知名消费电子品牌和长城、本田、上汽通用等国内外知名汽车品牌。
长盈精密(300115,股吧)（300115）向小米提供消费电子零组件产品；公司在新能源汽车领域的产品包括电连接、动力电池结构件、充电枪组件等。
一系列重大工程持续大规模推进 生态建设领域为实现碳中和“重要战场”
国务院办公厅发布关于加强草原保护修复的若干意见。意见提出，到2025年，草原保护修复制度体系基本建立，草畜矛盾明显缓解，草原退化趋势得到根本遏制。
据统计，中国陆地生态系统年均吸收约11.1±3.8亿吨碳，相当于同时期国内每年人为碳排放量的45%。因此园林生态对碳中和的作用不可小觑。近年来，国家积极实施应对气候变化国家战略，采取调整产业结构，增加森林碳汇等一系列措施，减少碳排放，并取得一定成效。
同时，自2016年生态文明建设上升为国家战略以来，国家一直重视生态修复、生态建设工程实施。
此前，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于全面推行林长制的意见》，意见指出，加强森林草原资源生态修复，依据国土空间规划，科学划定生态用地，持续推进大规模国土绿化行动，实施重要生态系统保护和修复重大工程。
东北证券(000686,股吧)认为，在碳中和与生态建设叠加作用下，预计园林板块将迎来快速发展。
相关标的：
蒙草生态(300355,股吧)（300355）以生态修复为主营业务，参与修复的呼和浩特敕勒川草原、阿拉善贺兰草原、乌拉盖草原入选全国首批国家草原自然公园试点。
冠中生态（300948）近年来的生态修复项目覆盖矿山生态修复、裸露边坡生态修复、水土流失治理等治理场景，在全国30个省市自治区的70余个城市完成了近千万平方米的生态修复工作。
个股关注
豫能控股（001896）
全年燃煤采购成本同比降低，公司火电业务利润同比增加。此外，公司去年享受到国家出台的社会保险费减免政策红利，企业经营负担减轻，所以业绩表现良好。预计2020年度归属于上市公司股东的净利润盈利26,500万元至36,500万元，同比上年增长164.62%至264.48%。
大有能源（600403 ）
大有能源(600403,股吧)拟以现金9.42亿元收购公司间接控股股东河南能源持有的阿拉尔豫能投资有限责任公司100%股权。河南能源承诺豫能投资2021-2023年度所实现的归属于母公司净利润合计不低于人民币3.1亿元。短期事件驱动下，引发资金关注，股价仍有继续上行的可能。
A股交易提示
申购：
新风光（688663）申购代码787663,发行价格14.48元/股，申购上限9000股，发行市盈率20.53倍。
格林精密（300968）申购代码300968,发行价格6.87元/股，申购上限17500股，发行市盈率24.34倍。
停牌：*ST东科、*ST京城
复牌：冀东水泥、首钢股份(000959,股吧)、*ST百花、湘电股份(600416,股吧)、中兴通讯(000063,股吧)
大宗商品
商品期货盘面大面积飘绿 纸浆、苹果等跌逾3%
3月31日，国内商品期货收盘大面积飘绿。纸浆、苹果、豆油、橡胶、纤板、尿素、20号胶跌逾3%；涨幅方面，LPG、焦炭、苯乙烯（EB）涨超2%，原油涨超1%，豆一涨近1%。
债券市场
1、财政部：1-2月全国发行地方政府债券4181亿元
财政部披露，1-2月，全国发行地方政府债券4181亿元。截至2月末，全国地方政府债务余额260166亿元。
2、央行：进一步优化银行间债券市场基础设施对外开放服务
为进一步优化银行间债券市场基础设施对外开放服务，在依法合规便利境外机构投资者入市的同时，切实加强事中事后管理，人民银行办公厅3月31日发布《关于进一步优化银行间债券市场基础设施对外开放服务 加强事中事后管理的通知》。
要求人民银行上海总部应建立健全制度规则，加强事中事后管理，对境外机构投资者建立严格的看穿机制，定期向中国人民银行报告境外机构投资者业务开展情况。
基金要闻
国雄资本成立区块链基金 首期规模5000万元
国雄资本有限公司宣布成立区块链基金，首期规模5000万元。该基金专注于挖掘和投资区块链理论、技术，以及区块链在数字资产交易、数字金融、网络安全、供应链等领域产业应用的相关初创期、成长期企业，为其提供资本、技术、资源等全方位扶持。
留学房产
1、西安出台房产新政：商品房买卖合同网签备案满5年后方可交易
西安市住建局发布《西安市人民政府办公厅关于建立房地联动机制促进房地产市场平稳健康发展的通知》。其中规定，住房限购区域内，商品住房买卖合同网签备案满5年且已办理《不动产权证书》、二手住房《不动产权证书》办理满5年的方可上市交易。
2、教育部：将从严审批校外培训机构 严肃查处培训机构违法违规行为
教育部基础教育司司长吕玉刚表示，对校外培训机构，将坚持依法治理、综合施策，严格落实国家有关法律法规的规定要求，从严审批培训机构，强化培训内容监管，创新收费管理方式，规范培训行为，严肃查处违法违规培训行为，切实维护广大家长和学生的合法权益。
对义务教育学校，要进一步增强课后服务供给，保障课后服务时间，特别强调课后服务的时间要和当地正常的下班时间相衔接，进一步丰富课后服务内容、提高课后服务质量。
巨丰今日策略
巨丰投顾认为宏观经济、流动性、情绪三者决定市场将从流动性驱动转向业绩驱动。经过一个月的调整，A股短期底部基本探明，短线将迎来反弹，投资者可以借机调仓换股。贵州茅台(600519,股吧)周三成为抱团股再次跳水的诱因，而小盘股则出现反弹。
盘面上，碳中和板块纷纷展开反弹，环保、公用事业、电力等领涨；稀土永磁、军工股则大幅补跌。今天雄安新区迎来4周岁生日，预计相关概念将大幅上涨。
总体看大盘震荡筑底态势不变，短线机会还在于事件刺激和低估绩优股，对超跌核心资产股可以适当回补仓位。
财经日历
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（董云龙 ）
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