三大稀土巨头联手“放大招” 行业格局要变天？

来源：21世纪经济报道 作者：雷晨

三大稀土巨头联手“放大招” 行业格局要变天？

9月23日晚间，五矿稀土(000831.SZ)公告称，接到中国五矿通知，中铝公司、中国五矿、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。有关方案尚未最终确定，亦需获得相关主管部门批准。

受此影响，截至9月24日收盘，五矿稀土报收于49.62元/股，上涨10%，成交额达67.16亿元。中国稀土行业协会数据显示，9月24日，稀土价格指数为252.1点，较去年5月6日的129.5点，几乎翻一番。

或形成南北两大稀土集团

随着五矿稀土一纸公告发布，稀土行业也即将迎来大变局。

资料显示，早期，我国稀土行业非法开采猖獗，导致环境污染严重、产出与利润不匹配，2019年由工信部牵头并形成了“5+1”南北六大稀土格局，分别代表有开采、冶炼稀土矿权的六家企业，每年由政府统一分配稀土矿供给指标，供给刚性强。

国金证券研报指出，中国是世界稀土资源储量大国，不仅储量丰富，且还具有矿种和稀土元素齐全、稀土品位高及矿点分布合理等优势。全国稀土资源总量的98%分布在内蒙、江西、广东、四川、山东等地区，并具有北轻南重的分布特点。

目前，我国稀土总量控制指标区分为轻重稀土资源进行管控，已形成以包钢集团、中国五矿、中铝公司、广东稀土、赣州稀土和厦门钨业6家企业为主导的行业发展格局。其中，轻稀土只有北方稀土一家，其他几家都是重稀土。

据了解，在2014年年初，工信部会同有关部门在北京召开组建大型稀土企业集团专题会议，表示将重点支持上述6家企业分别牵头进一步推进兼并重组，组建大型稀土企业集团。

对于此次重组消息，百川资讯稀土高级分析师杜帅兵告诉21世纪经济报道记者，“合并以后，北方稀土还是独立的一家。中铝公司、中国五矿、赣州稀土这三个都是国资委旗下的，相对来说更好合并，把它们先合并到一起成为一个新的央企。”

至于厦门钨业跟广东稀土未来如何发展，杜帅兵认为，这两家上市公司股东较多，虽然也是国企，但是股权比较乱，未来可能也会合并掉。“未来或将是两大稀土集团，即北方稀土集团和南方稀土集团。”

稀土价格有望告别暴涨暴跌

“两大集团一合并，最起码不会出现供应过剩大幅增加的情况了”，上述分析人士表示。

据华安证券研报，稀土行业近十年走出了四波行情，但波动幅度均较大，持续时间均较短，最长的一波行情也不足一年，并且行情基本都是由供给驱动的。

上述研报显示，我国拥有丰富的稀土资源，但早年稀土开采较为盲目，众多稀土加工企业的无序竞争使得稀土出口价格十分低廉，稀土只能卖出“土”的价格，中国珍贵的稀土资源被大量消耗。

根据弗若斯特沙利文的数据，2020年，全球稀土永磁产量达21.74万吨，中国稀土永磁产量达19.62万吨，占比为90.25%；2025年，全球稀土永磁产量预计将达到31.02万吨，中国稀土永磁产量预计将达到28.42万吨。

为保护我国稀土资源、规范稀土市场，2006年，我国实施稀土开采总量指标管控；2007年，稀土生产被纳入计划性管理，指标范围外的生产单位不得开采冶炼稀土。

实施稀土开采总量指标管控后，国内的稀土产量得到控制，行业也不断趋于规范。

上述分析人士表示，过去几年，我国一直存在稀土产能过剩、供大于求的问题。近几年随着新能源汽车、消费电子等领域需求大幅增加，供需相对平衡，支撑了稀土当前的价格。过去那种暴涨暴跌的市场波动很难重现。

据悉，自2020年5月起，稀土再度走出了新行情，与此前不同的是，本次行情持续时间已超过一年。而且，目前稀土行业的主导力量已经发生根本转变，扭转过去供给主导的局面，新能源等需求的大幅提升成为主要逻辑。

企查查数据显示，2011年以来，我国稀土企业注册量波动增长。2020年注册量井喷式增长，共注册5850家，同比增长127%。2021年上半年新增4320家，同比增长102%。

(朱赫)