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根据民政部最新预测，2025年，我国60岁及以上老年人口规模将突破3亿，我国将从“轻度老龄化”社会迈入“中度老龄化”社会，“未富先老”不仅成为各界关注和热议的话题，也成为事关我国社会、经济深层变革的重大战略问题。如何有效应对当下我国历史上规模最大、速度最快的老龄化进程，既事关亿万百姓福祉，也事关国家发展全局，既关当下又关乎长远，可谓“牵一发而动全身”，需要及早布局，未雨绸缪。
从社会发展的角度看，“十四五”是应对我国老龄化重要的窗口期，“十三五”期间，国家审时度势，加快布局“养老大计”。继2019年，国务院发布《国家积极应对人口老龄化中长期规划》这一应对人口老龄化的纲领性文件后，十九届五中全会立足新发展阶段和人口老龄化的基本国情，明确提出了“实施积极应对人口老龄化的国家战略”，首次将积极应对人口老龄化上升至国家战略高度。今年发布的《中华人民共和国国家经济和社会发展第十四个五年规划和2035远景目标纲要》，及时对积极应对人口老龄化进行了部署，国家如此密集地出台养老指导方针，彰显了这一战略的紧迫性和重要性。
应对人口老龄化，最终目的是要为养老做好充足的资金保障，要解决的是钱从何而来的问题。本质上，养老制度是一种收入分配安排，是将财富从劳动人口转移到老年人、将支出从现在转移到未来。近年来，为了更好地解决养老金可持续发展的问题 ，我国渐次推进养老金改革，着力补齐养老金第二、第三支柱短板，发展多层次、多支柱养老保险体系，推动养老金从现收现付型向预筹积累型转变，旨在充分调动个人积累积极性，持续做大养老资产储备，避免吃“大锅饭”的弊病。
养老金改革离不开金融的支持，两者息息相关、环环相扣。养老金是一个多维复杂的系统，涉及不少金融内容。从宏观来看，养老金是资本市场稳定发展的“压舱石”，若能持续做大积累型养老金这笔“长钱”，就能缓解或解决我国金融体系长期资本不足的问题，继而实现养老金可持续与资本市场健康发展的良性循环。从微观来看，对于养老金的参与个体而言，若要增加个人养老财富储备，离不开多种类、多元化的养老金融产品，这是储蓄养老向投资养老转变的关键，也是我国持续扩大第三支柱养老保险所需。从这个角度，可以说养老金改革的核心就是金融问题。
从国际经验看，多类型金融机构参与，丰富的养老金融产品体系，具有吸引力的税收优惠力度，有助于激发市场活力，充分调动居民对个人养老保障的积极性。但我国养老金融发展尚处于初级阶段，相关产品“养老”特征不明显，产品结构单一、同质化严重，中长期金融产品匮乏，可供居民选择的养老金融产品屈指可数，且无足够的税收优惠，很难形成吸引力，个人储蓄向养老金融产品转化率低。如此一来，“长钱”难以进来也难以留住，养老金融难以发挥导向作用。近年来，监管部门稳步推动养老金融规范发展，积极参与第三支柱建设，但是在养老金融实操层面仍面临着不少梗阻点，比如，缺乏明确的养老金融产品指引和标准，这需要多部门协同解决，我国养老金融改革可谓任重而道远。
“十四五”期间，围绕“规范发展第三支柱养老保险”这一战略，与养老金、养老金融改革相关的政策空间、监管路径有望进一步拓宽和明确，比如，人力资源和社会保障部或将推出个人养老金制度，这势必为我国养老金融的创新和发展创造良好契机和环境。商业银行是居民养老金发放、领取、储蓄的主要途径，在个人账户、投资管理、风险控制、品牌信誉度等方面具有先天优势，必将在养老金融领域大有可为。当前，监管部门已提出“两条腿”走路的养老金融改革思路，即一方面统一养老金融产品标准；另一方面开展业务创新，大力发展真正具备养老功能的专业养老产品。商业银行应按照监管引导，将养老金融上升到战略高度，早规划、早布局，打有准备之仗，创新养老金融组织框架，增加养老金融服务能力，规范发展养老金融，替百姓打理好“养老钱”，夯实我国养老财富储备，助力多支柱养老保障体系发展。
（本文原载于《中国银行(601988,股吧)业》杂志2021年第4期）
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