文丨吕行 编辑丨百进
来源丨正经社（ID：zhengjingshe）
随着换电站纳入新基建范畴，在2020年下半年，重庆、武汉、包头、徐州等多个城市纷纷启动新能源汽车换电运营示范项目，各地区的积极性逐渐调动了起来。
北汽蓝谷旗下换电平台近日宣布，完成A+轮融资，由北汽新能源、SK新能源（SKFS）、宁德时代(300750,股吧)和廊坊安鹏基金四家企业联合领投，融资金额超过3亿元，这也成为换电领域2021年第一个投融资项目。
北汽蓝谷和蔚来汽车是当前换电模式主要的推广车企。在资本市场上，两者一个趴在地下萎靡不振，一个被捧上了天气宇轩昂。在发展模式和商业化路径上，也存在较大差异。但在换电业务方面，却面临着同样棘手的难题：
无论当初的规划如何宏大，即便还享有政策的扶持，但在现实运行中，换电站却往往沦为了车企的附庸品。
北汽蓝谷陷入恶性循环
近年来，在国家新基建背景和政策的大力推动下，换电业务和电池梯次利用业务站上风口，成为与充电桩并列的新基建项目。北汽蓝谷(600733,股吧)作为较早一批参与换电技术研发的车企，巧妙地避开了换电技术的用户难题，将出租车等营运车辆作为换电服务的主要客户。
早在2017年，其便发布了“擎天柱计划”，宣布将于2022年前，在国内1000个城市建设并运营纯电动汽车换电站，并在全国范围内建成3000座光储换电站，同时还将陆续投放50万辆采用换电模式的新能源汽车。
但从现实情况看，这一目标极难达到。数据显示，截至2020年3月，北汽蓝谷在19个城市建成并启用了187座换电站，投入运营的换电车辆为1.8万台。与此前的“擎天柱计划”相比，相差了地球和赛博坦星的距离。
《正经社》注意到，除了技术与成本因素外，政策直到去年才放开也阻碍了换电站的规模扩张。北汽蓝谷力推的营运车辆换电商业模式，离不开与各城市的市政车辆和出租车系统合作，而换电站长期以来被新能源政策边缘化，使得其发展缓慢。
直到2020年两会后，换电站才最终被写入修改后的政府工作报告，纳入新基建范围。政府报告中明确提出，在2020年拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，中央预算内投资安排6000亿元，重点支持“两新一重”建设，这其中便包括新能源项目，也为下半年各地上马换电站项目注入了活水。
即便是得到政策的支持，北汽蓝谷还要面对另一个尴尬的问题，就是可用于换电的车型稀少，除了向市场投放新能源换电出租车外，其它如市政清洁等特种车辆，尚无产品落地。
数据显示，北汽蓝谷2020年全年累计销售新能源汽车25914辆，同比下降82.79%，仅有高端车型ARCFOXαT正式上市，再无其它车型上市。而2020年三季报显示，北汽蓝谷归属于上市公司股东的净利润为-28.8亿元，同比下降820.15%。
北汽蓝谷也因此陷入了恶性循环，车辆供应不足、换电站使用效率低下、投资无法回笼、现金流日益紧缺、车辆供应不足......
想要破解当下这个困局，仅靠北汽蓝谷自有资金已经无法撑起换电站和车辆建设，只能积极引入外部战略投资。
而能否打开各地市场，扩大换电市场规模，《正经社》认为，启动的钥匙不在北汽蓝谷手中，而是在各地政府手中。
蔚来服务政策不断修改
与北汽蓝谷高度依赖政策支持，试图走捷径开发换电市场不同，蔚来汽车选择向购车用户开放车电分离的销售方案，一步步开发用户。
一方面，电池按月和换需付费，降低了消费者的购车成本；另一方面，由于2020年补贴新政中提出，补贴前售价超过30万元的车型不再享受补贴，但采用换电模式的车型不受此限制，使高价的蔚来汽车变相地获得了补贴资格。
蔚来汽车的换电服务模式并非是其首创，而是源于以色列电动车企业Better Place，这家企业曾在2010年与奇瑞合作开发可换电电动汽车。但当时电动汽车保有量低，无法撑起换电站前期的高投入。这种情况并非中国独有，使得热衷于换电技术的Better Place最终在2013年破产。
前车之鉴下，蔚来汽车先是通过传统车辆销售模式，提高电动车市场保有量打造品牌，再推出车电分离的销售选择，使蔚来汽车的购买价格大幅下降，也间接开拓了客户群体。
车电分离营销模式虽然给蔚来汽车带来更强的市场竞争力，但也成为蔚来汽车的一个负担。2019年8月该模式推广初期，蔚来汽车免费让车主享受换电服务；那时，换电站只是蔚来汽车的成本单元。
