一直以来我们都说住房、教育、医疗是三大民生问题。而近年来，国家对这三大领域都进行了重点的改革。
对于住房，采取房住不炒的总基调，划定三条红线；对于教育，推出了“双减”政策；医疗则是集中带量采购，也就是我们常常说的集采。
自2018年的“4+7”试点城市药品集中采购，国家组织药品集采已经完成了6批，平均降幅均在50%左右，大大减轻了患者的用药负担。
而最新的国常会上更是决定要推进集采的常态化，对于群众关心的骨科耗材、药物球囊、种植牙等高值医用耗材也是明确提出要在国家和省级层面开展集采。
国常会决定常态化集中带量采购
1月10日，国务院常务会议决定常态化制度化开展药品和高值医用耗材集中带量采购，进一步降低患者医药负担。
会议指出，近年来，药品和高值医用耗材集中带量采购改革不断推进，用市场化机制有效挤压了医药价格虚高，截至去年底累计节约医保和患者支出2600亿元，同时也促进了医药企业将更多精力投入到产品研发、提高质量上。
下一步，要推动集中带量采购常态化、制度化并提速扩面，持续降低医药价格，让患者受益。
一是以慢性病、常见病为重点，继续推进国家层面药品集采，各地对国家集采外药品开展省级或跨省联盟采购。今年底前，国家和省级集采药品在每个省合计达到350个以上。
二是逐步扩大高值医用耗材集采覆盖面，对群众关注的骨科耗材、药物球囊、种植牙等分别在国家和省级层面开展集采。
三是保证中选药品和耗材长期稳定供应，加强监管，确保中选产品降价不降质。医疗机构要合理优先使用中选产品。
四是落实集采医保资金结余留用政策，推进薪酬制度改革，合理提高医务人员收入，更好调动积极性。
医疗耗材成未来重点方向
从会议通报来看，医疗耗材尤其是高价值医用耗材未来将加速纳入集采，其中骨科耗材，药物球囊、种植牙被明确提及，那么这三大耗材又有哪些代表性公司呢？
骨科植入物可以分为创伤类、脊柱类、关节类和其他，前三者的市场份额可以占到骨科器械的80%以上。此外，骨科植入物中还包括一些用于填充或修复骨缺损的填充材料，主要有骨水泥、生物陶瓷、羟基磷灰石、生物玻璃、同种骨、异体骨等。
国内骨科植入物领域具有代表性的上市企业有威高集团、微创医疗、春立医疗、大博医疗(002901)、爱康医疗、凯利泰(300326)、创生控股和康辉医疗等。
种植牙作为目前最舒适耐久的缺牙修复方式，近年来在我国迅速发展，自2011至2019年复合增长率达到48%，是全球增长最快的种植牙市场之一。
而通策医疗(600763)，以其独特的经营模式，依托杭州口腔医药这个浙江最大的老牌专科医院的良好口碑，于2007年上市后迅速笼络优质口腔医师资源，短时间内抢占了可观的市场份额，是现今A股唯一一家以口腔医疗服务为主营业务的上市公司。
药物涂层球囊(简称药物球囊)则是一种新的介入治疗技术，主要用于冠状动脉介入治疗。
国内布局血管介入器械的上市或新三板挂牌公司有威高集团、乐普医疗(300003)、微创医疗、先健科技、凯利泰、垠艺生物、美中双和等。这些上市公司相关血管支架的研发实力强劲，血管支架是我国高端医疗器械中少有的基本实现了国产替代的产品。
行业集中度有望提升
那么高价值医耗集采又将带来哪些影响呢？
首先，集采，即集中带量采购，是国家组织的药品集中采购，在采购招投标中公示所需要的采购量和采购价格，而采购量对应的是企业需要承担的生产量。换句话说，集采是通过“团购”的方式向药品供应商购买明确数量的药品，从而降低采购成本。
集采对于药企而言就是以价换量，尽管集采中选企业放量效应明显，但低价中选并不意味着集采游戏的最终胜利。事实上，由于压低的利润和突如其来的产能压力，不少企业都出现了集采中选之后，由于种种原因断供的情况。
但这更多的是短期的影响，从长期影响来看，集采将倒逼我国药企转型。
有分析人士指出，医药生物行业内部板块分化明显，仿制药行业利润趋薄，创新药行业利润攀升，一批布局创新药的制药企业逐渐脱颖而出，行业在规范化、集中化发展中去芜存菁，竞争格局未来有望改善。
面对集采的冲击，制药企业应当积极转轨创新，通过自主研发和License in等方式丰富产品管线。
最后在回到高值耗材集采上。高值耗材集采始终是我国医改的重要组成，由于医疗耗材品种繁多、使用数量庞大、应用场景十分多元，与临床医生的使用习惯高度相关，因此耗材集采更加复杂。
中泰证券认为，高值耗材的集采未来有望先聚焦于临床使用的特定核心品种有序推进，并结合耗材的临床使用特点采取特色化的采购政策，最终实现多方受益。
创新器械、细分龙头在此背景下有望打开新的增长空间。一方面，自主研发能力强、管线布局有特色、有门槛，产品附加值高的创新型医械企业优势显著，未来面临集采降价的风险或许有限。
另一方面，高值耗材的龙头供应商拥有生产成本、质量控制、销售渠道、售后服务等多方面的优势，未来在以量换价的政策推进下，耗材行业集中度有望进一步提高，头部企业有望持续享受政策红利，看好南微医学(688029)、微创医疗、心脉医疗(688016)、健帆生物(300529)等。
（李显杰 ）
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