台积电大幅上调全年业绩指引，英伟达警告今年显卡将供不应求

芯片大事件

截至美东时间4月15日收盘，美股芯片股普涨，费城半导体指数收涨1.79%，报3271.33点。个股方面，AMD、英伟达大涨超5.6%，赛灵思涨超5%，克里科技、微芯科技、高通涨超2.2%，日月光、阿斯麦、Qorvo、思佳讯涨超1.5%；台积电跌超2%，美光跌超0.4%，意法半导体跌近0.3%。

【今日重点关注】

台积电昨日发布超预期财报，在业绩电话会上，台积电预期，第二季度销售额为129亿美元至132亿美元；今年晶圆代工产值将增长16%，高于此前预估的10%；以美元计算，公司今年有望实现约20%的增长，高于此前预估的14%-16%；其还透露各平台及先进制程需求都比3个月前更强劲。

此外，台积电预计今年全年产能仍将紧张，全球芯片需求出现结构性增长,公司正在努力提高生产率，从而提高产量。台积电预计下个季度客户的汽车芯片短缺情况将大大减少，芯片短缺问题将持续今年整年，可能会持续到2022年，其中，成熟制程因为新产能要到2023年才会开出，短缺期间更将持续到2023年。

【阿斯麦CEO：对华技术出口管制不能阻止中国的技术进步 反而会损害美国经济】

阿斯麦CEO Peter Wennink日前在一场线上行业活动中表示，对华技术出口管制不仅不能阻止中国的技术进步，反而会最终损害美国经济。他认为，目前中国缺乏最先进的芯片制造技术，需要一段时间才能打造自己的国产化设备链，但非中国公司将有可能被排除在中国这一全球最大的芯片市场之外。温宁克引用美国商务部的预计，称如果美国对华半导体业务被完全切断，会让美国丢掉12.5万个工作岗位，并让制造成本增加800亿至1000亿美元。

【英伟达：今年显卡将供不应求，价格已失控】

英伟达警告称，2021年仍会面临显卡供应短缺的不利局面，这意味着消费者想要在未来几个月里入手一款新显卡可能很难如愿。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯表示：“我们预计今年大部分时间内需求将继续超出供应。”这意味着，诸如RTX 30等新款系列显卡供不应求的局面可能会持续到2022年。英伟达指出，尽管存在这些问题，但供应会随着时间推移而不断增加。克雷斯称，“我们将看到今年供应会继续增加。但无论如何，目前想拿到一块新显卡仍然很困难，游戏玩家、加密货币矿工和‘黄牛党’已经让显卡实际价格失控了。”

【迈威尔股东批准收购Inphi 交易预计4月20日左右完成】

当地时间周四，迈威尔科技股东以超99%的赞成比例批准公司收购Inphi的提案，并批准了迈威尔科技重组合并后的公司进入特拉华州；公司预计交易将在2021年4月20日左右完成。

【中芯大股东减持5500万股套现逾14亿】

港交所股权披露显示，中芯国际(00981.HK)大股东国家集成电路产业投资基金，于周一(4月12日)以每股平均价25.5601元减持5500万股，套现14.06亿元，持股量由9.62%降至8.93%。此前，其4月9日以每股平均价约26.15元减持中芯4500万股，套现11.77亿元，单是4月份，该基金已合共减持中芯1.26%股权，套现约25.83亿元。此外，国家集成电路产业投资基金亦自20年9月上旬起至今年1月初，分三次减持中芯2.53%，套现62.75亿元。

【消息称驱动芯片短缺 小米、OV、苹果提前抢购三星OLED】

据媒体援引供应链消息人士透露，由于三星Display拥有最稳定的OLED面板供货能力，小米、OPPO、VIVO、苹果等都计划与三星Display签署2022年大量的OLED采购合同。从意向订单情况来看，小米非常激进，将向三星Display采购大量的柔性OLED订单，2022年全面发力中高端市场。

【投行评级】

【Argus：上调拉姆研究目标价至725美元，维持“买入”评级】

Argus分析师Jim Kelleher将该公司对拉姆研究的目标价从625美元上调至725美元，并维持对该股的买入评级。Kelleher在一份研究报告中告诉投资者，即使短缺问题得到解决，长期驱动因素也可能使需求长期保持强劲。他表示，拉姆研究因成长加速和市场机会上升而继续具有吸引力。

【投行瑞杰：上调英伟达评级至“强烈买入”，首予AMD“跑赢大盘”评级，下调英特尔评级至“跑输大盘”】

Raymond James分析师Chris Caso将英伟达评级由“跑赢大盘”上调至“强烈买入”，目标价由700美元上调至750美元；首予AMD“跑赢大盘”评级，予目标价100美元；

此外，该分析师将英特尔评级从“与大盘同步”下调为“跑输大盘”。该分析师表示，下调理由在于：英特尔在新领导层领导下无法实现目标的风险，以及他们为实现目标可能会承受的资本支出、失去的市场份额、数据中心格局的变化将使整个行业减少对英特尔的依赖。

【重要个股分析】

AMD昨天被机构将目标价上调至100美元，短线虽然一度受到英伟达进军CPU市场迎来抛售，但英伟达短期并没有进军PC市场的准备，前几天的砸盘也给投资者带来了很好的买入机会。短线关注85美元的阻力线，如果可以突破，将确认头肩底的技术突破。

应用材料近期没有太好的行情，但仍然在在走上升旗形整理，128~130这个区间将是上车机会。按照过去的技术走势分析，每次应用材料突破旗形整理，股价将迎来30美元左右的上涨。耐心静待，应用材料已经为上涨至160美元奠定了坚实的基础。

台积电公布了超预期的一季度财报，但利润率最高的5nm营收增速放缓，一定程度上引发了市场担忧，但作为芯片代工的绝对龙头，台积电仍然值得长期关注。短线我们需要关注台湾近50年以来的最严重干旱，以及近期台积电断电造成的损失。技术形态上，118美元有较强的支撑，但现在并不能说轻言已经企稳，真正的上车机会在突破旗形整理阻力线之后。

【大单期权异动】

【关于芯片与5G专栏】

5G和物联网到来的时代，芯片这条黄金赛道上将大概率出现可观的投资机会！为了不错过这条黄金赛道上的好机会，美股研究社考虑推出【芯片与5G】专栏，及时为大家 ① 捕捉行业和个股的价值资讯与重要动态，② 分享机构与大拿的重要观点，③ 挖掘潜在投资交易机会，抢占这条黄金赛道的投资红利！

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（王治强 HF013）