热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。
编辑 | 美股研究社
前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。
截至美东时间7月29日收盘，费城半导体指数上涨1.86%，报3333.24点。个股方面普涨，因利润率扩大而被列入高盛的信念名单，联电收涨7.6%；积极的第一季度业绩和利润率扩张潜力，赛灵思涨超6%；因销售指导强劲，意法半导体涨超6%；5G实力推动盈利预期，高通涨超6%；强劲业绩表现和首席执行官的乐观评论，AMD涨超5%；安森美涨超4%，恩智浦涨近3%；科磊收涨1.22%，财报发布，宣布将季度股息提高17%，且董事会批准了20亿美元的股票回购计划，盘后涨超2%；思佳讯收涨2.39%，财报发布盘后跌超5%；因利润率压力，凌云半导体跌近3% ；拉姆研究跌超2%。
今日重点关注
$UMC 因利润率扩大而被列入高盛的信念名单，联电收涨7.6%
$STM 意法半导体在第二季度业绩后涨超6%，销售指导强劲
$QCOM 高通CEO：所有业务领域都供不应求
$AMD在首席执行官的乐观评论后，AMD涨超5%创历史新高
$CRUS 凌云半导体股价跌近3%，因利润率压力超过了第一季度的表现
芯片还会涨价，缺货2023年上半年前看不到终点
持续财报跟进
$SWKS 思佳讯Q3营收11.1亿美元，同比增长 50.7%
$KLAC科磊Q4营收为19.3亿美元，宣布季度股息提高17%和回购计划
今日芯股评级
$UMC 联电获大行上调评级，因其利润率"持续走高"
$QCOM 高于预期的业绩和强劲的指导，高通获一致看好
$AMD Argus表示目前的价格并没有完全体现出AMD的收入增长和利润率扩张潜力
$XLNX 积极稳健的第一季度业绩，赛灵思目标价上调
$LRCX 对拉姆研究保持谨慎，华尔街投行分析不一
【因利润率扩大而被列入高盛的信念名单，联电收涨7.6%】
联电（UMC）今天反弹，此前高盛将该公司加入其信念名单，预计未来几个季度的平均销售价格将进一步上涨。
联电预计第三季度的毛利率将在30%左右，远高于一致预期。高盛预计，平均售价的提高将推动未来利润率的进一步扩大。
昨日该代工厂公布了第二季度的上扬业绩，联电收涨7.6%至10.19美元。
【意法半导体在第二季度业绩后涨超6%，销售指导强劲】
意法半导体（STM）在公布第二季度收益高于预期，并为强劲的季度和全年销售提供指导后反弹。
第二季度销售额增长43%至29.9亿美元。每股收益为0.44美元，比一致预期高出7美分。
与去年同期相比，除射频通信外，所有产品组的销售额都有所增长。汽车和分立组以及微控制器和分立IC组的收入连续增长，而模拟、MEMS和传感器组的收入则逐季下降。
意法半导体预计第三季度收入约为32亿美元，高于预期的30.7亿美元，毛利率为41%，正负200个基点。今年的营收将达到125亿美元，正负1亿美元，高于预期的121.8亿美元，意法半导体预计资本支出总额将达到21亿美元。
意法半导体的股价涨超6%至41.71美元。意法半导体是为数不多的没有将很大一部分生产外包给代工巨头台积电的汽车芯片制造商之一，而倾向于内部生产。
【高通CEO：所有业务领域都供不应求】
高通公司（QCOM）首席执行官克里斯蒂安诺·阿蒙周四表示，该公司最近的盈利数据反映了公司所有业务线中 "需求仍然超过供应"的环境。
阿蒙告诉CNBC，在其传统的智能手机芯片生产线之外，它还有不止一个增长载体。高通公司周四早些时候发布了好于预期的财务数据。收入比去年增长65%，达到80.6亿美元。该公司还为本季度提供了一个强劲的预测。
高通公司首席执行官指出，该公司正在努力实现非手机收入的100亿美元。他指出，非手机收入的增长超过了其手机部门的1.6倍。阿蒙说，非手机销售现在占该公司业务的40%。在手机部门，阿蒙说，5G的采用推动了销售，尽管世界上一些地区在COVID之后的复苏不稳定，但这一过程是"有弹性的"。
谈到普遍困扰芯片行业的供应紧张问题，阿蒙表示相信公司在最大化生产方面的表现"比很多人都好"。
他说，高通公司可以依靠其规模和其多重采购产品的战略来应对供应限制。财报消息在周四引发了高通公司的反弹，该股涨超6%，至150.99美元。
【在首席执行官的乐观评论后，AMD涨超5%创历史新高】
AMD股价周四大涨超过5%，因为首席执行官Lisa Su对半导体的前景和解决整个芯片领域产品持续短缺的能力持积极态度。
在接受雅虎财经采访时，Su说整个半导体行业今年一直在努力提高芯片生产量，但供应情况 "仍然紧张"。不过，Su表示，AMD一直在采取措施，使其今年每个季度都能出货更多产品。
