【今日机构评级汇总】中金看好蔚来2021年销量有望维持高位；大摩认为苹果造车或成为特斯拉重大利空

今日机构评级汇总

敲重点：

美银证券：看好Roku收购尼尔森AVA业务的交易，维持“买入”评级

摩根士丹利：苹果造车或成为特斯拉重大利空，维持目标价880美元

中金：蔚来2021年销量有望维持高位 维持目标价85美元不变

美股

美银证券分析师Ruplu Bhattacharya发表研究报告，看好Roku(ROKU.US)收购尼尔森(NLSN.US)的高级视频广告(AVA)业务的交易，维持Roku“买入”评级，目标价500美元。

Bhattacharya表示，此次收购将使Roku拥有尼尔森的自动内容识别(ACR)和动态广告插入(DAI)专利组合的全部所有权。另外，Roku还将可以使用尼尔森的跨媒体测量解决方案Nielsen One。

该分析师表示，完成收购之后，Roku将能够识别用户正在观看的内容，并为每个特定用户在后端替换相关广告。此次收购的财务优势短期内不会明显显现，但会带来长期收益。

具体来说，由于Roku拥有优越的定位能力，该公司能够以更高的成本销售广告库存。消费者也会对更有针对性和相关性的广告做出更好的反应。

Bhattacharya还写道，“观众转向OTT是一个长期趋势，广告预算应该会继续流入OTT平台，我们认为Roku是主要受益者，因为它在美国的市场份额领先，并计划进行国际扩张。”

截至美东时间3月2日美股收盘，Roku股价下跌7.29%，报389.67美元。

美银证券：迪士尼将受益于经济重新开放，予以目标价223美元

美银证券分析师Jessica Reif Ehrlich发表报告表示，预计迪士尼(DIS.US)将在经济重新开放的环境中处于有利地位，予以其“买入”评级，目标价223美元。

Reif Ehrlich表示，尽管过去新冠疫情对迪士尼各个业务部门产生了负面影响，但该分析师认为，当前业务逐步改善、以及疫苗加速分发和病例持续下降的环境下，迪士尼将处于有利地位。

因此，该分析师认为，迪士尼未来重新开放所有主题公园和提高运营效率的战略将非常明确，同时，在未来12到24个月内，预计被压抑的出游需求也将得到释放。

此外，迪士尼已接近达成协议，以每年20亿美元的价格保留“周一橄榄球之夜”(Monday Night Football)节目。该公司CEO Bob Chapek对此表示，任何潜在的交易都需对投资者有利，包括直接面向消费者的流媒体服务ESPN+。

因此，Reif Ehrlich在最后写道：“我们重申，迪士尼在经济重新开放的环境中将处于有利地位，同时，该公司的评论也加强了我们对其的看涨观点。”

截至美东时间3月2日美股收盘，迪士尼股价下跌0.53%，报193.94美元。

Evercore：NAND行业利好凸显，上调美光科技目标价至135美元

Evercore分析师C.J. Muse表示，DRAM短缺现象日益加剧，这将利好NAND市场。因此，该分析师维持对美光科技(MU.US)的“增持”评级，将目标价从105美元上调至135美元。

美光科技预计将于3月24日公布其2021财年第二季度财报。Muse认为，即将发布的财报将会为公司带来积极的影响。公司在资本支出计划仍然保守的情况下，供应紧张，但同时需求正不断增长。Muse预计管理层将会强调公司的业绩增长将会加速的预期。

截至美东时间3月2日美股收盘，美光科技股价下跌3.87%，报91.09美元。

Baird：下调塔吉特目标价至200美元，维持“增持”评级

Baird分析师Peter Benedict发布报告表示，将塔吉特(TGT.US)目标价由220美元下调至200美元，维持“增持”评级。该分析师指出，塔吉特第四季度业绩超出了市场预期。此外，该公司2月份同店销售额增长超20%，依然维持着四季度的强劲表现。

然而，Benedict表示，在期望该公司未来能提高盈利能力的情况下，其对EBIT利润率的预期令可能会令市场失望。尽管如此，该分析师认为，从长期来看，通过在营销、用户忠诚度和全渠道便利性的举措推动更深入的客户参与度下，其市场份额的增长仍将被证明是可持续的。

