摄影/简七
晚上好，今晚有个大新闻，央妈宣布要「全面降准」了。
在上周五（3日），国务院总理李克强才刚在国际货币基金组织会议上提出，要「围绕市场主体需求」制定政策，「适时降准」，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度。
市场上各种猜测，这次降准的日期估计会在这个月中甚至明年一月。没想到央妈速度这么快，今晚就公布了降准的具体消息。
来源：中国人民银行官网
每次一有「降准」的消息啊，有些人就会觉得股市要涨了，抓紧时间入场；有些人呢，则会担心钱变得不值钱了。
那么，「降准」到底是什么？为什么又降准了？这对我们的生活、投资又意味着什么呢？
来给大家做个科普讲解。
01
什么是降准？先来讲讲什么是降准。已经了解过的小伙伴，可以直接跳过这部分哦～
这个「准」字，指的是存款准备金率。
这又是什么意思呢？给你打个比方就明白了。
一般我们赚钱后，肯定不会揣兜里，稳妥点的方式，是存到银行账户里，安心。
假设，攒够1万元的你，跑去银行存了个1年定期。
银行赚钱的主要方式，就是把你的存款，以贷款形式放出去给需要的人。因为贷款利率比存款利率高，银行就能赚差价了。
也就是说，银行借出去的钱越多，能赚到的利息差价，也就越多。
但是，想象一下，如果银行把存款全部放贷，会有什么后果？
如果过了1周，你急着用钱，就想提前把1万元取出来。但银行呢，已经把所有存款都放贷出去了，没钱兑付给你了…
真要发生这种情况，那就出大事了。
为了阻止这种极端情况发生，央行和各商业银行间，做了个小约定：
每收到一笔存款，就抽一定比例，上交给央行——而这个比例，就是所谓的存款准备金率了。
理解了准备金，就不难理解降准了。
所谓降准，就是降低存款准备金率。
上交给央行的准备金，就可以少一些；
相应的，能拿出去放贷款的钱，就会多一些。
假设过去的准备金率是20%，那么，每存100元，银行要上交20元给央行，余下80元放贷。
但如果降准1%，准备金率就变成了19%；未来银行每得到100元存款，只要交19元给央行就行，余下的81元，都能用于放贷。
别小看了这1块钱的差额，成千上万个累加，就会在市场上释放出近千亿长期资金。
而这次降准，央妈表示会在「2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5%（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。」
市场预计，这次降准将释放约1.2万亿元的长期资金。
总之，你可以简单理解为——
降准就意味着，银行能借出去的钱变多了，从而市场的流动性便增加了。
02
为什么要降准？
这可是几个月以来第一次明确提到要降准。
要知道之前央行几次口头加行动表示不会再降准后，市场对降准预期约等于零。
那为什么要降准呢？
我们再来看看新闻原文：
中国人民银行将继续实施稳健的货币政策，坚持稳字当头，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，加强跨周期调节，统筹做好今明两年宏观政策衔接，支持中小企业、绿色发展、科技创新，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
一是和当前的宏观下行经济形势有很大的关系。
从今年下半年的宏观数据来看，一直不大好。
市场上普遍预估明年一季度经济也会有比较大的下滑压力，实体企业和资本市场的表现显示了，资金量并不充裕。
而这周三，紧接着还有9500亿MLF（中期借贷便利）到期。如果什么都不做，这就相当于央妈从市场抽水，市场上的「钱」就少了。
原文中也再次强调，我们的大基调依然是「稳字当头」、「保持流动性合理充裕」。降准放水顺理成章。
于是这次降准释放出来的一部分资金，会用来归还到期的MLF，补上这部分缺口。
二是加大对实体经济，特别是中小微企业的支持力度。
经济恢复的速度在减慢。而石油、煤炭等上游很「顽固」，价格还在往上涨。
中小企业一方面承受着巨大的上游涨价的成本压力；同时呢，咱们消费者现在整体都不太愿意花钱，企业的收入也成了问题。
这时候，可能真得靠给力的政策刺激一下，比如让中小企业借钱更容易、成本更低，才能让经济慢慢复苏。
从原文来看也是如此，降准政策的主要目的，是「支持中小企业、绿色发展、科技创新」。
央妈答记者问题时也说：「还有一部分被金融机构用于补充长期资金，更好满足市场主体需求。」
也就是说，当经济下行的时候，央行采取降准的手段，从而给市场释放更多的流动性资金，以缓解企业的资金压力。
03
对我们有什么影响？
首先，降准最直白的翻译就是「市场上钱多了」。
钱多了，流到各个行业里的资金也会变多，由此可见降准无论是对资本市场，还是实体企业都是一个惊喜。
但是如果市场上的钱变多了，你可能会担心，这是不是意味着我手里的钱会变的不值钱呢？
强调一下原文里的一个关键词：不搞大水漫灌。
也就是说，降准并不意味着「大水漫灌」，不能简单地跟「钱不值钱」挂钩。
另外，这次的降准，虽然出乎意料地快，但是降准的力度还是在市场预期内的。
再加上央妈回复记者问题时也说「这次降准是货币政策常规操作」，并不是一个明显的转变时点。
有了这个大基调，最后简单说说股票、债券和房子。
股票
突然释放的利好消息，有可能因为大家的情绪影响市场，导致短期上涨。
但是情绪的刺激是维持不久的；股市长期的上涨，还得看更实在的价值。
所以还是那句话，千万别把降准作为你买卖股票的原因。
债券
市场上流通的钱多了，会有一部分会流向债市，所以降准对债券市场，算是个小利好。
从数据上看，历次降准对债市的影响也符合这个规律。
房子
过往，只要出现降准，对地产行业一般是利好。
前段时间地产龙头恒大集团，发了无法履行担保责任的公告，说「鉴于目前的流动性情况，本集团不确定是否拥有充足资金继续履行财务责任。」
简单来说，就是面对地产的困境，确实应该做点什么防止局部风险冲击整个金融体系。
但是重点并不是在于房地产，而是为了经济复苏。
这一次降准增加出来的钱，肯定会更精准地投向实体经济和小微企业。
加上「房住不炒」的政策基调，没有发生改变。
最后多说一句，今天召开的中央政治局会议上也强调「支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。」
所以，还是那句话，刚需该买就买，投资千万谨慎。
好啦，关于降准的影响就和你聊到这里。
希望我的解读，能为你一天天建立起理财敏感度，一点点积累起实用的投资方法。拨开纷繁复杂，我们一起更理性地看世界，陪你安安心心、慢慢变富。
晚安
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（董云龙 ）
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