财联社（上海，编辑 史正丞）讯，美东时间周四，上个月刚刚就任的美国证监会主席詹斯勒(Gary Gensler)出席众议院金融服务委员会听证会，针对散户投机潮、Archegos爆仓、加密货币交易监管等热点问题公开发表了意见。
整体而言，詹斯勒在多个议题上都展现了加强金融监管和执法的态度，这也引发了民主党议员们的交口称赞。金融服务委员会主席Maxine Waters明确表示对于詹斯勒积极的立场“非常高兴”，并借此提醒华尔街：“我们正密切盯着你们”。
值得一提的是，詹斯勒在金融交易税和比特币ETF等争议问题上采取了迂回战术，也显示出这位前CFTC（美国商品期货交易委员会）主席和克林顿时期财政部高级官员在政治上的老练。
加密货币监管
由于詹斯勒曾在麻省理工开设区块链课程，他的走马上任也被一些行业人士视为金融监管正式接纳加密货币等新兴事物的绝佳契机。不过詹斯勒将听证会的重点放在了呼吁国会尽快通过监管区块链的框架法案。
詹斯勒在听证会上表示，整个市场将会因为更好的投资者保护而受益，但眼下SEC手头并没有监管框架。此外，詹斯勒也向议员们解释比特币并非证券，更多是一种商品，所以SEC并没有监管权限。
詹斯勒表示，SEC在证券领域的确有很多监管职责，许多加密货币也涉及到了那些领域。但仍然有许多领域，特别是公众在大型加密货币交易所交易比特币，实际上并没有得到太多规则保护。
游戏驿站事件调查报告夏季出炉
针对股吧散户搅动华尔街一事，詹斯勒回应称正在推进SEC在今年夏天完成游戏驿站交易狂潮的调查报告，并表示可能需要对一些规则进行更新。
对于罗宾汉等受益于散户涌入股市的零售交易经纪商而言，詹斯勒也提到了“股票交易游戏化”的问题，称游戏一样的交易界面和行为在金融领域正变得愈发寻常。毫无疑问这样的特征会使得散户进行更多交易，增加了亏钱的可能性，而在买卖期权交易中更是如此。詹斯勒表示已经指示SEC就“交易游戏化”寻求公众意见，并可能对一些规则做出改变。
詹斯勒在听证会上表示，手机应用使得开户交易变得更加容易，但也失去了那个在中间提醒投资者“这么做合适吗”的人。
反省Archegos爆仓事件
在提前提供的证词和听证会上，面对SEC对于家族办公室操作巨额的证券支持掉期头寸一无所知，詹斯勒明确给出了后续调整的思路。
SEC目前正在考虑调整一些信息披露的规则，将要求投资者公示一些大仓位的掉期交易。詹斯勒表示这样的调整会带来“正向作用”。此外，SEC也有可能会调整与掉期交易相关的孖展规则，此前相关规则已经通过审批但还未落地。詹斯勒表示已经指令SEC职员起草一些涉及信披规则变动的建议。
担忧零售市场做市商过于集中
詹斯勒在听证会上也对零售交易订单基本集中于Citadel证券、Virtu金融等数家公司执行提出了质疑，表示集中的市场份额将导致个别大玩家赚取超额收益，从而对零售投资者不利。
詹斯勒表示，Citadel证券曾公开表示自己一家就处理了47%的零售交易订单，而在今年一月两家公司处理的交易量超过了除纳斯达克交易所以外的所有机构。
这些做市商向罗宾汉（Robinhood)等券商付钱获取处理用户订单的权利，这种“订单流费用”也被部分议员质疑存在利益冲突。从另一个角度来说，这笔钱也是实现“零佣金券商”的关键基石。
詹斯勒在听证会上也提到同意这种做法存在“内在冲突”，SEC正在密切关注是否需要修改相关规则。此外，SEC主席也谈及英国、加拿大等监管并不允许这种操作。
根据Piper Sandler统计，今年一季度嘉信理财、罗宾汉和E*Trade三家就收到10亿美元的订单流费用。
（张洋 HN080）
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