疯狂的“兔子”：极兔

日前，极兔收购百世后，又一次回到人们的视野中。在外界看来，极兔是一家神秘且疯狂的快递公司，2020年极兔打入国内市场后，硬生生地从“通达系”嘴边抢下了一大块蛋糕。随着极兔在东南亚和国内的布局逐渐完善，其神秘的面纱也被慢慢揭开。

从极兔在东南亚的5年里，商业模式得到了市场验证；到2020年进军国内市场，赶上了国内快递行业的洗“洗牌”阶段，以及拼多多的崛起；再到利用“极兔模式”的可复制性再度扩展海外业务。这一切扑朔迷离的操作到底在图什么？

01

东南亚：极兔的大本营

极兔在东南亚可谓是龙头了，相当于顺丰+中通的合体，市场份额最高、利润最高、口碑最好。极兔于2015年8月成立，成为了东南亚首家以“互联网配送”为核心业务恶懂科技型快递企业，建立了“区域转运+片区集散+网点收派”的形式。同年，东南亚数字产业化浪潮掀起，进一步推动了极兔的发展进程。

极兔的大本营主要在以印尼为核心的东南亚，印尼的人口和GDP都占东南亚的40%以上。从2015年开始，东南亚几个主要发展中国家GDP世纪增长率在5%-8%左右，对比发达国家美国和英国（分别为1.5%-3%和1%-2.5%），经济增速优势明显，远高于全球平均水平（3%-4%）。

（数据来源：开源证券）

东南亚就像是十年前的中国，整个电商市场和整个经济建设都处于爆发阶段。随着互联网的渗透率提升，未来东南亚电商GMV很有可能达到30%的年均复合增长率，是国内电商市场增速的3倍。电商与快递相辅相成，电商崛起的同时快递行业也将蓬勃发展。

当时东南亚的电商渗透度远低于国内，快递市场大约占国内的1/10，在这种情况下，极兔也成为了首家切入电商快递领域的专业快递物流公司，带着国内先进的快递业务经营模式对东南亚的传统物流行业进行了降维打击。2020年，极兔将20亿的利润收入囊中，相当于顺丰当年1/3的净利润；每件快递赚2元，而顺丰仅有0.85元。

02

国内起网，抢下一大块蛋糕

值得一提的是，极兔在东南亚的成功与OPPO密切相关。极兔的创始人李杰是OPPO的前总经理，OPPO从开始做东南亚的手机市场到2021年排名东南亚市场第一名。2015年，李杰与OPPO经销商、东南亚最大电商shopee联手，迅速占领了东南亚这个蓝海市场。

2020年3月，极兔在国内起网，将东南亚的模式复制到国内。但与东南亚的“直营”模式不同，为了方便扩张，这次极兔采取了“直营为主，加盟为辅”的模式，把国内的OPPO经销商全部转化为极兔的加盟商。这些经销商一直跟随着OPPO，福利待遇都不差，因此凝聚力极强，拥有高度的文化统一和强大的向心力。极兔以每个省的经销商为核心运营单元，由他们自主决策，这一点与通达系的总部强势管理大不相同，为内部节省了不少的管理损耗。

从外部来看，中通一直通过价格战来提升市场份额，导致了近几年快递行业的价格战极为激烈，部分快递公司甚至用亏损换单量。其中，以“加盟为主”的通达系不得不缩减加盟商的快递费用，引起加盟商的不满。这时，极兔通过给予更高的派件费用来“策反”这些加盟商，从而轻松地进入了国内市场。

在进入国内市场之后，极兔在2020年6月、10月以及2021年初的日单量分别达到600万、1000万、2000万，约占国内市场份额的6%；极兔花了不到一年的时间从0日单量到2000万日单量，干出了一个中通（中通耗时两年从1000万到2000万的规模突破）。据测算，极兔今年二季度的市场份额为7%左右，三季度在7%-8%之间。

更为难得的是，截至2021年6月，极兔将客户投诉从5%降到了0.5%（约90%），其服务质量已与中通不相上下，更是直逼顺丰。

03

再度出海，成为中国Fedex

极兔的海外业务复制能力与速度极强，背后的原因即是中国制造的产品性价比在全球具有竞争力，并且产品生产制造供应链稳定，这使得中国跨境出口电商物流在全球占据主导位置。去年5月至今年4月期间，中国发出的包裹占全球跨境电商包裹的46%，居领先地位。

（资料来源：华创证券）

东南亚、南美洲的电商兴起，卖出去的物品大部分都是中国制造。

对标当年Fedex跟随美国跨国企业走向世界，极兔的目标便是跟随中国制造业出海，把国内和海外的快递网络连接起来，帮助中国跨境电商企业出海。极兔通过国内的快递网络来收取中国跨境电商的包裹，利用航空、海运送到东南亚港口，再利用其在东南亚的网络送到消费者手里。

这一优势，想必仅有极兔一家能做到。拿国内物流巨头菜鸟来说，在国内有可控的物流网络。但一旦到了海外，菜鸟还是要依托海外的邮政或者物流公司派送，由此来看，菜鸟拥有的仅仅是“半张网”。除了菜鸟，通达系在海外基本上是零布局，顺丰在海外则是将大部分货直接转卖给UPS。

从国际快递网络的优势角度来看，目前菜鸟、顺丰和京东等都难以形成威胁。但极兔强有力的商业复制模式能否再一次成功，恐怕只有时间能给出答案。

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（王治强 HF013）