资本工具效能不断提升 深市公司去年再融资超5000亿元

在资本市场深改持续推进大背景下，资本工具效能不断提升。在创业板试点注册制、主板与中小板合并等改革举措助推下，深市再融资市场活力持续释放，在2020年实现较高增长基础上，保持稳定增长态势。2021年，深市上市公司再融资金额超过5000亿元，同比增长35%。

深市并购重组进一步回归理性，遵循产业发展逻辑，推动提升上市公司质量，重大资产重组方面交易金额(不含配套募资)逾2000亿元。

再融资持续活跃

2021年，在创业板注册制改革红利持续释放、主板与中小板合并助推下，深市再融资市场在高增长基础上再进一步。

2021年，深市公司共计实施再融资371单，同比增长42.69%；融资金额共计5299.47亿元，同比增长35.40%。其中，向特定对象发行股票、可转债实施完成单数占比分别为78.71%、21.02%。

在重大资产重组方面，深市上市公司共计披露方案86单，实施完成57单，交易金额(不含配套募资)共计2006.46亿元。

在上市公司披露的重组方案中，标的公司评估增值率中位数降至145%，已连续三年下降。深交所相关负责人介绍，重组活动更注重高质量发展，重组方案进一步回归成熟和理性，大多以基于原产业整合延伸的横向并购或剥离劣质资产为主，盲目跨行业并购乱象得到较大程度修正，重组工具脱虚向实、产业导向特征明显。

赋能关键领域

深市公司积极运用再融资工具赋能关键领域。2021年，深市公司先进制造，科技、媒体及通信(TMT)和碳中和等相关行业的再融资、并购重组活动较为活跃。

深市电子行业公司实施完成再融资52单，融资金额超过千亿元，主要用于拓展完善业务产品体系，加大科技研发投入；与碳中和相关的新能源、电力和环保等行业，披露再融资预案共计18单，拟融资金额达1400亿元。

深市国有企业积极使用资本工具，推动国资产业布局和结构调整。2021年，深市国企再融资规模创新高，再融资共计实施完成67单，同比增长67.50%，融资金额1485.46亿元，同比增长52.33%。

深化资本市场改革

发展的同时不忘“自我更新”，深交所持续推进制度完善优化，进一步强化信息披露要求。一方面，在总结创业板注册制改革成果信息披露指引基础上，发布上市公司重大资产重组指引；另一方面，修订发布再融资及并购重组类业务办理指南，增加向特定对象发行股票披露发行情况报告书环节，强化分阶段披露要求，进一步提升相关信息披露及时性。

深交所依法依规加强再融资和并购重组审核，对部分大额再融资方案及重组方案中市场热点概念等关键问题加大问询力度，密切关注股价异动及市场反应。2021年，深交所累计发出88份重组问询函、16份重组审核问询函和198份再融资审核问询函，大力防范融资过度和估值溢价过高风险，严厉打击蹭热点行为。对“忽悠式”等异常再融资和并购重组方案，以及存在重组业绩承诺造假或拒不履行等问题的责任人，深交所及时向相关主体采取自律监管措施或纪律处分20余单。

深交所持续巩固创业板注册制成效。2021年，创业板公司实施完成再融资方案201单，融资金额为2133.44亿元。

深交所相关负责人说，深交所将在证监会统一部署下，以全市场注册制为牵引，认真落实国家相关产业政策要求，不断优化与之相匹配的再融资和并购重组制度机制，支持引导资本规范健康发展，推动提高上市公司质量，持续完善资本市场生态，为更好服务构建新发展格局和实现经济高质量发展积极贡献力量。

(张紫祎)