两大电网超万亿元投资加速布局中 远东电缆等上市公司已手握百亿元订单

高温之下，多地用电负荷创新高，而国家电网的电网建设也如火如荼。

近日，国家电网上海电力公司组织开展超导电缆大负荷试验，通过连续9小时1000安以上、最大1289安的大负荷运行，初步验证了超导电缆带大负荷运行的能力。

据了解，在日常运行情况下，超导电缆的载流量相当于4-5根同电压等级普通电缆，在大负荷运行状况下相当于7-10根普通电缆，可解决大城市电网“窄通道大容量”的输电难题。

受此影响，8月10日，电缆概念股持续受热捧。中超控股已经是5天4板，永鼎股份、长高电新、百利电气、金冠电气等股价也纷纷大涨。

两大电网万亿元电网投资将引发市场对电缆的需求。根据最新发布的半年报，远东电缆、东方电缆等公司上半年均手握百亿元订单。

万亿元电网投资加速推进

近日，国家电网董事长辛保安对外表示，下半年将开工建设新一批特高压工程，总投资超1500亿元，进一步发挥电网投资拉动作用。

今年上半年，国家电网在建的特高压工程11项，线路全长6828公里，工程总投资900亿元。其中，福州—厦门、驻马店—武汉特高压交流工程正在紧锣密鼓建设当中。白鹤滩—江苏特高压直流工程竣工投产，打通西电东送的战略大动脉。

据了解，今年1至7月份，国家电网在建项目总投资8832亿元，其中110千伏及以上电网和抽水蓄能电站3299项。年内项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，将带动上下游产业投资超2.6万亿元。

根据国家电网、南方电网数据，二者“十四五”期间分别计划投入约2.23万亿元、0.67万亿元用于电网建设，加快推进电网数字化建设及转型升级。如果进一步考虑地区电网公司投资，预计“十四五”期间全国电网总投资将突破3万亿元，年均超6000亿元规模投资。

对此，中宇资讯分析师柳东远向《证券日报》记者表示，国家电网重大项目投资主要包括电网扩容以及新的大型电力联网，高压输电包括特高压输电等一系列重大工程，是优化电力资源配置、提升能源电力安全保供能力、扩大有效投资需求、巩固经济恢复基础的重要举措。

电缆需求迎来爆发

在两大电网的投资以及海上风电增长需求的拉动下，电缆需求正在大幅增加。

8月10日晚间，远东股份发布的2022年半年报显示，公司智能缆网实现营业收入90.69亿元，同比增长15.44%；净利润4.50亿元，同比增长43.59%；净利率4.96%，同比增长0.97个百分点。

公司表示，上半年中标/签约千万元以上合同订单为99.67亿元，同比增长47.57%。公司加快推进远东宜宾智能产业园项目、南通远东高端海工海缆产业基地项目、远东通讯光棒光纤项目的建设，各计划已有效落地，年内部分建成投产并加快全面达产。

远东股份董秘邵亮向《证券日报》记者表示，“公司下游涉及清洁能源、智能电网、智能制造、智能交通等领域，从上半年订单来看，智能电网、智能制造是增速较快的领域。公司已服务30多条特高压输电工程，几乎参与了国内所有特高压输电工程建设。”

8月6日，东方电缆在半年报中表示，截至7月31日，公司在手订单105.22亿元，其中海缆系统63.11亿元(220kV及以上海缆约占64%，脐带缆约占10%)，陆缆系统26.47亿元，海洋工程15.64亿元。

东方电缆表示，当前海上风电已经在多国的零碳路径中处于至关重要的位置，受益于“十四五”期间国内及海外海风装机需求提振，海上风电用海缆需求已经快速释放，未来新增空间广阔。

三峡能源有关人士告诉《证券日报》记者，当前三峡能源海上风电业务大规模发展提速，也带动了国内海缆产业的发展，目前整体而言，市场上海缆还是处于供不应求的状态。

据沿海各省发布的“十四五”海上风电的发展目标，目前广东省、福建省、山东省、江苏省、海南省等省份海上风电的规划项目开工总容量已超过80GW，装机容量达59GW，约为2020年底累计装机规模的6.7倍。

受益海上风电发展，海底电缆市场快速增长。据国金证券测算，2025年“海缆+敷设”市场规模达366亿元，2022年至2025年“海缆+敷设”市场规模年复合增速达44%。

邵亮也表示，海缆毛利率跟净利率都是现在所有产品里面最高的。近年来，海上风电迅速发展带动海缆需求迅速成长，远东股份也因此补全了整个电线电缆全产品链布局。

(王擎宇)