截至美东时间3月2日美股收盘，塔吉特股价下跌6.77%，报173.49美元。

摩根士丹利：苹果造车或成为特斯拉重大利空，维持目标价880美元

摩根士丹利发表研究报告表示，苹果(AAPL.US)造车将成为特斯拉(TSLA.US)重大利空，维持对后者目标价880美元。

分析师Adam Jonas表示:“如果苹果进入电动汽车市场，其占据的市场份额更有可能是33%，而非微弱的3%。绝大多数客户都认为，在未来5到10年，传统OEM将是特斯拉的主要竞争对手。尽管正当的市场竞争都应该得到尊重，但苹果等公司进军新能源汽车行业将给特斯拉带来前所未有的竞争压力，”Jonas补充道。

对苹果和特斯拉来说，Jonas及其团队认为，其价值在于移动生态系统，尤其是数据和网络的价值，这超出了对特斯拉的正常销售单位与股价的分析。

大摩对特斯拉目标价为880美元，该目标价中有345美元来自核心汽车业务，该行预计到2030年，特斯拉汽车销售将达540万辆；另外，基于DCF模型，该行预计到2030年，特斯拉移动服务支持业务(Tesla Mobility)的对应估值为77美元/股；此外，100美元来自第三方电池业务和电动车动力系统供应业务，75美元来自来自特斯拉能源的固定存储系统，36美元来自保险业务，246美元来自数据网络服务业务，该行预计到2030年该业务的每用户平均收入(ARPU)将达到100美元。

截至美东时间3月2日美股收盘，特斯拉股价下跌4.45%，报686.44美元。

摩根士丹利：上调Zoom目标价至420美元

摩根士丹利分析师Meta Marshall上调了该公司对Zoom Video的目标价格，从390美元上调至420美元，此前该公司对22财年前景的乐观看法促使她上调了目标价格。尽管在22财年下半年出现的人员流失风险使她对该股的权重保持一致，但Marshall指出，在大规模的统一沟通机会中，Zoom“仍处于领导地位”。

截至美东时间3月2日美股收盘，Zoom视频通讯股价下跌9.00%，报372.79美元。

加拿大皇家银行：将Okta目标价上调至300美元，维持跑赢大盘评级

加拿大皇家银行资本分析师Matthew Hedberg将Okta的价格目标从264美元上调至300美元，并在其第四季度财报之前维持其股票跑赢大盘评级。这位分析师援引他的检查结果预测了“强劲”的年底，并在第三季度cRPO增长46％的基础上提出了“合理”的指导。Hedberg在一份研究报告中告诉投资者，随着宏观不利因素的消退和数字/安全转型的继续，Okta有望在2022财年处于有利地位。

截至美东时间3月2日美股收盘，Okta股价下跌3.98%，报259.06美元。

花旗：上调Beyond Meat评级至“买入”，目标价184美元

花旗分析师Wendy Nicholson将Beyond Meat股票评级从“中性”上调为“买入”，目标价184美元。虽然该公司报告了一个令人失望的到2020年底的业绩，主要是由于疲弱的餐饮服务收入和高于预期的间接成本，Nicholson认为影响第四季度的问题很大程度上是暂时的，认为大部分坏消息已经很大程度上反映在了股票中。与此同时，由于Beyond Meat最近与百事可乐、麦当劳和百胜餐饮的新合作伙伴关系，这位分析师对“长期故事有了新的热情”。

截至美东时间3月2日美股收盘，Beyond Meat股价下跌5.06%，报139.66美元。

Evercore ISI：将fuboTV目标价上调至42美元

Evercore ISI将fuboTV(FUBO.N)目标价从32美元上调至42美元。

截至美东时间3月2日美股收盘，fuboTV股价上涨8.02%，报41.89美元。

中概股

中金：蔚来2021年销量有望维持高位 维持目标价85美元不变

中金发表研究报告表示，由于近期海外市场环境和投资者情绪波动，蔚来(NIO.US)股价发生回调。但其认为中长期公司核心竞争力和经营表现都处在向上通道，故维持“跑赢行业”评级不变。

