热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。
编辑 | 美股研究社
前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。
截至美东时间7月27日收盘，费城半导体指数下调1.86%，报3215.97点。个股方面全线下跌，克里科技跌近4.5%，赛灵思、科磊跌超3%，西部数据、拉姆研究、联电、美光跌近3%，英特尔跌超2%，恩智浦、台积电、高通跌近2%。AMD跌0.86%，发布财报后，盘后上涨超1%。
今日重点关注
全球半导体短缺仍难避免,苹果降低未来盈利预期
Q2全球硅晶圆出货面积季增6%，再创新高
持续财报跟进
AMD Q2营收同比增长99%，净利润同比增长352%
高通能否凭借Q3业绩大展拳脚？
赛灵思 2022 FQ1 收益预览
拉姆研究2021 Q4收益预览
凌云半导体2022 Q1收益预览
今日芯股评级
分析师对英特尔路线图表示担忧，市场份额损失不可挽回
Lynx：在开盘前将AMD评级从"买入"下调至"持有"，目标价从110美元下调至95美元
【全球半导体短缺仍难避免,苹果降低未来盈利预期】
由于全球半导体持续性短缺，苹果(AAPL)降低未来盈利预期。该公司预计第四季度将实现两位数的增长，但将低于第三季度的增长数据（36.4%）。
苹果自身，包括微软(MSFT.US)的PC业务，游戏机制造商，乃至汽车行业，都面临着同一困境：全行业的芯片和其他零部件短缺。
对此，库克警告称，与芯片相关的“供应紧张”问题将影响iPhone和iPad的销售。
库克表示，受供应短缺影响的不是苹果为其设备制造的高性能处理器，而是所谓的“传统节点”，即可以用旧的工艺制程生产的，驱动显示屏幕、解码音频等芯片。
库克在财报电话会议上表示：“我认为，我们看到的大多数限制因素都是其他人所看到的，因此，我将其归类为行业短缺。”而对于其他零部件的短缺问题，库克表示，这主要是由于需求超出了公司预期。
“除此之外，我们还存在其他方面的短缺，这是因为需求量非常大，超出了我们的预期，因此很难在交货期内获得整套零部件。”
此前，苹果曾警告称，供应短缺将影响到该公司第三季度业绩，但这部分短缺影响的是iPad和Mac，并非苹果最重要的产品。苹果在4月份表示，供应紧张可能会令公司损失30-40亿美元的销售额。但在周二，库克指出，苹果能够控制并降低影响，使其低于预期。
库克称：“我们实际上能够缓解其中一部分影响，并使结果低于指引区间的低端。”在电话会议上，苹果依然没有给出供应短缺对下一季度影响的确切范围，但该公司首席财务官Luca Maestri表示，预计三季度的情况会比二季度更严重。
【Q2全球硅晶圆出货面积季增6%，再创新高】
SEMI(国际半导体产业协会) 公布最新一季晶圆产业分析报告，第二季全球硅晶圆出货面积持续成长 6%，达 35.34 亿平方英吋，超越上季纪录，再攀新高。
据 SEMI 统计指出，第二季硅晶圆出货面积持续攀升，除较上季成长 6%，更较去年同期增加 12%，且为连续 5 季冲破 30 亿平方英吋大关。
SEMI SMG 主席兼Shin Etsu Handotai America产品开发和应用工程副总裁 Neil Weaver表示，硅晶圆需求在多种终端应用推波助澜下强劲成长，市场供不应求，12吋及8吋晶圆应用供给持续吃紧。
【AMDQ2营收同比增长99%，净利润同比增长352%】
美东时间7月27日美股盘后，美国超微公司(AMD.US)公布了2021年第二季度财报。数据显示，在GAAP会计准则下，该公司Q2营收38.50亿美元，上年同期为19.32亿美元，同比增长99%；净利润为7.10亿美元，上年同期为1.57亿美元，同比增长352%；每股收益为0.58美元，上年同期为0.13美元。
毛利润为18.30亿美元，同比增长116%；毛利率为48%，上年同期为44%。
营业利润为8.31亿美元，同比增长380%；营业利润率为22%，上年同期为9%。
截至季度末，该公司持有的现金及现金等价物、短期投资共37.9亿美元。经营活动产生的现金流为9.52亿美元，上年同期为2.43亿美元；自由现金流达到创纪录的8.88亿美元，上年同期为1.52亿美元。
按业务划分，计算机及图形业务营收22.5亿美元，同比增长65%；企业、嵌入式及半定制业务营收16亿美元，同比增长183%；其他业务营业亏损9300万美元，上年同期为6000万美元。
该公司预计，第三季度营收约为41亿美元，上下浮动1亿美元，同比增长约46%，环比增长6%；非GAAP会计准则下毛利率约为48%。预计在公司所有业务增长的推动下，2021年全年营收将同比增长约60%，高于此前约50%的预期；全年非GAAP毛利率约为48%，高于此前约47%的预期。
另外，在5月，该公司宣布了40亿美元的股票回购计划，在第二季度，公司以2.56亿美元回购了320万股普通股。
【高通能否凭借第三季度的业绩大展拳脚？】
高通(QCOM.US)定于7月28日周三收盘后公布第三季度财报。
