失之东隅，收之桑榆。在宣告收购ARM失败不久之后，2月17日，英伟达（NVDA.US）交出了一份创纪录的财报。
财报显示，2022财年第四季度（2021年11月至2022年1月），英伟达的营业收入为76.4亿美元，同比增长53%，环比增长8%，公司的净利润为30.03亿美元，同比增长106%，环比增长22%，毛利率达65.4%，同比增长2.3个百分点。
图源：英伟达财报
“我们看到市场对英伟达的计算平台有着强烈的需求。”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在财报中表示，“英伟达正在推动人工智能、气候科学、游戏、创意设计、自动驾驶汽车等当今最具影响力的领域不断进步。”
显卡依旧畅销
英伟达的游戏、数据中心和专业可视化业务的营收都在本季度创下新高。
报告期内，英伟达的游戏业务（以消费者熟知的显卡业务为主）收入为34.2亿美元，同比增长37%，环比增长6%。整个财年的收入为创纪录的124.6亿美元，同比增长61%。近期英伟达推出了GeForce RTX 3050台式机GPU以及GeForce RTX 3080 Ti和RTX 3070 Ti的笔记本电脑GPU，并发售了超过30款游戏。
响尾牛研究院研究员胡晨曦向银柿财经记者表示，游戏显卡芯片仍然是驱动英伟达营收创纪录的主要动力。但游戏业务收入的增速较上季度的42%有所下降，占总营收的比例也减少至45%。游戏业务的增长主要是由于GeForce GPU更高的出货量。同时，由于虚拟货币价格波动，也引起了市场对于“矿卡”需求的变动，导致这一分部的增速有所下滑。
除了游戏之外，受益于云计算、AI行业对于算力的需求，英伟达的数据中心业务同样增势迅猛，同比增长71%，第四财季的收入为32.6亿美元，整个财年的收入同比增长58%，达到106.1亿美元。英伟达在财报中表示，公司与Meta，微软Azure等客户达成合作，Meta正在使用英伟达DGX A100系统构建其首台Ai超级计算机。
英伟达专业可视化业务也由于“元宇宙基建”Omniverse平台的发展而实现增长，第四财季的收入为6.43亿元，同比增长109%，环比增长11%。
但在上述业务高增长的同时，英伟达的汽车和机器人业务却同比下降了14%，仅实现营收1.25亿美元，不过英伟达对于自动驾驶的未来仍然表示看好，并指出公司与捷豹路虎建立了多年的合作伙伴关系，将共同开发和制造下一代自动驾驶系统，同时蔚来的新车型ET5，小鹏的G9 SUV以及Pony.ai的robotaxi车队都在使用NVIDIA DRIVE Orin芯片。
对于新的财年，黄仁勋表示“我们的发展势头将仍然强劲，包括NVIDIA AI、NVIDIA Omniverse和NVIDIA DRIVE在内的新商业模式也将带来新的增长点。此外，英伟达将在今年3月份举办的GTC大会上发布许多新品、应用以及合作伙伴。”
收购落空，对手成功
黄仁勋放下的豪言也体现在了英伟达的业绩指引中。
英伟达预计2023财年第一季度营收达81亿美元（正负2%浮动），远超市场预期，预计毛利率继续保持高位，在65.2%左右。此外由于终止ARM收购案的影响，在下个财季中，英伟达的运营成本将达到35.5亿美元。
收购ARM的落空，可以说是英伟达在2022财年的最大遗憾。
2020年9月13日，英伟达和软银曾达成协议，英伟达将以400亿美元估值收购ARM，如果交易完成，这将是半导体行业有史以来最大的一笔并购交易。但是包括美国、英国在内的监管部门以国家安全、不正当竞争等理由对其进行调查，与英伟达有竞争关系的苹果、高通、华为等企业对此也表示反对。
在巨大的阻力之下，今年2月8日，英伟达和软银宣布由于监管等挑战，尽管双方都做出了善意的努力，还是决定终止英伟达对软银旗下ARM的收购，未来软银将分拆ARM准备单独上市。根据协议条款，软银将保留英伟达预付的12.5亿美元，这笔款项将在这一财年的第四季度计入利润，英伟达则将保留其20年的ARM授权。详见银柿财经报道的《英伟达正式官宣：收购Arm失败，12.5亿美元换来20年使用许可》
对此，胡晨曦认为，这次交易本来有希望成为芯片史上最大规模的一个收购，一旦成功，可以显著增强英伟达的竞争力，但在收购告吹的情况下，它如何保持长期的快速增长仍然是个问题，同时芯片供应短缺也是英伟达面临的短期阻力之一。
而与之形成鲜明对比，英伟达的竞争对手却在近期取得了收购的成功。
2月14日，AMD宣布正式完成对可编程芯片厂商赛灵思的收购，收购完成后，赛灵思将成为AMD自适应和嵌入式计算机实验部。
AMD总裁兼首席执行官苏姿丰表示：“赛灵思领先的FPGA、自适应 SoC、人工智能引擎和软件专业知识将赋能AMD，带来超强的高性能和自适应计算解决方案组合，并帮助我们在可预见的约 1350 亿美元的云计算、边缘计算和智能设备市场机遇中占据更大份额。”
（岳权利 HN152）
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