《正经社》曾走访蔚来汽车位于北京市南六环的换电站，虽然整个换电站的占地面积较小，但也需要2名工作人员现场操作。
从一辆蔚来汽车到达换电站，在不排队等待的情况下，也需要一系列的安全检查和电池更换工作，消耗时间往往要20多分钟。出于用地成本考虑，蔚来汽车的换电站往往位于较偏僻的地方，在换电过程中，由于车辆上不能坐人，所以车主只能在室外等待。
经过了早期的尝鲜，对蔚来汽车的换电服务诟病也日渐增多。换电站点过少，导致车主来回需要消耗大量里程，换电使用率大幅降低；换到老电池的车主行驶百公里就需要返回换电站更换电池，引发更大的里程焦虑；寒冬时候不得不与工作人员一同守在车外，体验感还不如窝在车里用充电桩充电。
换电服务的高成本也让蔚来汽车骑虎难下。去年10月份，蔚来汽车取消了新购买车主的终身免费换电政策，放弃专属充电桩的车主，只享有每月前6次免费换电、免服务费权益。
2021年1月22日，蔚来汽车宣布再次调整换电政策，购买新车的用户，换电免收服务费调整为每月前4次，超出次数的换电服务，将全额收取换电费用，新政预计将于3月1日上线。
对后续购买蔚来汽车的车主来说，受限的换电服务日渐鸡肋。而蔚来汽车换电站投放策显示，城郊与高速公路休息区是换电站主要投放场所，建设换电站的目的，也不是服务于用户的日常出行，而是方便长途行驶。
从最开始的高调宣传换电模式，到现如今低调的调整换电服务，对于蔚来汽车来说，换电技术能够带来的品牌提升和用户黏性，已经大大降低。如果没有更多政策扶持和鼓励，仅靠单一车企建设换电站并向用户提供换电服务，越来越难以为继。
换电难以破解的症结
即便换电技术目前已经相当成熟，成为政府扶持的新能源项目，但换电站和充电桩一样面临盈利的压力。
一座换电站的成本包括换电设备、电池、人工、场地租赁等，成本投入大约500万元左右，远高于充电站200万元左右的建设成本，设备折旧等以十年计算，换电站每年的折旧费也需要50万元。
收入方面，以换电站每辆车从进场到出场需要20分钟计算，一天24小时满负荷可换电72次，每次换电约40度，利用率以60%计算，每天换电43次，相当于出售1720度电，目前北京地区一度电收费约在1.7元，一座换电站一年的收入大约在100万元。
这样的收入下，刨除大约2/3的各项成本支出，一座换电站的年盈利不过30万元，甚至不及每年的折旧成本高。而电池维护费用、电池老化成本尚未被计算在此内，这样的收入预期已经是最理想的状态。
以《正经社》此前走访蔚来汽车换电站获悉的情况看，两个小时时间里只有三辆车入场换电。
虽然在政策扶持、换电站移峰填谷的电费成本与建造成本优化下，一座换电站的投入还有下降空间，但和充电站类似，一座换电站只能辐射周边5-10公里的用户，而新能源汽车的用户保有量，还远远无法满足大规模的换电站网点建设。
可见一座换电站有巨大的前期资金投入压力，以至于北汽蓝谷、蔚来汽车、小鹏汽车等车企虽然信誓旦旦要扩大换电站网点规模，但实际上建设速度极其缓慢。
此前，Better Place的破产，就源于换电站快速扩张导致资金链断裂。
除了前期投入成本，换电站还有两个症结难以破解。一个是换电站与充电桩形成的竞争关系，换电站时间成本低、费用高，充电桩时间成本高、费用低，由于充电桩网络建设更完善，因此不断抢占换电站的客源。“如果换电车型司机有一半的人选择充电桩，换电站就没法盈利。”一位换电服务企业负责人不无担忧地说道。
另一个症结就是可换电电池包标准不能统一。反观充电桩，除了特斯拉有自己独立的充电桩网络和接口，其它国内销售的新能源汽车，都使用国网充电接口，使充电桩网络可以形成全国统一的整体。因为换电模式的电池包规格，仍然是车企各自独立的局面，以至于本就稀缺的换电站，只能服务于某一家车企的新能源车型。
于是，换电站建设总是在车企和政策一时喧嚣后，迅速归于沉寂。在电池包标准都没有形成大一统的格局下，无论政府和车企投入多大的换电基础设施，都只能服务有限的用车群体，无法形成规模优势。车企换电技术的封闭与电池规格的差异，已成为换电站最大的发展障碍。【《正经社》出品】
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（李显杰 ）
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