Northland：重申美国超微公司(AMD.US)“跑赢大盘”评级 目标价维持116美元

智通财经APP获悉，Northland分析师Gus Richard重申美国超微公司(AMD.US)“跑赢大盘”评级，并将目标价维持在116美元。Richard认为AMD已成为半导体行业的巨头之一，并且在不断削弱比它规模更大的竞争对手英特尔(INTC.US)的主导地位。

Richard认为AMD与英特尔的差距将进一步缩小，他预计在2022年AMD的规模将达到英特尔的30%，高于2018年的9.2%。Richard预计AMD第二季度将延续第一季度的强劲表现，但该分析师同时指出，随着经济的重新开放，疫情带来的个人电脑需求激增很可能会消退，但他认为对AMD来说不一定是个坏消息，Richard认为AMD近期的产品销量比英特尔高，而且由于竞争对手的失误，AMD一直在向难以攻克的客户群——企业客户群进军，英特尔14纳米和10纳米产品的短缺让AMD进入了企业市场，公司现在可以在此基础上再接再厉。“我们预计，AMD目前在利润率较高的企业客户市场占有5%至7%的份额，预计未来其份额将加速增长。”他补充道。

Richard认为AMD目前在个人电脑客户群中的营收份额约为20%，但在未来几年，他预计这一比例将接近50%。另外，AMD对赛灵思(XLNX.US)的收购预计将于年底前完成，双方的股东已于4月批准此项收购。Richard认为这将大幅扩大AMD的业务覆盖范围，扩大其在数据中心、通信、工业和汽车等市场的份额。

目前华尔街其他分析师对AMD的共识评级为“适度买入”，平均目标价格为105.4美元，意味着股票在一年期内有约35%的上行潜力。

（张洋 HN080）