热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。
编辑 | 美股研究社
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前言：聚焦半导体赛道，从芯片设计、晶圆制造到封装测试，以及包括了物联网、智能汽车、5G、人工智能和移动终端的尖端科技，牛股辈出，黄金赛道。热点关注芯股要闻、持续跟进财报相关。
截至美东时间8月18日收盘，费城半导体指数下跌1.47%，报3208.83点。个股方面普跌，因供应问题而亏损，克里科技下挫超9%；AMD收跌3.8%；英伟达收跌2.2%，盘后公布财报后上涨2.3%；博通、Qorvo、思佳讯跌近2%；拉姆研究、高通、科磊跌超1.5%；新思科技收跌0.3%，盘后公布财报后因指引强劲上涨3.9%。
今日重点关注
台积电(TSM)下一代订单新面貌，苹果、AMD、高通成为顶级客户
路透社报道，GlobalFoundries秘密提交美国IPO申请
随着麦格纳的退出，高通(QCOM)将赢得Veoneer
持续财报跟进
英伟达(NVDA)靠自己就已经做得足够好
亚德诺(ADI)利润和收入超出预期，但股价下滑
新思科技(SNPS)第三季度利润在运营费用上升后同比下降，但指引强劲盘后上涨3.9%
是德科技(KEYS)业绩和指引超预期，但盘后下跌1%
应用材料(AMAT) FQ3收益前瞻：投资组合实力、行业增长、购买机会
每日大行评级
奥本海默：亚德诺(ADI)第三季度业绩显示出"广泛的"需求，保持"跑赢大盘"评级和200美元的目标价
美银：下调克里科技(CREE)评级从"买入"下调至"中性"，目标价从140美元下调至93美元
【台积电(TSM)下一代订单新面貌，苹果、AMD、高通成为顶级客户】
据DigiTimes报道，苹果（AAPL）多年来一直是台湾半导体制造厂（TSM）的最大客户，而且它还在那里扩张，快速增长的AMD（AMD）将成为TSM的第二大客户。
根据该报告，在不断扩大的订单规模中，苹果、AMD和联发科（OTCPK:MDTKF）已经加速扩张，但高通（QCOM）正在再次拥抱TSM，并在其客户中占据第三的位置，该报告对TSM下一代3纳米芯片工艺的订单流有一些了解。
英伟达（NVDA ）和高通也在以双供应商模式向三星下订单，原因是成本和多样化。但高通在7纳米和6纳米因素的生产量大大增加，并在2022年进一步扩大5纳米和4纳米的订单规模。
特别是随着每年智能手机的更新换代，苹果将保持第一的地位。DigiTimes称，而为其电脑阵容改用定制处理器，可能意味着TSM将增加2000万个芯片订单。“虽然TSM已经大幅扩大了生产，但预计至少在2022年底之前，半导体的产能都会紧张。”
【路透社报道，GlobalFoundries秘密提交美国IPO申请】
据悉，GlobalFoundries已经秘密提交了美国IPO申请，该芯片制造商的价值可能在250亿美元左右。据路透社的Anirban Sen和Krystal Hu援引知情人士的话报道称，GlobalFoundries已向美国监管机构秘密申请在纽约进行首次公开募股，可能在10月披露其IPO申请，并可能在年底或明年初上市。
此举是迄今为止最明显的迹象，表明由阿布扎比主权财富基金穆巴达拉投资拥有的GlobalFoundries并不急于接受与英特尔(INTC)的潜在合作，华尔街日报(博客,微博)上个月报道称，英特尔正在与之进行谈判。
消息人士称，这家芯片制造商正在与摩根士丹利(MS)、美国银行(BAC)、摩根大通(JPM)、花旗集团(C)和瑞士信贷(CS)合作进行IPO准备工作。
申请IPO的消息可能意味着英特尔（NASDAQ:INTC）收购GlobalFoundries的传言可能不会发生。GlobalFoundries首席执行官上个月在接受CNBC采访时否定了这项潜在交易。
英伟达在 Summit Insights 下调至卖出 Summit Insights 分析师 KinNgail Chan 将英伟达的评级从持有下调至卖出。
【随着麦格纳的退出，高通(QCOM)将赢得Veoneer】
瑞士信贷预计麦格纳国际（NYSE:MGA）不会以更高的出价收购Veoneer（NYSE:VNE）而超越高通（NASDAQ:QCOM）。
