原材料价格上涨 动力电池企业承压

今年以来，电池原材料价格不断上涨，这使正在快速发展的动力电池企业承压。

上海有色金属网SMM数据显示，截至5月24日，电池级碳酸锂现货均价89000元/吨，较年初暴涨67.9%；电池级氢氧化锂现货均价为89500元/吨，较年初涨幅高达80.8%。而中国化学(601117,股吧)与物理电源行业协会数据也显示，今年以来，六氟磷酸锂价格上涨1倍有余。

伊维经济研究院研究部总经理吴辉告诉第一财经记者，锂电池原材料价格上涨有三方面的原因，一是下游的电池需求在增加，尤其是今年以来电动汽车和储能两个大的市场开始放量，叠加小动力等增量市场，锂离子电池的需求量增长比较快。二是供给端大宗商品价格的上涨，包括铜、锂、镍和钴等金属的价格上涨带动了电池材料尤其是正极材料价格的上涨。三是化工类产品如电解液和添加剂等产能不足，且扩产周期较长，供不应求也导致其价格在上涨。

SMM调研显示，目前冶炼厂出货情况较好，下游端原料缺口较为明显，下半年因扩产明显而上游原料产量增量较为有限，部分下游厂家意欲高价缩量，氢氧化锂价格将持续走高。吴辉对记者表示：“这种情况（原材料价格上涨）应该会持续一年左右，尤其是化工类的原材料真正新增产能的释放可能要在明年。”吴辉认为，动力电池企业的成本转嫁能力较弱，车企比较强势，所以很难转嫁给车企，需要电池企业自己承担，结果就是其毛利下滑。如果不能在成本上做好控制的话，就有可能是卖得多亏得多，从而导致部分规模小的企业要退出。

在蜂巢能源总裁杨红新看来，原材料价格上涨的压力集中于电池厂商，整车厂不会轻易应允涨价。虽然供应商也承担了一部分涨价压力，但电池厂商现在的压力确实非常大。“如果（原材料价格）涨幅过高，肯定会影响我们的成本。”宁德时代(300750,股吧)董事长曾毓群在今年的股东大会上表示。

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，1~4月中国市场动力电池装机达到31.6GWh，同比增长241%，同时动力电池装机量集中度有所提升。而优质产能不足仍是当前动力电池行业存在的问题。随着新能源汽车产量的增加，其对动力电池的需求更为旺盛，这使部分电池企业供应紧张。5月24日，亿纬锂能(300014,股吧)就发布公告称，公司现有场地及产线已满负荷运转，但近一年仍供不应求，公司计划将此前募资用于“高性能锂离子动力电池产业化项目”的6亿元资金，变更用于“组建全自动化圆柱三元锂离子电池生产线”，主要面向电动工具的配套应用市场。

不过，值得注意的是，尽管宁德时代仍然占据较大市场份额，但国内其他动力电池企业的订单也在不断上涨。目前，多家车企已在动力电池领域有所布局。大众汽车入股了国轩高科(002074,股吧)，吉利与孚能科技深度绑定。而亿纬锂能、中航锂电等目前也获得了多家车企的订单。不久前，有消息称，特斯拉或将亿纬锂能纳入特斯拉上海工厂的供应体系，以增加对低成本电池的采购，合作关系或于今年第三季度敲定。而从排名状况来看，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月份，中航锂电国内动力电池装车量排名第三，超过了LG化学。

前瞻产业研究院发布的一份报告显示，目前，我国国内动力锂电池行业呈现高度集中的特点，已经形成了三个梯队。第一梯队，包括行业的两大巨头，宁德时代和比亚迪；第二梯队包括亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、天津力神和比克电池等；第三梯队包括鹏辉能源(300438,股吧)、塔菲尔、蜂巢能源、星恒电源、多氟多(002407,股吧)新能源等。

“之前的动力电池行业一家独大，未来的发展肯定是要再出现一些比较有竞争力的企业，车企也会不断地去培养二供、三供等。所以未来的格局肯定会出现10家左右比较有竞争力的动力电池企业。”吴辉对记者表示。

（王治强 HF013）