90天免息碾压“花呗”，这款信用支付App获近1亿美元融资

近日，据创业邦消息，国内首款“先买后付”（BNPL）信用消费产品西瓜买单宣布完成近1亿美元A轮融资。具体投资方及投后估值不详。A轮融资完成后，西瓜买单的投资方包括Afterpay，以及百利商业、朗浩、蓝岭、尚晋国内等国内多家头部零售集团。西瓜买单创始人陈进表示，次轮资金将主要用于产品研发、更多元人才的引进和市场拓展。

公开资料显示，西瓜买单App于2020年4月上线，隶属于海南仙麦厚福电子商务有限责任公司。2020年8月，西瓜买单宣布获得1000万美元战略融资，投资方为Afterpay（澳大利亚先买后付巨头），占其20%股份，投后估值5000万美元。

工商资料显示，西瓜买单的法人代表、大股东均为陈进，但据开甲财经此前报道，西瓜买单实控制人为现金贷平台“现金巴士”创始人唐阳。企查查数据显示，西瓜买单第二大股东庄婕担任现金巴士经营主体监事。另外，陈进、庄婕与唐阳之间有多家关联公司。

西瓜买单的使用场景主要依托合作的场景方，包括商场和品牌方。用户在签约品牌或签约商场付款时，可以出示西瓜买单付款码支付，其首付仅需消费金额的1/4，其余的3/4分3期支付（0息0费）。

根据西瓜买单官方简介，西瓜买单是一款信用支付工具，其本质与蚂蚁花呗、京东白条、微信分付、拼多多“先用后付”等是同一类型产品。不同的是，西瓜买单最长免息期90天，而蚂蚁花呗最长免息期41天，拼多多“先用后付”最长免息期15天。

拼多多“先用后付”最长免息期15天

与互联网巨头推出的“花呗”平均30天的免息期不同，拼多多上线的“先用后付”最长免息期只有15天。

2020年10月，有媒体报道称，近两个月以来，拼多多频繁向用户推荐“先用后付”功能。根据介绍，拼多多“先用后付”有三大亮点：一是0元下单不花钱（支付时选择先用后付，下单不花钱）；二是收货满意再付款（收到商品满意后，确认收货再付款）；三是退款无忧有保障（对商品不满意，退款成功后不用付款）。

值得注意的是，开通“先用后付”服务需满足微信支付分500以上，授权开通后，可在拼多多0元购买支持“先用后付”的商品，发货15天后自动确认收货并扣款。

根据《快递服务国家标准》规定，同城快件送达时限为3天，异地快递快件送达时限为7天。在实际购物体验中，同城快件最快当天，异地快件最快2-3天。据此计算，拼多多“先用后付”最长有15天的“免息期”，最短有7天的“免息期”。

蚂蚁花呗最长免息期41天

公开资料显示，蚂蚁花呗是蚂蚁集团于2015年4月上线的一款消费信贷产品，申请开通后，将获得500-50000元不等的消费额度。蚂蚁花呗免息期最长可达41天，蚂蚁花呗还推出分期功能，用户可以分3、6、9、12个月进行还款。根据花呗分期页面披露，花呗分期年化利率为15.86%。

京东白条于2014年2月上线，比蚂蚁花呗上线早了整整一年。不过，京东白条与蚂蚁花呗的产品设计几乎完全相同，最长免息期30天，据网友提供的截图显示，白条分期年利率为21.46%。

2020年3月，微信版“花呗”——微信分付上线。据媒体报道，微信分付主打“按天计息，随借随还”。根据网友提供的截图显示，分付的日利率为0.04%，据此推算分付的年化利率在14%左右。

美团月付和滴滴月付类似，都是提供本月消费，下月8号还款，最长免息期38天。不同的是，美团月付支持分3、6、12个月进行还款，分期年化利率分别为17.91%、20.29%、21.46%。滴滴月付则不支持账单分期，逾期将按日利率0.05%收取罚息，折合年化利率为18.25%。

“先买后付”（BNPL）在全球遍地开花

“先买后付”英文全称Buy Now Pay Later简称BNPL。在全球范围内，Afterpay、Klarna与Affirm是先买后付市场的三大巨头。

其中，Afterpay于2014年在澳大利亚成立，目前业务范围已经从澳新拓展到了美国、加拿大和英国，在全球市场共拥有1600万用户和10万商家合作伙伴。2020年4月，腾讯入股Afterpay，持股比例为5%。

Klarna于2005年在瑞典成立，最早是一个第三方支付公司，此后不断拓展移动支付与消费金融。作为欧洲最大的金融科技独角兽公司，Klarna在全球拥有超过9000万活跃用户，此前获得过蚂蚁集团的投资。

Affirm于2012年在美国成立，创始人MaxLevchin为PayPal联合创始人兼前CTO。与Afterpay和Klarna相比，Affirm从一开始就专注于互联网消费金融，旨在替代传统信用卡，堪称花呗的鼻祖。

根据CB Insights《2021年第一季度金融科技状况报告》，2021年第一季度多个国家都出现了较大的BNPL公司融资交易，包括意大利的Scalapay（4800 万美元）、英国的Butter（2170万美元）、捷克的Twisto（1950万美元）、沙特阿拉伯的Tamara（600万美元）和印度的ePayLater（250万美元）。而亚洲领先的 BNPL 参与者包括新加坡的Hoolah、Atome以及菲律宾的BillEase、Jungle和TendoPay。

“先买后付”（BNPL）业务何以在全球遍地开花？随着投资者和消费者对BNPL的兴趣持续增长，各大风投机构也推动了BNPL行业的市场竞争。据美国银行估计，在疫情的推动下，到2025年，电子商务的繁荣可能会促使BNPL消费市场出现10至15倍的增长，交易总额将达到1万亿美元。

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（张洋 HN080）