无论竞标结果如何，VNE被认为是赢家，瑞士信贷将其评级从 "跑赢大盘 "提升至 "中性"。该公司将目标价定在目前的交易价37美元。Veoneer确实在40美元以上交易过一段时间，因为有一些关于竞购战的猜测。
VNE的股价为36.48美元，这意味着QCOM的交易能够达到终点线。
【英伟达(NVDA)靠自己就已经做得足够好】
英伟达本身就是最强大的竞争对手，其股价也是如此。财报公布后，该股在过去三个月上涨36%后，涨幅不到3%。英伟达的预期市盈率为47倍，是市场上价格最高的芯片公司之一。它也赚取了溢价，在过去五年中，收入增长了两倍，调整后的营业利润率翻了一番。
英伟达周三盘后公布，其第二财季营收同比大增68%，至65亿美元。这对该芯片制造商来说是一个新的季度纪录，史上首次突破60亿美元大关，尽管其增长率从截至4月份的上一季度的84%有所放缓。
该公司主要的视频游戏和数据中心业务的收入同比分别增长了85%和35%，尽管这两项业务的增长速度也比上一季度略有放缓。所有的放缓都应该是这样健康的减速，英伟达盘后上涨2.3%。
尽管如此，对于该公司的发展方向，以及它将如何利用其新发现的实力，仍存在一些问题。
去年达成的从软银(SoftBank)手中收购ARM控股公司的交易看起来很可疑。据彭博社本月的一篇报道，英国监管机构正在密切关注这笔交易，并考虑阻止它。就连英伟达似乎也有所避险，首席财务长Colette Kress周三在英伟达的电话会议上说，“与监管机构讨论的时间比最初认为的要长。”她说，该公司对这笔交易仍有信心，但她没有重申之前的目标完成日期为2022年初。
不管ARM交易的结果如何，英伟达的最新业绩显示，这家芯片制造商靠自己做得很好。它甚至设法控制了自己对加密货币开采的敞口，这在几年前造成了一些痛苦。在截至8月1日的季度里，采用NVIDIA图形处理器开采的加密货币Etherum的价格从峰值下滑了38%。因此，该季度来自NVIDIA专用密码采矿卡的收入仅为2.66亿美元，远低于该公司三个月前预测的4亿美元。
Kress补充说，现在预计Crypto将“在未来做出最小的贡献”，降低矿商在二级市场抛售芯片的风险，并压低NVIDIA游戏处理器的价格。这证明了英伟达的整体成功，它很容易承担得起对自己所从事的业务挑剔的代价。
【亚德诺(ADI)利润和收入超出预期，但股价下滑】
亚德诺周三公布了第三财季创纪录的利润和营收，高于预期，毛利率有所改善，而第四季度的展望符合预期，这家芯片制造商的股价收跌0.3%。
截至7月31日的季度净利润增至5.033亿美元，合每股1.35美元，上年同期为3.627亿美元，合每股0.97美元。剔除非经常性项目，调整后每股收益从1.36美元增长至1.72美元，超过FactSet共识1.62美元。营收增长20.8%，至17.6亿美元，高于FactSet一致预期的17.1亿美元。毛利率占收入的比例从66.8%提高到69.4%，销售成本上升了11.2%。
对于第四季度，该公司预计调整后的每股收益为1.72美元，正负11美分，营收为17.8亿美元，正负7000万美元，而FactSet的共识是每股收益为1.71美元，营收为17.6亿美元。
首席执行官(Vincent Roche表示：“所有市场都出现了环比增长，我们的工业和汽车部门再次创下纪录。所有终端市场的强劲预订量，加上库存减少和正在进行的产能增加，将使我们能够在今年以高调结束，并在2022财年继续增长。”截至周二，该股今年迄今已上涨12.6%。
【新思科技(SNPS)第三季度利润在运营费用上升后同比下降，但指引强劲盘后上涨3.9%】
新思科技周三表示，第三季度利润较上年同期下降，此前该公司在研发和其他运营费用上投入了更多资金。
这家总部位于加利福尼亚州山景城的软件制造商表示，Synopsys的净利润从上年同期的2.529亿美元降至1.986亿美元，每股收益从1.62美元降至1.27美元，调整后每股收益从1.74美元升至1.81美元。
营收从2020年第三季度的9.64亿美元增至10.6亿美元。第三季度总运营支出从去年同期的5.61亿美元升至6.5亿美元，研发支出从3.23亿美元增至3.71亿美元。
新思科技董事长兼首席执行官Aart de Geus表示，该公司正在“大幅提高”2021财年的目标，目标到2023年收入超过50亿美元，年收入增长两位数，利润率继续扩大。
