晋拓股份换手率83% 去年营收上升经营现金净额降57%

今日，晋拓科技股份有限公司（简称"晋拓股份"，603211.SH）打开一字涨停，开盘报22.17元，跌幅0.31%，盘中最低报20.77元，跌幅6.61%。截至收盘，晋拓股份报24.46元，涨幅9.98%，振幅16.59%，成交额12.71亿元，换手率82.92%，总市值66.48亿元。此前，晋拓股份连续10个交易日涨停。

晋拓股份主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。依托压铸、模具设计、机加工领域的先进技术和制造工艺，公司形成了以汽车零部件为主，同时还有智能家居零部件、工业自动化及机器人零部件、信息传输设备零部件的多元化产品结构。

公司控股股东为智拓投资。截至招股说明书签署日，智拓投资持有公司63.30%的股份。公司的实际控制人为张东、何文英。张东直接持有公司18.49%的股份，通过磐铸合伙、锡厦合伙和沁锡合伙控制公司2.94%的股份；何文英直接持有公司12.32%的股份，通过磐晋合伙、昭质合伙和铸磐合伙控制公司2.94%的股份；张东和何文英通过智拓投资控制发行人63.30%股份，双方合计控制公司100%的股份。张东和何文英夫妇之子女张天宇和张心怡分别通过智拓投资间接持有公司3.17%和3.17%的股份，为张东、何文英夫妇的一致行动人。

2022年6月2日，晋拓股份首发过会。证监会发审委会议提出询问的主要问题：

1、发行人报告期内通过贸易商佐藤向住友理工进行销售,还存在向住友理工德国子公司Anvis集团直接销售。请发行人代表说明:(1)通过佐藤向住友理工供货的商业合理性;(2)向佐藤销售价格调整周期长于其他主要客户的原因及合理性,调价幅度与其他客户是否存在差异;(3)向佐藤销售的毛利率显著低于住友理工的原因及合理性;(4)实际控制人、控股股东及关联方、董事、监事及高管人员、核心技术人员或销售人员与佐藤是否存在关联关系,是否存在利益输送。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人报告期内外销收入金额占比较高,模具收入毛利率较高,存在废料收入。请发行人代表说明:(1)发行人是否对外部模具厂商构成依赖,模具销售毛利率较高的原因及合理性;(2)报告期废料销售单价是否与市场价格一致、销售收入是否与废料产出匹配,废料管理的相关内控措施是否有效,废料销售的主要客户与发行人及高级管理人员是否存在关联关系及其他利益往来;(3)相关国家和地区的贸易保护性政策及新冠疫情对发行人境外销售影响,发行人外销收入是否稳定持续,相关应对措施是否有效;(4)近期疫情对发行人生产经营的具体影响,2022年上半年业绩预计数据是否谨慎,相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程、并发表明确核查意见。

3、发行人位于上海市胡甪路的土地及厂房、林天路的生产用房未办理产权证书。请发行人代表说明:(1)相关土地及厂房未取得产权证书的原因;(2)上述房产是否可能被拆除、是否可能被行政处罚、是否会构成重大违法行为;(3)上述房产瑕疵是否对发行人持续经营构成重大影响;(4)相关产权证书的进展情况,预计产权证书的办理不存在法律障碍的依据是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程、并发表明确核查意见。

2022年7月25日，晋拓股份在上交所主板上市，发行数量6,795.20万股，发行价格6.55元/股，保荐机构（主承销商）为海通证券股份有限公司，保荐代表人为谢林雷、杨博文。

晋拓股份本次发行募集资金总额44,508.56万元，募集资金净额39,541.45万元。晋拓股份2022年7月3日披露的招股书显示，公司拟募集资金39,541.45万元，分别用于智能汽车零部件生产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

晋拓股份的发行费用为4,967.11万元，其中海通证券股份有限公司获得保荐及承销费用3,300.00万元。

去年，晋拓股份净利润同比减少2.64%，经营活动产生的现金流量净额同比减少57.18%。2019年、2020年、2021年，晋拓股份营业收入分别为71,297.09万元、70,333.72万元、91,628.91万元；净利润分别为6,010.61万元、8,294.43万元、8,075.17万元；归属于母公司股东的净利润分别为6,010.61万元、8,294.43万元、8,230.45万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5,612.99万元、7,543.83万元、7,744.27万元；经营活动产生的现金流量净额分别为6,218.38万元、15,817.90万元、6,773.33万元。

2019年、2020年、2021年，晋拓股份主营业务收入分别为69,582.30万元、68,572.96万元、89,259.52万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为63,771.49万元、72,036.85万元、85,218.19万元。

晋拓股份预计2022年上半年营业收入43,850.00万元~47,000.00万元，同比增长5.30%~12.87%；归属于母公司所有者的净利润3,500.00万元~3,800.00万元，同比增长0.69%~9.33%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,400.00万元~3,700.00万元，同比增长1.32%~10.26%。上述业绩情况系公司根据在手订单情况、预计未来可实现收入及利润情况、预计将发生的费用情况等综合考虑所做出的预计数据，未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

(王擎宇)