【美股掘金】两只派息股增长势头强劲，投资者入手能“堆金积玉”？

美股掘金

本文作者 | David Jagielski

投资那些没有增值的派息股票意味着，随着时间的推移，通货膨胀会逐渐减少你的经常性支出。购买增值派息的股票是一个很好的对冲风险的方法，而且从长期来看，还会为你带来更多的现金流。如果派息在五年内翻倍，则意味着公司每年将派息提高约15％。这是一个很高的比例，但Humana (NYSE:HUM)和博通(NASDAQ:AVGO)都以更高的利率提高了派息支付。下面，让我们看看他们的支出增加了多少，利率是否有进一步上调的空间，以及你现在是否应该把这些收益股加入你的投资组合中。Humana

多年来，健康保险公司Humana仅仅通过增加派息支付，就为股东创造了出色的业绩。如今，它向投资者支付0.70美元的季度派息，收益率仅为0.6%。这远低于标准普尔500指数约1.5%的平均水平，但如果该公司继续提高派息，这一比例可能很快就会超过这一水平。

Humana公司每季度支付0.29美元，是五年前的两倍多。自那以后，它一直以19.3%的平均复合年增长率(CAGR)提高其支出。由于派息率非常低，仅为10%，投资者不必担心该公司的利率上调会使其派息支付面临任何风险。

从Humana的现金基础来看，显然还有进一步增长的空间。在过去12个月里，Humana的自由现金流为47亿美元，超过了该公司在此期间支付的3.23亿美元派息。它已经花费了更多的现金(18亿美元)来回购股票，这也通过提高股价来帮助股东增加价值。

2020年，该公司实现收入772亿美元，较上年增长18.9%，主要是受保费收入增长17.9%的推动。这一增长最终影响到了公司利润的增长，公司利润增长了24.4%，达到34亿美元。

Humana是一项安全投资的原因是，它的大部分收入来自政府合同，到2020年，政府合同占公司保费和服务收入的83%。只要政府是大客户，就可以帮助公司的运营更稳定，并降低持有股票的风险。

在过去一年中，Humana的股价上涨了18%，而标准普尔500指数上涨了43%。但这只被低估的医疗保健股可能是一个不错的选择，其市盈率仅为17倍——投资者对医疗保健精选部门SPDR基金股票的平均市盈率为27倍。由于估值低、业务安全、派息诱人，Humana可能是一项值得持有多年的优秀投资。

博通公司

另一个可以考虑加入你的投资组合的稳定派息股票是Broadcom。该公司提供基础设施软件和半导体解决方案，帮助企业建立连接，并在云中执行更多的操作。与Humana不同的是，Broadcom今天已经支付了很高的收益。按季度支付3.60美元计算，该股的收益率为3%，已经远远高于标准普尔500指数的平均水平。

这些派息是博通5年前支付给股东的0.49美元的7倍多。从那以后，其派息增长了635％，显示出49％的复合年增长率。

这里明显的问题是，派息的快速增长在较长时间内是不可持续的。目前，该公司的派息率超过140%。不过，博通过去12个月的自由现金流为124亿美元，为该公司支付派息留下了足够的空间，因为该时期的派息总额为57亿美元。虽然该公司仍有继续增加派息的空间，但投资者应降低预期;上次加息是10.8%，这看起来要现实得多，尤其是考虑到目前如此高的派息。

博通的业务目前看起来也处于稳固状态。3月4日，该公司发布了截至1月31日的第一季度业绩。67亿美元的净销售额同比增长13.6%。该公司预计第二季度营收也将有类似幅度的增长。第一季度半导体销售额为49亿美元，同比增长17.1%。在全球半导体严重短缺的情况下，在可预见的未来，需求可能会继续强劲。

博通的股价在过去12个月上涨了71%。尽管该公司目前的市盈率超过53倍，但远期市盈率降至不到17倍，略低于高通近19倍的市盈率。博通是一个可靠的股票，因为它的派息收入和收入在未来几年可能会继续增长。

 

 

 

 

 

本文首发于微信公众号：美股研究社。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

（季丽亚 HN003）