新思科技设定的2021财年第四季度营收目标在11.4亿美元至11.7亿美元之间，而市场普遍预期为10.4亿美元。整个财年的营收目标在41.9亿美元至42.2亿美元之间。
第四季度每股收益目标为1.09美元至1.25美元，2021财年每股收益目标为4.63美元至4.79美元。第四季度调整后每股收益的目标为1.75美元至1.80美元，而普遍预期为 1.48 美元，本财年为6.78美元至6.83美元。
【是德科技(KEYS)业绩和指引超预期，但盘后下跌1%】
是德科技(KEYS.US)2021年Q3财报实现营收12.46亿美元，同比增长23.73%，超过预期的12.2亿美元。每股收益同比增长29.41%，至1.54美元，超过1.44美元的预期。
第四季度每股收益预计在1.59美元至1.65美元之间。预计第四季度收入在12.5亿美元至12.7亿美元之间。
【应用材料(AMAT) FQ3收益前瞻：投资组合实力、行业增长、购买机会】
应用材料(AMAT)将于8月19日星期四收盘后公布第三季度的盈利结果。
一致预期的每股收益为1.78美元（年比+67.9%），一致预期的收入为59.2亿美元（年比+34.5%）。调整后的毛利率估计为47.7%。
纳斯达克援引Zacks的话，“应用材料的产品组合实力以及不断增加的设计获胜预计将为第三季度做出很好的贡献。由于汽车、电力、5G部署、物联网、通信和图像传感器市场对特殊节点需求增加的背景下，客户在代工和逻辑方面的支出上升，预计将是顺风。”
Susquehanna金融集团的一份报告称，芯片制造商的订单完成时间现在超过了20周，各行各业的企业都因此受到影响。这导致该股在过去5个交易日中下跌了7%。投资者认为，这次下跌是财报出台前的一个买入机会；今年以来，该股已上涨49.3%。
Motley Fool指出，应用材料公司一直在超越行业的增长，2020年半导体设备业务增长23%，优于大盘19%的增长。行业协会SEMI估计，2021年半导体设备销售额可能从去年的711亿美元达到953亿美元；2022年增长趋势有望持续，半导体投资有望超过1000亿美元。半导体工业协会表示，第二季度全球半导体销售额同比增长29%，环比增长8.3%。
半导体ETF——(NYSEARCA:PSI)、(NASDAQ:SMH)和(NASDAQ:SOXX)在过去5个交易日中，在持续的芯片短缺下，击败了标准普尔500指数(截至8月3日)，成为表现最好的10个交易所交易基金之一。
在过去两年中，AMAT的每股收益100%超出预期，88%的收益超出预期。在过去的3个月里，EPS预期有22次向上修正，0次向下修正。收入预期有19次上调，0次下调。
SA撰稿人丹尼尔·彼得森最近引述说，“应用材料是一项伟大的业务，但价格昂贵。”
【奥本海默：亚德诺第三季度业绩显示出"广泛的"需求，保持"跑赢大盘"评级和200美元的目标价】
奥本海默公司的分析师Rick Schafer在亚德诺周三盘前公布第三季度盈利增长后，保持其"跑赢大盘"的评级和200美元的目标价。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司的业绩显示了"广泛的"需求，账面价值比超过1.2倍，并补充说，虽然亚德诺继续扩大产能，但供需差距继续扩大，其积压产品现在延伸到2022年。
【美银：下调克里科技评级从"买入"下调至"中性"，目标价从140美元下调至93美元】
美国银行分析师Vivek Arya将克里科技的评级从"买入"下调至"中性"，目标价为93美元，低于140美元。虽然对克里科技在下一代电动汽车用碳化硅方面的"先发优势"和电源设备方面的改进管道仍有信心，但Arya指出，该公司报告的第四财季业绩"基本符合要求"，而且由于供应限制，其9月份的季度展望未达预期。Arya指出，第一季度的毛利率展望也比共识低200个基点，他在报告后降低了EV/S的多个假设。
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（张洋 HN080）
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