"我们一直在与我们的主要合作伙伴合作，以真正优化这种生产能力，"Su说。"我们已经看到了供应链的改善。这是我们能够超过第二季度业绩的原因之一，也是对全年的指导。"
Su还说，AMD已经受益于客户对其所有主要计算产品的强烈偏好，包括用于PC、游戏和数据中心运营的芯片。"对计算的需求到处都在爆发，特别是在数据中心，那里对更多的计算能力有这种难以置信的需求。"
AMD涨超5%创历史新高上升到102.95美元，今年股价已经攀升了近13%。AMD涨超5%创历史新高。
本周，AMD公司公布了好于预期的第二季度业绩，并在周二上调了全年的业绩展望，这使Su的评论增加了人们对AMD的热情。
【凌云半导体股价跌近3%，因利润率压力超过了第一季度的表现】
凌云半导体(CRUS)股价跌近3%，因为供应链限制的成本拖累了第一季度的业绩和上行指导。
第一季度收入为2.7725亿美元，同比增长14%。调整后的每股收益为0.54美元，比预期高出0.15美元。对于第二季度，Cirrus预计收入为4.3-4.7亿美元，高于3.877亿美元的共识，GAAP毛利率为50-52%。预计研发和SG&A费用合计为1.35-1.41亿美元。
Cirrus已经与代工伙伴GlobalFoundries签订了长期产能预订和晶圆供应承诺协议，以帮助缓解供应链的限制。Cirrus表示，供应限制和相关的价格上涨可能会使公司2022年的毛利率低于50%的长期目标。
基于价格和成本方面的不利因素，美国银行将Cirrus的评级从 "买入 "下调至 "中性"，但将目标价格上调2美元至92美元。分析师Vivek Arya表示，利润率压力表明盈利增长将保持低迷。
美国银行喜欢该公司的管道、混合信号产品的扩展和内容收益，但认为风险，包括对苹果的高风险，不能证明高倍数是合理的。本周早些时候，苹果公司发布了盈利报告，其模糊的指引和艰难的商业活动让分析师们感到担忧。
【意法半导体：芯片还会涨价，缺货2023年上半年前看不到终点】
意法半导体首席执行官Jean-Marc Chery周四表示，全球芯片短缺阻碍了苹果公司和大众汽车等巨头公司对未来的生产预测，且这种短缺将持续到2023年上半年。
“2022年情况将逐步改善，但2023年上半年之前不会回到正常情况，”Chery说，他所说的“正常情况”是指芯片库存水平正常，补充部件的平均滞后时间约为三个月。
【思佳讯Q3营收11.1亿美元，同比增长 50.7%】
思佳讯（SWKS）第三季度非GAAP每股收益为2.1美元，比0.01美元高；2.02美元的GAAP 每股收益超过0.22美元。营收11.1亿美元（同比增长 50.7%）超过1000万美元。
“具体来说，在2021年第四财季，我们预计收入将在12.70亿美元至13.30亿美元之间，而在我们的收入范围中点，非GAAP摊薄每股收益为2.53美元，而市场共识为2.47美元，代表与2020年第四财季相比，收入增长36%，非GAAP摊薄每股收益增长37%。
【科磊Q4营收为19.3亿美元，宣布季度股息提高17%和回购计划】
科磊（KLAC）第四季度非美国通用会计准则EPS为4.43美元，超出0.43美元；美国通用会计准则EPS为4.10美元，超出0.29美元。营收为19.3亿美元（同比增长32.2%），超出5000万美元。
2022年第一季度的指导意见。总收入预计在19.2亿美元至21.2亿美元之间，共识为19.1亿美元；GAAP毛利率预计在59.4%至61.5%之间；非美国通用会计准则的毛利率预计在61.5%至63.5%之间；按照美国通用会计准则，归属KLA的摊薄每股收益预计在3.76美元至4.64美元之间；非美国通用会计准则下归属于KLA的摊薄后的每股收益预计在4.01美元至4.89美元之间，共识是4.14美元。
科磊将季度股息提高17%，董事会批准20亿美元的股票回购计划。派发1.05美元/股的季度股息，比之前派发的0.9美元增加16.7%，公司董事会授权一项新的20亿美元的股票回购计划。今年以来，该股上涨21.9%，而目前的股票回购占其当前总市值的4.2%。
【联电获大行上调评级，因其利润率"持续走高"】
因联电（UMC）利润率 "持续走高"，摩根大通分析师Gokul Hariharan将联电从“中性”升至“增持”评级，目标价为70元。在过去的四到五个月里，由于对周期高峰的担忧，联电的股价与其他逻辑半成品领域一样，一直处于区间波动状态，但Hariharan认为半成品的上升周期应该持续到2022年。该分析师认为，在未来几个季度，联电的毛利率应接近40%的水平，供应紧张的情况不太可能在2023年之前缓解，而且混合价格的增长也强于预期。
