北京时间8月17日，高瓴在美国证券交易委员会（SEC）公布了2021年二季度的美股持仓情况。
数据显示，截至今年二季度末，高瓴在美股市场持有89家公司的股票，总市值为97.14亿美元，中概股依然占据主要地位。其中，生命科学、硬科技、先进制造、碳中和等板块仍是高瓴二级市场团队的投资主线。
值得注意的是，高瓴二级市场团队在二季度继续加大对中概股的投资力度，新进和增持了7家中概股。从持有市值来看，中概股仍占主力位置；此外，延续一季度的策略，高瓴二季度继续减仓相关互联网线上平台个股，如拼多多、ZOOM、京东、优步等。
加大中概股投资力度
爱彼迎新进前十大重仓股
2021年二季度的13F数据显示，高瓴二级市场团队在二季度继续加大了对中概股的投资力度，共持有89家公司，其中新进和增持了7家中概股，从持有市值来看，中概股仍占主力位置。
从其前十大重仓股名单可见，包括百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、京东在内的中概股，仍占据了高瓴的主要持仓。
值得注意的是，高瓴在二季度新进的爱彼迎成为其前十大重仓股，共计持有211万股。
据爱彼迎2021财年第二季度财报显示，该季度爱彼迎营收为13.35亿美元，与上年同期的3.35亿美元相比增长299%，不计入汇率变动影响同比增长284%；净亏损为6820万美元，相比之下上年同期的净亏损为5.76亿美元，同比大幅收窄。
高瓴还在二季度大幅加仓唯品会，从一季度的47万股一路加仓至849万股；高瓴还新进买入滴滴，持有302万股。
此外，高瓴在二季度仍继续加码新能源投资力度。继今年一季度对小鹏、蔚来开始新一轮建仓后，高瓴于二季度继续对小鹏、蔚来等进行加仓，显示其继续看好碳中和及新能源的投资方向。
继续减持京东、拼多多
加仓阿里巴巴
从减仓动作来看，高瓴二季度也依旧延续了一季度态势，继续重点减仓部分互联网线上公司，如拼多多、ZOOM、优步科技，小幅减持京东。
13F数据显示，截至今年二季度末，高瓴持有拼多多690万股，相比一季度减仓332万股，减掉了约三分之一的仓位；持有ZOOM102万股，相比一季度减仓313万股；持有京东368万股，相比一季度的416万股小幅减少48万股。
在业内人士看来，中概股在港股市场二次上市已成为长期趋势，减持部分中概股不排除投资机构调整头寸、将仓位移至港股市场的可能性。
同样的情况也出现在景林最新的13F数据上，根据公开信息，景林在二季度出清了再鼎医药、世纪互联、和黄医药、贝壳等公司，其中再鼎医药以及和黄医药在港股亦有上市。
值得注意的是，从二季度的持仓来看，继一季度买回后，高瓴在二季度继续加仓阿里巴巴。13F数据显示，截至今年二季度末，高瓴持有阿里巴巴71.34万股，相比一季度末加仓幅度高达400%。
而这与高盛的操作不谋而合。在二季度，高盛大幅增持587万股阿里巴巴美股股票，从上季度末的2463万股增至3050万股，并成为其第五大持仓股。相比之下，阿里巴巴二季度遭另一资管巨头贝莱德减持近九成，此外还遭到老虎基金的减持。
生命科学和硬科技是投资主线
进一步看，生命科学和硬科技依旧是高瓴二级市场团队的重点投资方向。
高瓴的89个持股公司中，生命科学领域的企业占比近一半，如百济神州依然是其第一大重仓股。此前多几个季度进入高瓴十大重仓股的泰邦医药，因公司自身已经完成私有化，从纳斯达克退市，此次也没有出现在13F数据中。
此外，涂鸦智能、万国数据、赛富时等硬科技、云计算、人工智能等领域的公司依旧是高瓴二级市场团队的重点布局方向。其中涂鸦智能是全球领先的IoT云平台，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。
纵观高瓴二级市场团队的投资轨迹，有三个核心逻辑长期指导着投资组合的构建。首先，延续重仓中国的顶层理念；其次，中观布局上，落点于生命科学、硬科技、先进制造、碳中和等象限；第三，聚焦具体标的时，优先选择能够持续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。
事实上，以硬科技为核心支点，高瓴也看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”，公司近3年也进一步加大了这方面的投资力度。
高瓴二季度美股持仓情况表
本文转载自上海证券报
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（张洋 HN080）
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