芯片专栏 | 持续供应链限制显担忧；高通被列入顶级大盘股理念名单

热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。

编辑 | 美股研究社

前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。

截至美东时间8月11日收盘，费城半导体指数下调0.24%，报3350.93点。个股方面，西部数据上涨1.9%，希捷科技获高盛上调评级，上涨1.5%，AMD上涨1.1%，赛灵思、安森美上涨近1%；应用材料下跌2.4%，克里科技下跌1.6%，拉姆研究下跌1.4%，英伟达、美光下跌近1.2%。

今日重点关注

对于半导体，证据表明芯片短缺时间延长

据DigiTimes报道，台积电(TSM)的3纳米芯片将在22年下半年为苹果设备生产

英特尔(INTC)任命Christy Pambianchi为首席人事官

每日芯股评级

Baird：高通(QCOM)列入顶级大盘股理念名单，目标价200美元

大摩：下调美光(MU)评级，目标价75美元

高盛：上调希捷(STX)评级从“卖出”至“中性”，目标价98美元

【对于半导体，证据表明芯片短缺时间延长】

根据Susquehanna的数据，由于持续的供应链限制，7月份订购和接收半导体之间的差距增加了一个多星期。

6月份的芯片交货时间已经达到了Susquehanna公司四年来跟踪数据的最长水平。然而，Susquehanna表示，这些交货时间又增加了8天以上，上个月达到20.2周。

常用于汽车和工业应用的微控制器的交货时间增加，达到26.5周，而历史平均水平为6至9周。包括恩智浦半导体（NXPI -0.9%）、安森美（ON -0.5%）和意法半导体（STM -0.3%）在内的汽车芯片股，以及大多数行业，都对代工巨头台积电（TSM -0.3%）有依赖。

电源管理芯片是与智能手机关系最密切的半导体，在此期间逆流而上并缩短了交货时间。

持续的供应链限制始于疫情迅速转变需求，使游戏机和笔记本等消费电子产品的购买量达到新的高度，而汽车销售却急剧下降。汽车制造商削减了半导体订单以节省资金，而制造芯片的代工厂则将这些产能让给了其他客户。当汽车行业的复苏速度超过预期时，汽车制造商无法迅速恢复其代工空间。

芯片制造商三星(Samsung)、英飞凌(Infineon)和恩智浦半导体(NXP Semiconductors)因天气原因停电，日本汽车芯片巨头瑞萨(Renesas)的工厂发生火灾，使短缺问题更加严重。

芯片短缺也影响了消费电子领域。在苹果(NASDAQ:AAPL)最近的财报中，首席执行官蒂姆-库克(Tim Cook)警告说，组件短缺将影响本季度的iPhone销售。

英特尔（NASDAQ:INTC）首席执行官Pat Gelsinger也警告说，芯片短缺将在2021年下半年变得更加严重，供应在一两年内不会正常化。昨天，美光的首席财务官表示，该公司本季度的库存天数将处于历史最低水平。

【据DigiTimes报道，台积电的3纳米芯片将在22年下半年开始为苹果设备生产】

DigiTimes的Monica Chen和Jessie Shen援引业内人士的话报道，台积电（TSM）有望在2022年下半年将其3纳米工艺技术推向批量生产，用于苹果（AAPL）的设备，无论是iPhone还是Mac电脑。

【英特尔任命Christy Pambianchi为首席人事官】

英特尔（INTC）宣布任命Christy Pambianchi为执行副总裁兼首席人事官，9月7日生效。她将向首席执行官Pat Gelsinger汇报工作。Gelsinger说："作为一位在全球制造业和技术公司拥有深厚经验的成熟而充满活力的人力资源领导者，克里斯蒂非常适合英特尔。"英特尔的员工是我们建设未来的最重要资产。克里斯蒂的独特视角和专业知识将帮助我们培养我们充满活力的文化，并实现我们创造技术以改善地球上每个人生活的目标。"

【Baird：高通列入顶级大盘股理念名单，目标价200美元】

Baird分析师Tristan Gerra将高通加入该公司的顶级大盘股理念名单，他认为该公司是 "即将到来的工业4.0革命的中心"，并应从2021年下半年的晶圆供应改善中受益。Gerra对高通股票的评级为"跑赢大盘"，目标价为200美元。

【大摩：下调美光评级，目标价75美元】

摩根士丹利分析师Joseph Moore将美光的评级从"增持"下调至"持股观望"，目标价为75美元。

【高盛：上调希捷科技评级从“卖出”至“中性”，目标价98美元】

高盛分析师Toshiya Hari将希捷从卖出升级为中性，目标价为98美元，高于85美元。该分析师表示，自2018年被列入美洲卖出名单以来，该股上涨了85%，并认为他低估了该公司在近线硬盘中获得份额的能力，毛利率恢复的速度，以及STX的倍数扩张。然而，Hari补充说，希捷股价现在是未来12个月预期收益的11.5倍，高于3年中位数的10.7倍。

本文首发于微信公众号：美股研究社。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

（李佳佳 HN153）