手机×AIoT战略给力，小米Q3财季利润52亿元

11月23日，小米集团2021年Q3财报出炉，总营收实现了781亿元人民币，经调整净利润达52亿元人民币，两项同比都实现稳健增长。

在手机✖AIoT战略助力下，截至2021年11月22日，全球MIUI 30天月活用户数突破5亿。2021年初至今，全球MIUI新增月活用户约1亿，国内用户月活增长1865万。同时，智能手机业务供应能力稳定，在全球普遍缺货影响下，依旧保证了2021年第三季度出货量4390万台，前三季度累计已经达到1.46亿台，达到了去年全年水平。

中金公司、国盛证券等多家券商在研报中依然看好小米业绩基本面，给予买入评级。小米本次财报，依旧展示了很多乐观信号，公司价值不容小觑。

:智能手机业务稳步迈进高端

今年Q3季度，因疫情反复，行业核心零部件和芯片的全球供应紧张问题并未缓解，各家手机厂商均面临不同程度的供应挑战。

但小米的供货能力没有因此受到太大影响，保持住了不错的出货水平。其中高端智能手机出货量也再创新高。小米在上下游的资源协调和配置能力还是不容小觑的。

Q3财报显示，小米正在精细化探索高端领域，对用户细分，试图破圈，拓宽增量用户。目前已经看到，小米针对不同用户，推出了主打黑科技的MIX系列、高端旗舰数字系列、全新时尚潮流Civi系列等在内的多种面向不同用户群体的智能手机产品。

小米在智能手机的第二个发力点，是继续在研发上大手笔投入，将一系列最新科技应用在手机中。2021前三季度，小米研发累计支出达人民币93亿元，同比增长了51.4%。

Q3季度，小米推出了自研环形冷泵散热技术，它能实现两倍于VC的散热能力。此外，小米还推出了MIUI12.5增强版，从底层框架到上层应用优化体验。

小米前三季度高端智能手机出货量近1800万台，高于去年全年的1000万台。境外定价300欧元及以上的智能手机出货量同比增长超180.0%。今年是小米做高端的第二年，今年以来推出的一系列新品例如MIX FOLD、小米11系列、小米Civi等产品中，新用户占比均超50%。

境外互联网活力显现

小米整体的互联网服务收入突破了单季历史新高，总收入达人民币73亿元，同比增长27.1%。尤其值得关注的是，互联网业务的毛利率达到73.6%，同比上升了13.1个百分点。

报告期内，小米互联网业务中的广告收入同比增长了44.7%，达到人民币48亿元。已经实现了连续7个季度环比增长。尤其值得注意的，是小米的境外互联网收入，2021年第三季度，小米境外互联网服务收入达到人民币15亿元，同比增长110.0%，占整体互联网服务收入的比例升至19.9%，境外互联网业务占比和收入，都创下了历史新高。

一直以来，小米的境外市场是基本面稳固的另一大支撑。2021年Q3，小米境外业务收入实现人民币409亿元，占总收入的52.4%。而境外互联网收入占比的持续提升，意味着小米的商业模式在海外已经开始展现活力。同时，全球MIUI月活用户，在11月22日，突破了5亿。

智能生态全场景渗透

小米自2013年开始研发生态链产品至今，已经在多个品类里占据了优势，构建起全球最大的消费级IoT平台。

2021年Q3，小米AIoT平台连接设备数，不包含智能手机及笔记本电脑的情况下，首次突破4亿，同比增长33.1%；拥有五件及以上连接至小米AIoT平台设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）的用户数超过800万，同比增长42.8%。2021年9月，米家App月活用户数同比增长39.0%，至5990万。小爱同学月活用户数达1.05亿，同比增长34.1%。

小米还在不断扩大智能互联的边界。报告期内，小米向智能家电高端品类重点拓展，多场景渗透到衣食住行。除了电视依旧稳居中国第一之外，小米发力大家电，推出了米家冰箱十字四门尊享版、米家Mini洗衣机和米家免洗扫拖机器人Pro、米家新风空调等系列新品。同时，在客厅、厨房、出行等领域，也通过新锐且具有科技感的产品，进行智能渗透。

小米Q3季度财报透露出的这些乐观信号，是在“手机×AIoT”的核心战略下，长期积累起来的优势，也是其向高端智能手机市场迈进的底气。基于这些优势，小米的商业前景将有巨大的想象空间。

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