来源：上海证券报 作者：刘立
“在新能源锂电池产业链快速发展的带动下，市场对铝塑膜的需求激增。目前，业内各大企业都是以订单排产，公司也面临明显的产能瓶颈，正在积极进行扩产。”近日，一生产铝塑膜上市公司负责人对上海证券报记者表示。据悉，铝塑膜是新能源锂电池产业链中尚未完全实现国产化的原料，目前国内市场份额超七成属于日韩企业，国产替代空间巨大。
铝塑膜需求大增
锂电池按封装形式可分为圆柱、方形和软包。圆柱和方形电池分别采用钢壳和铝壳进行封装，软包电池则采用铝塑膜。
铝塑膜产业链的上游主要是尼龙、压延铝箔、CPP、胶粘剂等原材料供应商，下游则是软包锂电池生产商，其终端对应领域包括3C消费电子、新能源汽车、电动工具及储能电站等。
一家总部位于华南地区的铝塑膜上市公司负责人介绍：“目前国产铝塑膜在中低端3C消费电子领域占有率较高，高端3C消费电子铝塑膜和动力软包电池铝塑膜所用的原材料仍然由国外企业提供，高端产品依赖进口程度较高。”
多位业内人士认为，新能源汽车的发展将成为铝塑膜产业景气度提升的重要推动力，铝塑膜国产替代空间巨大。
其中一个原因是日韩企业现有铝塑膜产能有限，且扩产速度慢，产能释放跟不上全球软包行业的迅猛发展。同时，日韩企业与国内客户的配合度低，国产厂家相较之下配合度更高，在供应链安全性上具有优势。
在需求端，比亚迪长短刀片电池“软包+硬壳”二次封装模式及动力电池软包装趋势带来了市场新增量。一位业内人士透露：“比亚迪表示，将从今年开始，在纯电动车型使用的‘大刀片’电池上也使用‘铝塑膜软包电芯+外部铝壳封装’方案。有券商估算，到2023年，来自比亚迪的铝塑膜需求将达6200多万平方米，相当于国内头部铝塑膜生产企业年出货量的4倍。当然，国内铝塑膜由于缺乏下游订单和技术积累，仍处于追赶状态，但随着比亚迪、宁德时代、国轩高科等龙头企业陆续生产软包电池，国产替代趋势愈发明晰。”
国产铝塑膜与进口铝塑膜相比，价格优势明显。“目前，动力电池企业降本压力大，国产替代意愿增强。进口锂电池铝塑膜和国产同类产品的售价差为30%，国产同类产品有很大的成本优势。”一位动力电池生产厂家人士说。
国内头部企业获认可
近年来，国内铝塑膜头部企业正在逐步取得国内外主要动力电池厂家的验证，有的已经建立了稳定的合作关系。
多位铝塑膜生产企业高管均表示，2021年以来，国内软包电池企业对国产铝塑膜的态度发生明显转变，以更开放的心态来审视国产铝塑膜，甚至主动要求国内铝塑膜企业提供样品进行验证测试。
作为国内产能最大的铝塑膜生产企业，新纶新材已成为LG、孚能、捷威等软包电池龙头的合格供应商，并与蜂巢达成战略合作协议，2022年至2023年蜂巢能源将向公司采购2000万平方米的软包电池用铝塑膜。
紫江企业是我国最早从事铝塑膜生产的企业。2021年下半年，控股子公司紫江新材料引入战略投资者ATL和比亚迪。公司表示，在动力电池市场，紫江铝塑膜成为软包动力电池企业铝塑膜国产化的重要选择。目前，公司已与ATL、比亚迪、鹏辉能源、多氟多等厂商建立稳定合作关系。今年以来，公司每月出货量约为300万平方米。
明冠新材相关负责人透露，2021年以来，公司铝塑膜老客户订单不断增长，其中动力电池铝塑膜在赣峰锂电、南都动力、超威电池、河南锂动的订单增幅较大。
此外，多家上市公司积极推进下游动力电池客户的验证。璞泰来表示，铝塑膜已通过部分动力电池客户产品认证，并实现小批量供应。道明光学、华正新材、恩捷股份等公司已与多家电池厂商形成合作，动力类铝塑膜目前正在验证中。
扩增产能忙不迭
公开资料显示，业务规模前五名的国内铝塑膜企业市场占比约70%。新纶新材通过收购日本凸版印刷旗下的T&T 进入铝塑膜行业，紫江企业、明冠新材、道明光学等公司通过自行研发实现批量供货。
具体来看，行业头部企业的产能正在逐步释放。新纶新材目前已成全球第三大动力类铝塑膜生产企业。铝塑膜1号线设计产能300万平方米/月，铝塑膜2号线设计产能300万平方米/月，日本3号线设计产能250万平方米/月。
2021年，紫江企业销售铝塑膜2217万平方米，同比增加近五成，其中动力和储能用软包电池铝塑膜销量占比达55%。当年公司铝塑膜毛利率超32%，在国内同行里排名第一。公司的马鞍山项目、上海紫竹项目正在有序推进，铝塑膜产能持续扩张。
明冠新材目前合计拥有1300万平方米的铝塑膜年产能，其中1000万平方米IPO募投项目于2021年四季度建成投产，现处于试生产阶段。随着公司产能不断释放爬坡，预计今年铝塑膜产销量将达1300万至1500万平方米。今年初，公司抛出20亿元募投项目，欲加码铝塑膜产能，计划建设年产3亿平方米(分二期)扩产项目。
(王擎宇)
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