今日机构评级汇总
敲重点：
建银国际：上调中国飞鹤目标价至29.2港元 评级“优于大市”
大和：重申比亚迪买入评级 目标价上调至290港元
浦发银行：维持药明生物“买入”评级，目标价133.0 港元
建银国际：上调中国飞鹤目标价至29.2港元 评级“优于大市”
建银国际发表研究报告预期，中国飞鹤(6186.HK)去年全年收入及纯利按年升37％及43％，而去年下半年收入及纯利则按年增加29％及31％，由星飞帆等产品系列所带动，上调目标价31.5％，由22.2港元升至29.2港元，重申“优于大市”评级。
建银国际表示，尽管冬季疫情在中国再度恶化，但指公司于去年第一季封城时期，表现仍然较同业为好，认为公司在疫情期间仍能维持高速增长，从而令其股份获得重估，预期公司在农历年期间将有较佳表现。
截至1月22日港股收盘，中国飞鹤股价下跌0.20%，报24.80港元。
大和：重申比亚迪买入评级 目标价上调至290港元
大和发表研究报告指，比亚迪(1211.HK)发行H股将可降低今、明两年的净财务费用；而IGBT业务上市计划正有序推进，同时刀片式电池产能将扩大至75GWH，重申对其H股买入评级，但将目标价由250港元上调至290港元。
大和称，比亚迪配售H股料净筹约298亿港元，预期可降低公司净负债水平及净财务费用，因此将公司今、明两年净财务开支的预测下调10至16％，同时上调去年每股盈测1％，以反映去年巴士销售均价优于预期，今年每股盈测预期大致不变，而明年每股盈测则升3％。此外，大和亦预期，公司今年新能源汽车销量将按年大增76％，明年则增长23％。
该行又指，据报指比亚迪已聘任中金公司负责其IGBT业务上市事宜，并已向深交所完成备案和注册，相信公司半导体业务上市计划已步入轨道，一旦成功上市，将可成为比亚迪股价的催化剂。另外，公司亦扩大刀片式电池产能，或可加快外部供应及分离器业务的上市计划。
截至1月22日港股收盘，比亚迪股份股价上涨2.50%，报254.6港元。
建银国际：维持网龙目标价30.5港元 评级“优于大市”
建银国际发表研究报告预期，网龙(0777.HK)去年全年收入按年升3.4％至60亿元人民币，符合市场预期；毛利率预计为66.5％，按年持平；纯利将按年跌11.6％至7.13亿元人民币，大致符合市场预期。该行维持其“优于大市”评级，目标价维持30.5港元。
该行指，网龙对比起其他游戏开发公司收入增长较慢，主要由于其新游戏延期推出及PC游戏业务已成熟。该行料，在线游戏和线上教育业务都将在2021年加速发展，预计在线游戏的销售将从2020年的4.7％同比增速回升至2020-22年的8％複合年增长率；又料在线教育业务2020-22年复合年增长率将达22％。
截至1月22日港股收盘，网龙股价下跌0.22%，报18.36港元。
汇丰研究：上调雷蛇目标价至3.5港元 评级“买入”
汇丰研究发表报告指，2020年下半年游戏外置设备市场表现强劲，雷蛇(1337.HK)相应将2020财年销售增长指标由逾30%提高到逾40%，并预期调整后利润及通用会计准则利润都录得正数。
报告指，市场担忧股价近期走强，指出宅经济下的在家游戏需求可能已到顶，但该行认为目前全球只有不到20%玩家为投入度极高或电竞选手，这群玩家每日花费超过10个小时玩游戏，平均每年在游戏配件上花费约179至651美元，而休闲的游戏玩家每年仅14美元，因此增长空间庞大。该行又指，游戏商今年仍计划推售不少游戏，因此预期市场将持续蓬勃发展。
该行指出，在高基数效应下今年全年雷蛇硬件收入将仅以个位数增长，但认为此垂直领域在未来十年内将可持续录得双位数增幅，将2020至2021财年销售额预测分别上调6.9%及1%，目标价由3港元上调至3.5港元，予“买入”评级。
截至1月22日港股收盘，雷蛇股价上涨5.04%，报2.71港元。
浦发银行：维持药明生物“买入”评级，目标价133.0 港元
浦发银行发表研究报告，维持药明生物(02269.HK)买入评级，目标价升至 133.0 港元。由于订单持续高增长，产能扩张相较此前指引更高，该行提升 2022 年净利润增速至 52%， 并提升目标价至 133.0 港元，对应 2022E 年 132 倍和 2023E 年 87倍 PE。公司估值相较行业 2022E/23E 平均 87 倍/82 倍有 52%/6%溢 价，考虑到公司作为生物药龙头具有稀缺性，高估值对应高增长性，因此该行认为该估值溢价合理，维持买入评级。
截至1月22日港股收盘，药明生物股价上涨6.03%，报121.3港元。
中信证券：维持敏实集团“买入”评级，目标价 56.10 港元
中信证券发表研究报告称，敏实集团(00425.HK)是全球最大的汽车外饰件供应商之一，电动化、智能化相关产品布局开始收获：铝电池盒有望于 2025 年实现“百亿”目标，雷达罩和发光标牌等创新外饰产品落地顺利。
公司拟于A 股发行股份，募资助力主营业务长远发展，未来成长空间可期。上调公司 2020/21/22 年净利润预测至 11.95/18.15/24.2 亿元（原预测为11.05/15.62/18.88 亿元），对应 EPS 预测 1.03/1.57/2.09 元，给予 2021 年 30 倍PE 的估值，对应目标价 56.10 港元（港币兑人民币汇率为 0.8343），维持“买入”评级。
截至1月22日港股收盘，敏实集团股价下跌2.51%，报38.80港元。
中信证券：维持思摩尔国际“买入”评级，成长逻辑持续兑现中
中信证券发表研究报告称，思摩尔国际(06969.HK)2021业绩超出此前预期，展望 2021 经营乐观，考虑到封闭式小烟大客户预计仍将实现较快成长，公司供应份额料稳中有升，该行上调2020-22 年调整后净利润预测至 39.0 亿/53.9 亿/73.0 亿元（原预测：36.2 亿 /51.8 亿/70.1 亿元），对应 EPS 预测 0.68/0.94/1.27 元，维持“买入”评级。
截至1月22日港股收盘，思摩尔国际股价上涨7.71%，报84.50港元。
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（董云龙 ）
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