2021年中国VC\u002FPE投资方向大起底 | 思维播报

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2021年前11个月，共计554家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量较2020年下降1.95%，募资总额共计7586亿元，IPO规模较2020年下降11.86%。但随着疫情在境内的有效控制和创业板注册制改革推进，我国IPO数量整体呈现上行趋势，CVSource投中数据称，2021年全球市场中企IPO数量有望突破2020年，并创近十年新高。

从股票市场分布来看，前11个月，我国两市IPO企业达436家，较2020年增长10.66%，募资规模达4465亿元，减少3.46%；港股IPO企业达81家，减少38.17%，募资规模达2235亿元，减少26.5%；美股IPO企业为37家，较2020年减少7.5%；募资规模达886亿元，减少5.84%。

从IPO募资方面来看，制造业、医疗健康、IT及信息化类公司位居前三，占据各行业募资总额的42%，其中，制造业类公司共有186家企业IPO，募资规模达1433.62亿元，成为IPO数量规模最多行业。从交易板块来看，创业板在注册制改革推动下，IPO数量比去年同期增长了88.17%，IPO数量拔得头筹。

从IPO企业背景来看，554家IPO企业中，385家背后有VC/PE参投，VC/PE机构IPO平均渗透率达69.49%。其中，纽交所VC/PE渗透率高达92.31%，位居榜首，科创板VC/PE渗透率达86.39%，排名第二。行业方面，人工智能领域VC/PE渗透率高达100%，互联网、IT及信息化、医疗健康等热门领域VC/PE渗透率均超70%，机构参投活跃。

机构方面，高瓴资本以参投32家IPO的战绩夺魁，红杉中国、深创投分别以23家、22家排名第二和第三。从账面退出回报来看，截至今年11月，VC/PE机构账面退出回报共计8691亿元。同时，在疫情及国际形势的催化下，医疗健康和IT及信息化领域账面退出均超千亿，获利丰厚。

关于中国的创投生态，麦肯锡在研报中分析称，随着中国持续在关键科技领域和商业模式创新方面的投入，消费升级、智造升级、绿色能源、生物医疗等各类创新投资主题将不断涌现，中国创投行业未来十年将迎来黄金期。（思维财经出品）■

（李显杰 ）