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放暑假了，今天力嫂带神兽去湖南旅游了，家里正在装修，头痛事一大堆，得有人守着，本来今天想放松摸个鱼，后台好多人都等着要奶嘴求安慰，那就再来一剂吧~
有10年以上经验的老股民，一定听过这句话：只赚指数不赚钱。
说的是以前大牛市，指数拼命涨，但很多个股不涨。
这里说的指数，主要是沪指，因为没做过加权处理，只要少数权重股大涨，指数就会飞天，但可能80%股票却没怎么涨。
即使扩展到其他宽基指数，沪深300、中证500、创业板，也基本遵循同涨同跌原则，无非是涨幅不同，一般小盘股指数涨得更猛。
再扩展到行业指数，也一样，无非先涨后涨，一轮牛市下来，大家排排坐，吃果果，总会轮到你涨的。
但最近几年，这种规律被彻底打破，A股走势变得特别怪异。
如果只看沪指，上轮牛市过去都6年多了，还在3500磨洋工，太丧了。
上证指数过去6年走势
但看沪深300，年初那波行情就已创新高，主要是过去几年白马股抱团行情延续了很长时间，一点点收复了失地。
沪深300指数过去8年走势
看白马“浓度”更高的中证100，去年7月那波就创新高了。
中证100指数过去8年走势
但代表中盘股的中证500和代表小盘股的中证1000，以6年为周期观察，现在还是熊市中，尤其中证1000，地板上躺平起不来。
中证1000指数过去8年走势
以前是只赚指数不赚钱，这几年变成只有极少数抱团白马进入牛市，大口吃肉，其他绝大多数个股都被边缘化，继续在熊市挣扎。
买对白马的，说牛市早来了，这两年赚得好爽啊，但大部分股民还是遵循过去喜欢炒小盘股的套路，结果怨天尤人，痛不欲生……
因为基金主要遵循价值投资，更喜欢扎堆白马，这两年基金业绩普遍大幅跑赢散户，也跑赢指数，赚钱效应显著，导致更多股民转变为基民。
但这种极端一九行情，演变到去年底今年初，很多基金经理都慌了，出现明显分化。
一部分继续死死抱着抱团白马，主要是消费医疗科技三剑客，认为好东西不常有，没必要换来换去；
一部分换仓去了低估的落难白马，主要是银地保；
还有一部分认为中证500跑输沪深300好长时间，富贵哪能常富贵，市场终将估值回归，现在应下注中小盘股才对。
从最近行情看，这三种观点，全错。
年后抱团白马溃散后，经过一波杀跌，然后迅速分化，一部分继续沉沦，一部分逐渐收复失地，但到最近这波，又被打下去了……
之前最被看好估值修复的银地保三傻，更是跌到三观尽毁，什么“ST平安”，“平安退”的梗都来了……
中国平安过去1年股价走势
相比沪深300，今年中证500表现的确相对更好，但和年初或去年7月比，也只是原地踏步，不涨不亏。
中证500指数过去1年走势
中证1000更差，到现在也还没回到一年前的点位。
中证1000指数过去1年走势
只有一种人，赌对了。
比如著名的“菜狗”，王者归来。
只有还在坚守新能源、半导体、芯片这些“纯血”科技股的，现在才笑得出来。
而这些科技股恰恰是“双创”指数主力军，所以最近创业板和科创板涨疯了。
事后解释，永远比事先预测更容易。
从盘面看，就是抱团白马被打散后，人心还没聚起来，到了白马消化高估值的阶段，得平台整理一段时间。
哪怕业绩继续优异，但因在市场预料中，之前给的高估值已考虑到这般表现，遇到平时，可能就意思意思涨点，遇到现在这种疯子行情，业绩再好也跌给你看。
而三傻和中小盘，依然没能重新回到舞台中央，前者为缺乏成长性和想象力，后者因马太效应下，烂票太多，市场审美依然不偏爱。
之前市场要的是带有确定性的成长，现在市场更看重不确定性略高，但潜在成长性更高的超级成长股。
价值股，依然不受待见。
同样PE一百多倍，被传统价投视为不能碰的泡沫，但宁德、比亚迪(002594,股吧)还在涨；爱尔、通策却在跌。
都是好赛道，都是龙头股，你用估值理论，怎么解释？
所以真相是：不好意思，市场先生叕发疯了。
股市短期看是投票机，不是讲道理讲逻辑的地方，完全跟着情绪走，你要问今天为什么涨，为什么跌，不知道……
强行找理由，也只是自我安慰。
同样的逻辑，明天市场表现可能就会截然相反。