花旗银行分析师Roland Shu将联电的评级从"中性"上调至"买入"，目标价从65元上调至70元，因为该公司在强劲的需求和供应紧张的推动下，"再次超出了指引和市场预期"。Shu告诉投资者，产能紧张带来的持续上升，以及最近的股价下跌，使该股更具吸引力。
瑞士信贷分析师兰迪艾布拉姆斯将联电从“中性”评级上调至“跑赢大市”。
【高于预期的业绩和强劲的指导，高通获一致看好】
KeyBanc分析师John Vinh将高通公司（QCOM）的目标价从180美元上调至190美元，并保持对该股的“增持”评级。该分析师指出，尽管担心QTL的授权疲软，但高通公司发布了"强劲"的业绩和指导，这高于预期，因为QTL受益于有利的组合，而QCT的上升是由于强于预期的RFFE和IoT收入。最值得注意的是，高通公司预计，产能的实质性改善将推动下半年的强劲前景，Vinh认为。他还感到鼓舞的是，RFFE、汽车和IoT现在占QCT的40%，显示出公司越来越多样化。
Cowen分析师马修·拉姆塞将高通公司的目标价格从180美元上调至185美元，并保持对该股的“跑赢大盘”评级。该分析师表示，这又是一个干净/强劲的业绩增长和提高的季度，随着供应限制的缓解，他认为其模式正在发生转变，因为手机和附属产品都在推动他对所有垂直行业的增长预测。
瑞穗银行分析师Vijay Rakesh将高通公司的目标价格从175美元提高到180美元，并保持对该股的“买入”评级。Rakesh在一份研究报告中告诉投资者，该公司在6月份报告了一个"稳健"的季度，并对9月份的季度进行了"强劲"的指导，推出了高端和高阶产品，以及良好的5G应用。该分析师认为，2021年下半年的iPhone升级和Honor的发布"应该提供推动"。
Canaccord分析师T.Michael Walkley将高通的目标价从195美元上调至200美元，并保持对该股的“买入”评级。该分析师表示，随着全球智能手机限制的缓解，该公司已做好准备从长期的5G投资周期中获益。
【Argus：目前的价格并没有完全体现出AMD的收入增长和利润率扩张潜力】
Argus分析师Jim Kelleher将AMD(AMD)的目标价从106美元上调至120美元，并保持对该股的“买入”评级。该分析师认为，该股目前的价格并没有完全体现出AMD的收入增长和利润率扩张潜力，以及以英特尔（INTC）为代价的市场份额的持续增长。Kelleher补充说，AMD提议的Xilinx（XLNX）收购是一个积极因素，尽管还存在不确定性。
【积极稳健的第一季度业绩，赛灵思目标价上调】
德意志银行分析师Ross Seymore将赛灵思（XLNX）的目标价从135美元上调至155美元，并维持对该股的“持有”评级。Seymore在一份研究报告中告诉投资者，该公司的“稳健”执行在第一财季继续。
富国银行分析师Aaron Rakers将赛灵思的目标价从110美元上调至140美元，并保持对该股的“持股观望”评级。该分析师指出，赛灵思报告了他认为积极的第一季度业绩，收入和非美国通用会计准则EPS为8.786亿美元/95美分，而他之前的估计为8.56亿美元/82美分。
BMO Capital分析师Ambrish Srivastava将赛灵思（XLNX）的目标价从130美元上调至140美元，并保持“市场一致”评级。Srivastava在一份研究报告中告诉投资者，该分析师引用了该公司第一季度的盈利情况，虽然其管理层因AMD(AMD)的待定收购而没有提供指导，但赛灵思正在积极管理供应情况，努力改善对客户的供应。
【对拉姆研究保持谨慎，华尔街投行分析不一】
富国银行分析师Joe Quatrochi将该公司对拉姆研究（LRCX）的目标价从690美元下调至660美元，并保持对该股的“持股观望”评级。该分析师认为，Lam Research的第四季度业绩将使投资者最关注WFE轨迹。他补充说，Lam公司提高了2021年的WFE预测，因为它现在认为供应链可以支持超过800亿美元。然而，Quatrochi认为，投资者可能会关注Lam公司对NAND闪存WFE的最新看法，即2021年下半年与今年上半年更加平衡。随着Lam公司注意到一些客户推到2022年上半年，该分析师预计将关注Lam公司对2021年NAND位供应/需求相对平衡的观点。
瑞穗银行分析师Vijay Rakesh将拉姆研究（LRCX）的目标价从705美元上调至725美元，并在6月季度业绩"强劲"后保持对该股的“买入”评级。该分析师认为Lam的"结构性调整"将持续到2022年。
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