该行预计公司2021年销量9.3万辆，同时看好公司中长期销量增长，成本存下降空间，调整公司2021/22盈利预测至-36.8/4.2亿元。公司当前股价对应8.8倍2022年稀释后EV/revenue，维持公司目标价85美元不变(15倍2022年稀释后EV/revenue)，对应71%上行空间。

截至美东时间3月2日美股收盘，蔚来股价下跌13.00%，报43.29美元。

港股

瑞信：上调同程艺龙目标价至20港元 评级跑赢大市

瑞信发表报告表示，过去冬季，中国的整体旅行需求受到新冠疫情反弹的负面影响，导致12月旅行活动按月下降，并在农历新年期间大大减少了国内旅行，预期对同程艺龙(00780.HK)12月及今年首季收益带来影响。

报告补充，在疫情受控下，农历新年假期后铁路及航空客流量已回复至2019年约80%的水平，因此相信自3月起，对被压抑的旅游需求感到乐观。该行下调同程艺龙2021年度盈利预测12%，以反映首季业务疲弱，但将其目标价由18港元上调至20港元，维持跑赢大市评级。

截至今日港股收盘，同程艺龙股价上涨2.65%，报17.80港元。

中信建投：有赞科技转战主板，聚焦SaaS主业释放潜力，维持“买入”评级

中信建投发布研究报告表示，中国有赞(08083)申请有赞科技以介绍方式在联交所主板上市，此举将原有的SaaS业务与支付业务剥离，将对公司的定位进一步明确，随着去中心化电商的快速发展，云端商业服务行业必将继续增长，有赞科技作为行业龙头，未来空间仍然巨大。转板后有赞科技有望进入港股通，在获得南下资金流入后，公司的估值弹性将更加可观。

该行认为以微信为代表的私域流量仍处发展前期，持续看好中国有赞作为龙头SaaS服务商长期的增长空间及竞争力。预测公司2020-2022年营收分别为19.8亿元、29.9亿元、42.4亿元，结合美股高增速SaaS公司目前的估值水平(40%以上增速SaaS公司PS TTM为40x以上)及考虑中国有赞的龙头地位，给予公司SaaS及延伸服务业务2022年30xPS，交易费及其他业务给予5x PS，对应3.6港元目标价，维持“买入”评级。

截至今日港股收盘，中国有赞股价上涨7.31%，报3.23港元。

野村：重申海底捞“买入”评级 目标价微降2.4%至89.1港元

野村发布研究报告，将海底捞(06862)目标价由91.3港元下调2.4%至89.1港元，重申“买入”评级。

报告提到，海底捞日前发盈警，预期2020年度净利润下降约90%，比该行预期差，所以将盈利预测削减66%，销售预测下调4.9%。海底捞上半年净亏损9.65亿元人民币，这意味下半年迅猛恢复盈利至12亿港元。

该行认为，随着疫情情况的持续改善，预期人流量将会有所改善，以及去年的积极开业，这可能会推动2021以后的销售，预计2021财年的恢复加快。

野村称，预计2021财年销售额增长95.2%，盈利升35.7%。值得注意的是，海底捞从3月15日起将成为恒指的成份股，表明其领先的市场地位，并为股价提供进一步的支持。该行对2021的前景充满信心，建议在股市下跌时在当前水平的股价投资。

截至今日港股收盘，海底捞股价下跌2.12%，报67.05港元。

中金：首予蓝月亮集团“跑赢行业”评级 核心竞争优势被低估

中金发布研究报告，首予蓝月亮集团(06993)“跑赢行业”评级，目标价20港元，认为市场低估了公司作为中国家庭清洁护理市场领导品牌的核心竞争优势和广阔增长空间。

中金认为，蓝月亮的后续增长动力清晰，包括品类扩张、管道拓展以及运营提效，而其爆款产品打造、并购整合以及可能纳入港股通，则成其股价潜在催化剂。预计公司2020-22年每股盈利分别为0.23/0.38/0.46元，年复合增长率为42.6%。

截至今日港股收盘，蓝月亮集团股价下跌0.13%，报15.78港元。

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（董云龙 ）