就好像很多人觉得开两会股市会涨；国情大阅兵军工股会有行情，百年大庆这么重要的日子，股市总得送个红盘贺礼吧？
但事实呢？
再比如，昨晚很多人特别精神，说要降准啦，流动性拐点到了，股市有救了。
且不说上头只是说“适时运用降准等货币政策工具”，“适时”不代表马上，就算马上降准，股市也不一定就会涨。
对，理论上说，降准释放流动性，利多股市，但股市情绪不稳定时，不管多大利好，照样WS。
牛市出利空，市场解读为利空出尽是利多；
熊市出利多，市场解读为利好出尽是利空。
要降准了，股市流动性充裕，券商股应该带头涨啊，但今天没涨；
降准是给中小微企业减压，意味着银行还要让利，所以银行股带头跌，中小企业业务占比越高的，跌越多。
这道理，用在最近跌得最惨的中概股身上，也说得通。
看到涨了，贪婪情绪会自动蔓延膨胀；看到跌了，恐慌情绪会自动加码发酵。
明明是DIDI捅了马蜂窝，不管马蜂窝是啥，责任也都该滴滴背啊，为啥所有中概股都跟着背锅大跌？
人总要给已发生的行情，找逻辑自洽的理由。
最近我看到最耸人听闻的观点是：
未来，这些互联网巨头会逐渐收归国有，变成公共事业单位，全行业估值都要推倒重来，断崖式下跌，且一去不复返，再也没机会翻身。
我不知道提出这种观点的人，是故意传播恐慌情绪博眼球，还是真的不懂政治？
或者说，他以为自己特别懂政治？
力哥多次说过，不懂政治，在中国做不好投资。
怎么才叫懂政治？
又是七嘴八舌，互喷傻X。
我的观点很明确，我们正在走的道路，是人类史上从没有国家走过的间于左右之间的微妙平衡之路。
我党初心，就是领导中国人民翻身解放做主人，过上富裕、幸福、有尊严的生活。
翻身做主人，建国后就完成了。
但你一口气把过去所有不平等条约全撕毁了（苏联不算），在西方国家看来，属于国家违约，耍流氓啊，然后当然是集体制裁。
再然后，还是为了争一口气，争一个独立自主，争一个是非对错，又和苏联老大哥闹翻了，日子更难过。
再然后就是经验不足，自己内部瞎折腾，都快饿死了。
这时候，我们不得不选择改革开放。
所以改开本质，不是否定过去，推到重来，而是忍辱负重，曲线救国。
类似于清末洋务运动的“中学为体，西学为用”，改开是手段，是工具，我党最终目标从没变过，就是实现全民族复兴和全体人民共同富裕。
《觉醒年代》里李大钊陈独秀盼望的中国，和今天老大盼望的中国，是同一个。
但饭要一口一口吃，中国太落后了，只能先用资本主义那套东西，激活老百姓(603883,股吧)创富积极性，先允许一部分人富起来，再让先富带动后富，实现共同富裕。
如果先富的资本家没良心，贪得无厌，吃下去的就再也不想吐出来，不愿带动后富，怎么办呢？
西方国家，用的都是比较柔和的方法，比如设立强大工会，员工持股，完善社保托底，民主党上台就拼命给富人加税……
但这些小修小补的政策，在互联网时代，效果越来越差，矛盾越来越无法调和，不管怎么反垄断，全美，甚至全世界的财富，都越来越集中到那几家互联网科技巨头身上。
而我们的解决办法，相对更简单粗暴，也更直击核心，就是依靠中国政府对社会的强控制力，直接用行政手段敲打巨头。
可敲打的目的，不是把你打死或吃了，而是让你“觉醒”，喝水不忘掘井人，多担负起伟大企业理应背负的社会责任，不要老想靠垄断，肆无忌惮收割消费者，甚至企图为了一己私利，损害国家利益。
这种敲打，我认为是必要的。
打完之后，这些互联网巨头的赚钱能力会被削弱，但依然强大。
我们的科技创新，依然需要这些巨头在前面冲杀。
我们还远没有达到，能在各互联网细分领域，扼杀民营经济，阻断自由市场竞争的阶段。
所以当市场发疯时，我们到底该如何应对？
一、不想被短期暴跌和恐怖舆论把认知带偏，就要看清底层逻辑；
二、不想整天焦虑纠结，最好关掉行情软件，无视短期走势；
三、没人知道市场先生还会发疯到哪一天，所以最好控制仓位，不要贪婪抄底，但如果还有闲钱，也应该坚持定投，继续低位收集筹码。
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（李显杰 ）
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