独家|监管层缓审涉化工原料企业IPO：诸过会公司被要求补材料 “高耗能、高排放”项目将遭一刀切！

导读：“按照目前监管层的处理思路，就是对涉及C26行业的拟IPO企业实行暂时放缓审理，需征求环保部门和发改委等主管部门对有关政策的意见，视后续的政策导向和主管部门出示的意见再考虑后续的进展。”上述接近监管层的知情人士表示，不过目前大部分涉C26行业企业的上市申请陷入了暂停状态。

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编辑：翟   睿 @北京

继地产、影视、游戏等行业的IPO遭遇监管层重点调控之后，近期，又一行业被纳入审慎对待的监控名单。

“监管层对大部分分类为《上市公司行业分类指引》编号C26行业的拟IPO企业暂时放缓了其上市的审核进度，其中也包括数家已通过上市委或发审会审核的企业，这些企业后续如何处理，目前还未有具体进展。”日前，一位接近于监管层的知情人士向叩叩财讯透露。

在2012年由证监会修订发布的《上市公司行业分类指引》中，C26所指向的行业类别即为化学原料和化学制品制造业。

“有小部分拟IPO企业虽然行业划分也被认定为C26，但其从事的具体业务明显不涉及到污染和耗能的轻化工行业的，则’可被区别对待，继续推进其IPO审核。”上述知情人士补充道，但目前大多数C26行业的拟IPO企业皆被监管层“冷”处理。

这一消息，叩叩财讯亦从多家涉相关行业，且已通过上市委或发审委审核，正在等待证监会最后的注册或发行批文下发的企业中得到侧面证实。

“监管层近期的确要求我们补充相关材料，以证实企业不属于‘高耗能高排放’企业，材料已经补充上去，但一个多月了，迟迟也未有后续进展。”4月10日，一位已经提交IPO注册的化工行业公司的有关人士向叩叩财讯坦言，其所在的企业早在2020年底便已经通过上市委审核。

涉化学原料和化学制品制造业的拟IPO项目之所以被叫停，据叩叩财讯获悉，这是与2021年初以来，国家有关部门进一步强调根据“十四五”工作安排部署落实“减污降碳”总要求有关。

2021年1月21日，生态环境部在京召开2021年全国生态环境保护工作会议，会议明确要求对减污降碳协同增效一体谋划、一体部署、一体推进、一体考核，进一步强化降碳的刚性举措，从严从紧从实控制高能耗、高排放项目上马。

在2021年3月20日召开的中国发展高层论坛上，国家发展改革委党组书记、主任何立峰在发表题为《科学精准实施宏观政策 推动“十四五”规划纲要贯彻实施》演讲时，更直接指出，要坚决遏制高耗能、高排放项目盲目发展加快发展绿色经济

“按照目前监管层的处理思路，就是对涉及C26行业的拟IPO企业实行暂时放缓审理，需征求环保部门和发改委等主管部门对有关政策的意见，视后续的政策导向和主管部门出示的意见再考虑后续的进展。”上述接近监管层的知情人士表示，不过目前大部分涉C26行业企业的上市申请陷入了暂停状态。

1）诸IPO过审化工企业被要求补材料

对涉及到化学原料和化学制品制造业拟IPO项目的趋严，始于2021年2月初。

斯时，监管层对于但凡行业归属为编号为C26的企业，就开始审慎以待。

据叩叩财讯统计，目前涉及到与“高耗能、高排放”的C26行业项目主要集中在创业板之中，在创业板注册制下，通过创业板上市委审核的共有18家涉化学原料和化学制品制造业企业，其中，已经获得注册的有5家，提交注册的有5家，而处于通过审核未提交注册申请阶段的企业共有8家。

值得注意的是，这8家在近期获得创业板上市委审核通过未提交注册的企业，在过会之后，又皆被深交所进行了新一轮的“增补”问询，大部分在企业所接到的“增补”问询仅有一问，那便是有关“发行人是否属于高耗能高排放行业，主营业务是否符合国家产业政策和行业准入条件”的质疑。

昆山亚香香料股份有限公司，其IPO申请于2021年2月2日获得创业板上市委审核通过，就在其通过审核的第三日，2021年2月4日，深交所便向其下发意见落实函，要求其补充披露在建和拟建项目是否属于高耗能、高排放项目，以及为符合环保要求拟采取的措施。

早在2020年12月23日便通过创业板上市委审核的江苏新瀚新材料股份有限公司，在其通过审核两个多月后的2021年2月5日，也收到了来自深交所的补充意见落实函，该落实函也仅有一个问题，该涉及到“关于发行人业务情况”便是质疑其“是否属于高耗能高排放行业，主营业务是否符合国家产业政策和行业准入条件”、“已建、在建、拟建项目是否属于高耗能高排放项目”。

