【券商聚焦】国信认为比亚迪仍是港股新能源车领域无可替代的优质标的；里昂预计小米首季业绩将表现强劲目标价升至32港元

今日机构评级

敲重点：

中金：长城汽车(601633,股吧)维持跑赢行业评级 目标价降至30港元；

野村：新东方-S重申买入评级 目标价149港元；

安信国际：看好体育用品赛道未来发展 李宁目标价70.8港元。

天风证券：中兴通讯(000063,股吧)给予买入评级 目标价46.66港元

天风证券发布研究报告，予中兴通讯“买入”评级，目标价46.66港元。

报告中称，全球5G规模建设持续推进，通信网络设备市场进入新一轮的快速成长期，技术持续进步构建高行业壁垒，中国厂商在技术上逐步实现赶超，在市场上引领全球发展，全球份额有望提升。作为全球通信设备的龙头企业，中兴通讯经历挫折后已全面恢复，同时战略聚焦、内部管理优化、全面整合中兴微电子强化核心竞争力，乘5G之风再起航，公司收入20年过千亿，跨过规模效应拐点，迭加产业链成本下降，公司进入盈利的快速释放期。

截止今日港股收盘，中兴通讯股价涨3.89%，报20.05港元。

中金：长城汽车维持跑赢行业评级 目标价降至30港元

中金发布研究报告，将长城汽车目标价削14.3%至30港元，维持“跑赢行业”评级。

报告提到，公司2021年首季业绩低于市场预期，包括季度收入311.17 亿元人民币，同比增150.6%，环比跌24.4%，股东应占利润16.4亿元人民币，同比扭亏，环比跌40.9%。首季销量表现亮眼，坦克300等高单价高毛利新车上量，市场预期单车盈利环比有提升，实际表现略低于市场预期。期间费用率11.2%、比较稳定，单车均价及毛利率下降是主因。

截止今日港股收盘，长城汽车股价跌12.68%，报21.35港元。

国信证券：比亚迪(002594,股吧)维持买入评级 电车将全面配备刀片电池

国信证券发布研究报告，维持比亚迪“买入”评级。中长期来看，认为公司仍是港股新能源车领域无可替代的优质标的。

据公司公告的数据，比亚迪股份2021年3月共销售汽车40817辆，同比增33.4%%；其中新能源汽车销量24218辆，同比大增约97.4%；燃油汽车销量16599辆，同比降约9.5%。2021年一季度，公司汽车销量取得10.4万辆，同比增约70%；其中，新能源汽车销量54751辆，同比暴增约146.7%；燃油汽车销量49394辆，同比增约26.4%。公司一季度汽车销量大增，一方面是去年基数较低，另一方面，公司新能源车产销状况仍然延续去年下半年以来良好发展态势。

截止今日港股收盘，比亚迪股价跌0.17%，报177.5港元。

野村：新东方-S重申买入评级 目标价149港元

野村发布研究报告，重申新东方-S“买入”评级，目标价149港元。

报告提到，最近公司公布强劲的2021财年第三季度表现，尽管现时整个教育行业面对政策上的不稳定因素，但相信公司于行业中具有强劲的适应能力，预期市场欣赏公司的领导地位，保守的市场营销策略，强劲的资本力量及在学前教育方面牵涉较少。

截止今日港股收盘，新东方-S股价涨3.73%，报127.9港元。

花旗：港交所重申买入评级 首季盈利预创新高

花旗发布研究报告，重申港交所“买入”评级，目标价570港元。

报告中称，公司在强劲交易量的带动下，首季盈利预计创新高，同时大量新股上市申请也有助长期增长，估计港交所首季盈利预计达38亿港元，主因受惠于市场上涨、交易频率加快及大型新股出现，带动期内日均成交量同比升85%至2240亿元。该行预期MSCI A股期货合约的推出时间将延迟至下半年，估计推出后为港交所盈利带来中高单位数的增长。

截止今日港股收盘，港交所股价跌0.17%，报478.8港元。

瑞银：ASM太平洋(601099,股吧)重申买入评级 目标价升至155港元

瑞银发布研究报告，将ASM太平洋目标价由142港元升9.2%至155港元，重申“买入”评级。

报告中称，瑞银认为公司2021上半财年盈利更具韧性，每股盈利1.27港元，高于市场预期0.83元。半导体及SMT业务首季新增订单均创新高，以显示之后的收入势头强劲。该公司对第二季指引为环比增长7%至16%。

该行预计，由于汽车市场反弹以及宏观环境改善下，工厂利用率将提升，SMT业务为未来几个季度的增长动力。上调其2021及2022年每股盈利预测17%及9%，以反映需求及毛利率强劲。

截止今日港股收盘，ASM太平洋股价涨3.45%，报122.9港元。

里昂：小米集团-W目标价升至32港元 给予买入评级

里昂发布研究报告，将小米集团-W目标价由30港元升6.7%至32港元，维持“买入”评级。

该行预计，公司首季业绩将表现强劲，总收入将同比增长52%至755亿元人民币，调整后的净利润同比增长87%至43亿元。智能手机收入增长最快，售出了4800万台，均价也有所增长，估计2021年智能手机销量将同比增长30%至约2亿部。由于芯片供应短缺，小米将专注于中国及欧盟及高端智能手机，其利润率应保持较高水平，同时减少折扣，加上广告收入反弹，导致利润率增加。

截止今日港股收盘，小米集团-W平盘。

瑞信：阅文集团首予跑赢大市评级 目标价98港元

瑞信发布研究报告，首予阅文集团“跑赢大市”评级，目标价98港元，由于强劲的估值支持，盈利增长及可见性良好。

报告中称，阅文是中国领先的在线阅读内容提供商及运营商，累积了庞大的用户群，并提供内容广泛的一流文学知识产权（IP）。阅文仍然在内容供应的在线阅读和IP操作提供商中占主导地位。考虑到月活跃用户（MAU）温和增长、稳定的支付比率及广告带来的上升潜力因素，预计收入年复合增长13%。

截止今日港股收盘，阅文集团股价涨3.27%，报83.65港元。

安信国际：看好体育用品赛道未来发展 李宁目标价70.8港元

安信国际发布研究报告，予李宁“增持”评级，目标价70.8港元。

报告中称，公司公布21Q1经营情况，李宁销售点全平台流水同比取得80%-90%高段增长，线下渠道取得80%-90%低段增长，其中零售渠道取得90%-100%低段增长，批发渠道取得80%-90%低段增长，电商业务取得约100%增长。考虑到疫情的影响，与19Q1的表现对比情况如下：全平台零售流水取得50%-60%中段增长，线下渠道取得40%-50%低段增长，其中零售渠道取得20%-30%高段增长，批发渠道取得40%-50%中段增长，电商业务取得120%左右的增长。公司各渠道表现相较疫情前都有亮眼增长，尤其是电商渠道，去年在疫情之下，电商渠道实现了快速增长，而21Q1则延续此增长趋势。

截止今日港股收盘，李宁股价涨3.15%，报63.95港元。

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（董云龙 ）