下半年投资靠谁翻盘？

又到了公布成绩单的时候。

今天出了好多上半年经济运行数据，拣两个主要的宏观数据晒一晒↓

上半年中国GDP同比增长12.7%

中国6月规模以上工业增加值同比增长8.3%，预期增长7.9%，前值增长8.8%。从环比看，6月份，规模以上工业增加值比上月增长0.56%。1—6月份，规模以上工业增加值同比增长15.9%，两年平均增长7.0%。

对此，官方评价是，经济“稳中加固”、“稳中向好”。这些暖色调评价，基本可以说明，上半年经济的成绩还可以，比预想要好一些。

从政策调控的手法上看，经济不好，就多放放水，经济好，就收一收。现在的经济说不上是热火朝天的好，但也并没有大家想象中那么惨。这水得放，不过肯定不会是铁憨憨那般漫灌。上周的全面降准，已经算是超预期了，但这两天好多人开始yy马上要降息，就有点过分了。

的确，全面降准释放了一个货币宽松的转向信号。不过，近年来的政策是越来越细腻了，无论是对市场流动性的调控，还是汇率方面，都是小幅引导去纠偏，为的就是营造一个稳定的市场环境，这和开车一个道理，其实堵车和开高速都不可怕，猛踩油门和突然加速才容易出事故。所以，短期内想降息，可能真是想多了。

说政策，可能大家也不爱听，因为总感觉和咱们离得有点远没啥关系，那下面就说点和大伙近一些的，下半年投什么好。

基于现在这个政策环境，从大类资产上来说，股市、债市都是利好的，楼市是没戏的。俗话说，放水无熊市，无论是滴灌还是浇灌，对权益市场都是友好的。至于楼市，政策是一直在打地鼠的，从三道红线，到信贷收紧，再到价格指导，宗旨只有一个，房住不炒。即便是放水，也和房子没半毛钱关系，现在就算是刚需买房，交易都略微受阻，更不用说投资的了，买点什么资产不好呢，非费劲巴拉去买个不好交易涨得又慢的房？

再来扯几句股市，下半年还是不太可能会有全面牛市，应该还是结构性牛市。有人说，最烦听到“结构牛”了，就是有些板块牛，有些板块熊呗，那谁是那牛的，谁是那熊的呢？

没人是先知，能给你精准说出哪个板块在哪个时间段能涨。不过综合市场环境和机构的主流观点，规划君给大家提供几个方向参考。

首先，下半年大概率还是成长的舞台。在宽松逻辑下，成长型的板块逻辑会更顺一些，尤其是那些高景气度的行业，科技、新能源、医药，或是更细分一些的，光伏、锂电、芯片、半导体等等。

当然，经过前期的爆炒，价格都已经扶摇直上九万里了，这两天也正处于明显回调之中。不过，行业景气度的到来是不可逆的，均值回归的波动实属意料之中，只要中枢向上，依然具备中长期投资价值。

再来，今天盘面上看，大白马又跑起来了。中国平安(601318)又平安了，贵州茅台(600519,股吧)又抬头了， 上证50又重出江湖扛大旗了，是不是权重股又要抱团了？感觉这会儿说风格转向为时尚早。咱也别盲拍下半年的权重大白马会涨多少或是跌多少，就单从投资性价比说，那些前几年被拥抱的“核心资产”们，好多估值高得都透支了未来十几年甚至几十年的业绩，不是喘一小口气就能继续马拉松的，大家还是要及时刷新思想，谨慎看待旧爱。

还有就是一些上半年突然站C位的大宗商品相关板块，下半年可能也不会持久，随着供给的逐渐恢复、炒作情绪的平复、还有政策调控，大宗商品见顶是不争的事实，再加上全球经济并没走到一个大周期阶段的复苏，所以短期不建议投大宗商品相关的周期板块。

最后再强调一下投资手法，依然建议大家通过基金，而不是股票，来参与市场，大风大浪的直面拍打让基金经理去正面硬刚，对于优质的全市场或是主题类基金，可定投，也可在大跌时分笔补补仓，涨了别嘚瑟，跌了也别焦躁，遵循自己的止盈点执行就好。

宏观经济知识与我们的投资息息相关。如果你不了解GDP，不了解物价指数，搞不清楚拉动经济的“三驾马车”——消费、投资和出口是什么，更不知道LPR、MLF是什么意思，那你就无法把握经济大势，做好投资理财。

所以，我们每个人都必须掌握一些宏观经济知识，看懂一些经济指标，才能更好的指导投资。

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————市场有风险，投资需谨慎————

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（董云龙 ）