在2021年1月26日通过审核的湖南恒光科技股份有限公司，也在2021年2月5日接到了与新瀚新材类似的监管意见落实函，给出的唯一一个问题也是关于其“是否属于高耗能高排放行业，主营业务是否符合国家产业政策和行业准入条件”，并要求其解释生产经营和募投项目是否属于高耗能高排放项目。

在2021年2月5日同样收到要求其说明是否属于“高耗能、高排放”企业问题的还有早在2020年12月3日便通过上市委审核的山东隆华新材料股份有限公司。

而于2020年11月30日就已经通过创业板上市委审核的华润化学材料，是这批尚未提交注册材料的C26行业企业中最早过会者，其则是在于亚香香料同一日即2021年2月4日接到了被要求补充披露说明其是否属于高耗能、高排放行业的专项问询函。

在2021年2月4日接到是否属于高耗能、高排放企业专项问询函的，还有在2021年1月6日过会的浙江本立科技股份有限公司。

“这还仅仅是交易所层面对‘高耗能、高排放’企业的审慎，在证监会的核准层面，还对相关企业有着更为严格的标准。”上述接近监管层的知情人士透露，对于多家已经报会注册或核准IPO流程的涉化工原料企业，大多都被暂缓了在注册和核准层面的程序，目前对如何继续推进还待新的说法出来，但可能是需要考虑环保部门和发改委对相关产业资本化的意见。

截至目前，在创业板拟IPO的申请队伍中，还有26家涉C26行业的企业仍在等待排队上会，其中15家因补充财务数据处于中止状态，另有10家企业仍处于问询状态，而南通泰禾化工股份有限公司，虽然早在2020年9月15日便递交了创业板IPO申请，其因中间数度申请暂停中止，至今依然未获得问询。

在创业板终止审核的名单中，共有9家企业为C26行业公司，其中5家为2021年2月后申请撤回的企业，2021年4月12日终止IPO之路的广西森合高新科技股份有限公司，则是最近一家被终止IPO程序的化工原料和化学制品制造业。

2）IPO审核整体趋缓的背后

实际上，进入2021年2月以来，除了对涉及到C26化学原料和化学制品制造业企业监管“审慎”以待外，整体IPO的申请趋势也呈现从严趋缓之势。

“早前的一系列IPO核查新规要求，在一定程度上放缓了各家IPO推进的步伐。”北京一家大型券商资深保代人士表示，无论是早前监管部门要求的股东穿透核查新规还是各地证监局提前在辅导期收紧IPO申报审核，就已经让IPO的审核速度较去年相比明显下降。

IPO审核趋严的趋势，在2021年一季度的IPO审核结果和批量的拟IPO申请撤回潮中便已可见一斑。

据数据统计，2021年1-3月，各板块IPO合计上会审核数量为128家，通过审核117家，总体通过率91.41%，其中，上交所及深交所主板拟上会审核企业数量为29家，通过审核25家，通过率86.21%；深交所创业板拟上会审核企业数量为62家，通过审核58家，通过率93.55%；上交所科创板拟上会审核企业数量为37家，通过审核34家，通过率91.90%。

未通过的审核的11家企业中，主板否决2家，取消审核1家，上会前撤回申请1家；创业板否决4家；科创板暂缓审议1家，否决2家。

可以类比的是，2020年全年IPO被否或暂缓企业数量共15家，但2021年仅一季度就达到了11家。

始于2020年底的IPO申请撤回潮，继续在2021年第一季度愈演愈烈地上演，截止到2021年3月31日，共有83家企业终止了其A股的IPO之路，其中创业板45家，科创板30家，主板8家，而2020年全年各板块合计才仅有75家企业终止其IPO申请。

时间进入4月， IPO审核的速度也较2021年前三个月有了进一步放缓之势。

在2021年前三个月时，基本每周在核准制与注册制下，基本保持每周十家以上拟IPO企业审核速度，然而，进入4月之后，每周上会受审的企业数量明显下滑，尤其是在证监会发审委的核准制审核下，在连续两周仅有一家企业上会受审后，在4月的第三周中，发审会竟然破天荒地暂停。

“IPO上会数量的减少，是因为目前满足可以上会审核条件的企业减少，并非监管层要有意控制发审的速度。”上述接近监管层的知情人士表示，除了近期要求拟上会企业要补充穿透核查有关股东的情况外，在4月初，又到了拟IPO企业补充更新财务数据之时，有很大一部分企业需要补充2020年的年报数据，受此影响，大面积的申报企业其审核状态被中止。

IPO审核在从严审核的前提下，依然将继续保持常态化的政策不会动摇。”上述知情人士表示。

（完）

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（董云龙 ）