财联社（深圳，记者 付静）讯，近期中国移动公布2021-2022年普通光缆集采中标候选人，多家上市公司入围。鉴于集采规模、价格均明显增长，加之IPv6、双千兆网络建设等影响，光纤光缆需求增长、行业回暖成为共识。
不过据记者观察，当前厂商纤缆订单价格仍处于低位，而随着大宗商品原材料价格上涨，仍有厂商部分订单出现负毛利，亏损难以避免。多位行业人士认为，行业虽有望迎来拐点，但业绩改善尚待时日。
行业拐点到来
“随着产能出清，过去几年光纤光缆价格也到底了，新一轮通信建设之下光纤光缆行业有望迎来拐点”，天风证券研究员胡子翔向记者表示。
10月12日，中国移动公布2021年-2022年普缆集采中标候选人，长飞光纤(601869,股吧)（601869.SH）、亨通光电(600487,股吧)（600487.SH）、中天科技(600522,股吧)（600522.SH）、烽火通信(600498,股吧)（600498.SH）、通鼎互联(002491,股吧)（002491.SZ）、富通信息（000836.SZ）、特发信息(000070,股吧)（000070.SZ）、华脉科技(603042,股吧)（603042.SH）等上市公司在内的14家供应商入围。
此次集采的规模、价格两大指标颇受行业关注。规模方面，今年的采购量同比增长20%，相比2019年增长36%；价格方面，2020年最终中标价从2019年的30元跌至20元以下，而今年中标均价升至64元/芯公里，同比增58%，可谓量价齐升。基于此，近期多只概念股大涨，其中永鼎股份(600105,股吧)（600105.SH）、长飞光纤、亨通光电涨停，汇源通信(000586,股吧)（000586.SZ）更录得4连板。
一位不愿具名的上市公司内部人士向记者表示，“价格提上去了，这样市场比较有秩序，业绩肯定也会有改善的。之前即便不考虑疫情，这个行业已经很艰难，痛苦的点就在于厂商为了保利润、在市场有一席之地，采用恶性价格战的方针，光缆价格持续走低，公司利润水平承受很大的压力。”胡子翔亦指出，之前由于运营商工程建设接近尾声，还有行业大扩产，所以出现量价齐跌。
“除上述因素外，光纤光缆的发展主要得益于5G/云计算/物联网等的建设”，胡子翔认为。具体来看，近期工信部、中央网信办多次要求持续提升IPv6网络能力、加快组织开展IPv6技术创新和融合应用试点工作，多省市亦在着力促进IPv6流量规模持续提升；今年3月工信部印发的《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》指出，用三年时间基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施，实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。
集光纤预制棒、光纤、光缆研/产一体的长飞光纤亦表示，“在相关政策驱动下，运营商未来几年会持续推动网络基础设施建设，光纤光缆作为光网络物理层的基础构成，将迎来新的发展机遇。”
亏损现象仍存
行业整体态势向好，不过胡子翔告诉记者，“具体到业绩改善的话，可能要半年后了。去年集采到供货就差不多半年到一年，今年可能也得半年。”深耕光通信的中天科技相关负责人亦向记者表示，“中国移动此次集采对业绩的影响要到2022年才能体现出来，不过公司下半年还会有一些新订单，大概11月开始执行，因此四季度业绩会有所改善。”
就已披露的部分上市公司三季度业绩预告来看，当前纤缆厂商亏损的现象依然存在。已形成“棒材-光棒-光纤-光缆”光通信产业链的富通信息预计，今年前三季度净亏损4758万元-4458万元；以光纤光缆为主业之一的特发信息则预计前三季度净亏损2600万-2000万元，同比亏损增加26.01%-63.81%。
据富通信息披露，“上半年主要执行2020年度运营商集采中标订单，同时部分原材料价格出现上涨，导致经营业绩亏损；受市场回暖影响，下半年业绩持续改善，但由于上半年亏损较大，故报告期经营业绩仍然亏损”；记者致电特发信息证券部，相关负责人表示，“一般从下订单到生产销售获得收入存在延后。可以看到现在价格有上升，但目前我们形成报表的、正在执行的还是过去的订单，价格正处于最低点，而成本是已经涨价了的产品成本，这就是为什么三季度会出现亏损”。
成本方面，兴业证券(601377,股吧)指出，光缆的营业成本中，近90%为原材料成本。原材料中，光纤、塑料、钢铝和油墨的成本占比分别在30%、40%、25%、5%左右。产业链跟踪显示，2021年年初以来，光缆的原材料如塑料、钢铝等产品的价格均大幅上涨，促使下游企业的原材料成本提升20%-30%左右，进而传导到光缆价格。胡子翔进一步指出，“考虑到一些行业的需求继续旺盛、限电限产等原因，原材料价格可能会继续维持高位，或者最多边际改善，具体也要看后续行业情况了。”
（李显杰 ）
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