美债收益率快速跳水 黄金大幅反弹

尽管周四美国宏观数据强劲，但美国国债却意外走高，10年期和30年期美债收益率双双跌至逾一个月低点， 目前十年国债收益率的水平在1.57%左右，相比高点时的1.77%，已经出现大幅回调。

周四美国公布的一系列经济数据均超预期，在1400美元现金支票刺激下，美国3月零售数据环比大涨9.8%，远超市场预期的5.8%。周四就业报告也大超预期，美国至4月10日当周初请失业金人数为57.6万人，远好于预期的71万人，创下2020年3月以来最低。

在强劲数据提振下，出现股债同步上涨的奇景。 对于为何美债收益率与强劲经济数据唱反调，市场给出了多种猜测，日本买盘、对冲需求、之前涨的太猛、地缘政治风险都可能在背后悄悄起作用。

美国银行美国利率策略师Meghan Swiber等业内人士此前曾表示，不担心美债需求疲软，随着日本在4月进入新财年，投资组合调整期已经结束，日本投资者会重返美债市场，从而对美债需求形成支撑。 日本财务省(Ministry of Finance)最新公布的数据显示，截止4月份第一周，日本投资者购买了17,144亿日元(约合156亿美元)的海外固定收益资产，规模创下五个月来新高。

此外之前美债收益率上涨速度过陡， 存在调整的需求。美联储官员持续对加息预期的“泼冷水”。 美联储主席鲍威尔表示，决策者将等到通货膨胀率持续达到2％且劳动力市场完全恢复后再考虑提高利率，这两个条件不太可能在2022年年底全部满足。鲍威尔还指出，“委员会的大多数成员预计2024年前不会加息，但这不代表整个委员会的预测，这不是我们作为一个集体会投票或采取行动的事情，实际上只是我们的评估。市场过多地关注我们所谓的经济预测，而我更关注我们所描述的结果。”

地缘政治风险也可能是其中一个原因，Principal Global Investors首席策略师Seema Shah表示，美债“走向正在跟强劲的宏观题材唱反调”，部分原因可能跟地缘政治风险有关，但“也可能仅仅是因为近几个月收益率涨得太猛，比很多人预期的要快。”

美债收益率下跌，黄金应声而涨。4月15日，国际金价最高触及1769.29美元/盎司，刷新了近两个月来的高点。4月16日早盘，国际金价继续冲击1770美元/盎司。

受黄金触底回升迹象影响，16日早盘贵金属板块走势强劲。截至上午收盘，贵金属指数上涨1.71%，个股中园城黄金(600766,股吧)涨8.19%，赤峰黄金(600988,股吧)涨5.09%，银泰黄金涨近5%。

StoneX市场分析主管Rhona OConnell表示，在金价一季度的糟糕表现后，金价的表现看起来将有所转变。技术面而言，金价下行支撑在10日均线和20日均线附近，即1730美元/盎司附近。上行阻力则为50日均线，即1757美元/盎司水平。如果金价上行突破阻力水平，那么之后的目标就是1820美元/盎司关口。

黄金多头花旗银行认为，黄金今年大概率会在1700至1900美元/盎司区域内波动，全年均价将在1800美元/盎司。

（作者：叶麦穗 编辑：曾芳）

（张洋 HN080）