一致的每股收益估计为1.68美元（同比增长95.3%），一致的收入估计为75.6亿美元（同比增长54.3%）。
分析师预计QCT收入为60亿美元，QTL收入为14.5亿美元。
在过去的两年中，高通100%的时间超过了每股收益预期，75%的时间超过了收入预期。
在过去的3个月中，每股盈利预测有21次向上修正和1次向下修正。收入估计有18次向上修正，0次向下修正。
在最近的一项分析中，一位SA撰稿人分享了对QCOM的长期看涨观点，称该公司有可能产生12%以上的年化收入（超过年股息收益率的5倍），并具有不错的安全边际。另一项分析描述了该公司的巨大上涨潜力，称该股与同行相比便宜。
高通同行英特尔(INTC.US)上周公布了第二季度财务业绩，由于客户计算部门的持续实力，每股收益和收入超过预期。该公司上调了2021年全年指引。
在最近接受路透社采访时，高通新任首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙表示，该公司计划“在中国做大”，以推动核心智能手机业务的销售。Amon补充说，该公司正在开发一种笔记本电脑芯片，其性能将超过Apple(AAPL.US)的新型内部芯片。
7月19日，高盛将高通评级从“卖出”上调至“中性”，分析师RodHall表示，该公司准备在报告第三季度业绩时提供可靠的9月季度指引。
【赛灵思2022 FQ1收益预览】
赛灵思(XLNX.US)计划于7月28日星期三收盘后公布FQ1收益结果。
一致的每股收益估计为0.83美元（同比增长27.7%），一致的收入估计为8.5523亿美元（同比增长17.6%）。
该公司去年第四季度的季度收入达到创纪录的8.51亿美元（同比增长13%）。
在过去的两年中，XLNX 100%的时间超过了每股收益预期，75%的时间超过了收入预期。
在过去的3个月里，每股盈利预测已经7次向上修正和3次向下修正。收入估计有14次向上修正和1次向下修正。
【拉姆研究2021 Q4收益预览】
拉姆研究(LRCX.US)计划于7月28日星期三收盘后公布2021 Q4收益结果。
一致的每股收益估计为7.61美元（同比增长59.2%），一致的收入估计为4.03美元（同比增长44.4%）。
在过去的两年中，LRCX 100%的时间超过了每股收益预期，75%的时间超过了收入预期。
在过去的3个月中，每股收益估计值有1次向上修正和1次向下修正。收入估计有0次向上修正和1次向下修正。
LRCX的SAQuant评级为中性，而华尔街的平均评级为看涨。
在第三季度，拉姆研究报告了创纪录的收入和利润，并提供上行指导。
【凌云半导体2022 Q1收益预览】
凌云半导体(CRUS.US)定于7月28日周三收盘后公布第一季度收益结果。
一致的每股收益估计为0.39美元（同比-26.4%），一致的收入估计为2.605亿美元（同比增长7.4%）。
在过去的两年中，CRUS 88%的时间超过了每股收益预期，88%的时间超过了收入预期。
在过去的3个月里，每股盈利预测有0次向上修正和10次向下修正。收入估计有0次向上修正和9次向下修正。
最近，凌云半导体以3.35亿美元收购了Lion Semiconductor。
【分析师对英特尔路线图表示担忧，市场份额损失不可挽回】
在昨天的路线图更新后，分析师普遍称赞英特尔(INTC.US)的雄心壮志，但仍然担心市场份额的损失和未来的执行挑战。
Wedbush表示，管理层正在“采取正确的步骤重振英特尔”，但“这个过程对投资者来说必然是痛苦的”，因为在业绩不佳的时期，成本会更高。该公司预计英特尔将在2023年或以后继续失去市场份额，“因为假设英特尔执行，技术平价需要2-3年的时间”。Wedbush 维持“跑输大盘”评级和50美元的目标价。
瑞士信贷给予“跑赢大盘”评级，目标价为80美元，其指出，英特尔没有提供路线图的财务影响，将这些细节留给11月的分析师日。该公司认为“在估计被‘降低风险’之前，投资者不会承保一个改善的叙述。”
“解决问题的第一步是承认你有问题，”Benchmark表示，并指出英特尔表示它将在竞争中落后到2024年。该公司指出，英特尔更改了其半导体工艺节点名称，以更紧密地匹配外部代工合作伙伴的名称台积电和更名提供了“健康的帮助”，使路线图看起来更加充实。
【Lynx：在开盘前将AMD评级从"买入"下调至"持有"，目标价从110美元下调至95美元】
Lynx分析师KC Rajkumar和Jahanara Nissar放弃了对AMD的积极看法，并根据他们认为的AMD 2021年日历年收入前景的潜在风险下调了目标。Rajkumar和Nissar表示，随着股价接近历史高点，投资者的预期 "一致看好"，他们不会成为今晚财报的买家。
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（张洋 HN080）
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