一周展望｜美联储决议携恐怖数据来袭，黄金正处于大爆发前夕？

快报

2021

06/14

10:31

亚设网

本周端午节后市场看点颇多，美联储、日本央行、瑞士央行等将公布利率决议，外界关注通胀压力会否改变美联储内部的鸽派立场。同时，美国将公布零售销售月率、生产者物价指数PPI等关键数据。倘若数据集体超预期并不断挑战阶段新高，央行会不会提前行动，本周是一个重要的观察窗口。此外，美欧峰会将召开，美国总统拜登将与俄罗斯总统普京也将进行会晤。

①美联储决议来袭

本周，美联储、日本央行、瑞士央行等将公布利率决议。其中，最受关注的还是美联储。

周四凌晨，美联储FOMC将公布利率决议、政策声明及经济预期，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。市场预计美联储不会有大动作，但可能会调整对通胀的预估。

上周公布的美国5月CPI同比升5%，创2008年8月来新高，美联储本周议息会不会开始讨论缩减QE是市场焦点。但CPI出炉后美股不跌反涨，表明市场认为通胀是暂时的，且目前的通胀水平不足以使得美联储改变货币政策。本周就是验证市场揣测是否正确的时候。

另外，上周美联储逆回购工具用量连续5日创历史新高，联储本周可能会作出回应，但是否需要在6月份的利率决议上提高准备金利率或隔夜逆回购利率，似乎存在争论。

投资者还将留意最新季度经济展望及点阵图，以判断FOMC对经济前景、劳动力市场、通胀预期和利率走向的看法。

目前市场正在等待美联储的明确信号，美元波动率已跌至一年多来的最低水平。债市方面，随着10年期美债收益率进一步跌向过去数月整理区间的底部，美债空头眼下无疑已到了退无可退的危险境地。而考虑到美联储决议等风险事件将陆续来袭，债市的多空生死大战也料将就此展开。

OANDA分析师格里菲斯（Sophie Griffiths）对金价前景持谨慎乐观的态度，他认为黄金最初因美国通胀飙升而下跌，但从美国国债收益率回落中找到支撑。虽然目前通胀率高企，在利率预期依然有限的情况下，黄金依然是抗通胀的重要选择之一。

OANDA资深市场分析师Edward Moya则表示，本周我们将看到一个鸽派程度稍低的央行，并开始讨论缩减规模，这种短线观点令金价承压，给投资者提供了短线卖出的理由。他认为，在金价达到1950美元之前，将保持波动，黄金买家将出现在1870美元的水平，金价最终会涨至1950美元，届时将有新的买家将黄金价格推高至2000美元。

②普京和拜登面对面会谈

周一，美国总统拜登访问布鲁塞尔，参加北约峰会。周三，俄罗斯总统普京与美国总统拜登举行峰会。

这是拜登上台后首次与普京会面。相较于前任总统特朗普，拜登对于俄罗斯的立场要更为强硬。在此之前，俄罗斯出了许多的招。外界分析认为，这是俄罗斯为了提高要价。路透社报道称，白宫方面也披露了一些拜登将要在会议中提及的话题，包括勒索软件袭击、乌克兰问题、对反对派人士纳瓦利内的监禁及其他对美俄关系有负面影响的内容。

若此次会晤有协议达成，世界的平衡将发生变化。但专家认为，此番美俄领导人会晤不会有突破性的成果，美俄关系仍难以在短时间内“破冰”。

③美国零售销售等重磅数据来袭

数据方面，周二20:30美国将公布5月零售销售月率、美国5月PPI月率、美国6月纽约联储制造业指数等。

5月零售销售月率的表现将反映经济动能的表现情况，由于美国政府财政刺激效应逐步释放，在4月环比持平后，机构预计上月零售销售将出现环比0.8%的下降。

同时作为物价走向的先行指标，美国生产者物价指数PPI上月或延续上攻格局，预计同比增长6.3%，环比增长0.6%，对生产企业的成本传导带来进一步压力。

此外本周内公布的5月新屋开工、营建许可月率、上周初请失业金人数、6月费城联储制造业指数等数据也值得关注。

④继续关注美国基建法案谈判

上周美国总统拜登的基建计划谈判依然未取得实质性进展，在周初尝试未达成一致后，由另一组10名参议员组成的参议院两党小组就一个1.2万亿美元的八年期基础设施支出方案达成协议。

随着美国国会复会，未来几周相关谈判将继续展开，外界认为如果最终依然无法达成一致，民主党依然可能利用在国会的席位优势通过和解程序强行通过法案。

⑤继续关注伊核谈判

在美国宣布取消对部分官员和公司的制裁后，伊核谈判前景令外界有所期待。当地时间12日，伊朗核问题全面协议联委会第六轮会谈在维也纳举行。

伊朗方面表示，美国必须首先解除对伊制裁，但目前会谈面临着复杂的局面，因为美国重返伊核协议存在许多技术、法律和政治问题，对美国解除制裁行动的核查也具有复杂性。