“上汽集团(600104,股吧)、蔚来资本、华为旗下哈勃投资均有涉足芯片产业链相关公司。”
作者：Kyle
编辑：tuya
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5月31日，苏州源卓光电科技有限公司（下称“源卓光电”）宣布完成B轮战略融资，本次投资方包括中金资本旗下的中金传化基金、联通中金基金、比亚迪股份、华润资本、中电基金、清源投资、中南弘远、中汇金。
源卓光电成立于2016年10月，法定代表人张雷，主要从事将LED、激光光源技术和数字光学处理（DLP）技术结合应用于PCB&FPC、FPD、LED、太阳能(000591,股吧)、晶圆、IC封装及高精密丝网印刷等领域，研发、生产各类数字光学（Digital-Step-Scan,简称DiSS）设备及关联部件、装置。
源卓光电身处光刻机行业，目前已经成功量产1μm、10μm、20μm、50μm等线宽精度的数字光刻机。公司核心研发团队在原有的激光直接成像技术(LDI)基础上已研发出可匹配菲林/掩膜版曝光机性价比的新一代数码曝光技术(DiSS)，为印刷线路板(PCB&FPC) 、半导体(IC FAB)及类半导体(MEMS、LED、生物芯片和微光学)、平板显示（FPD、TFT-LCD、OLED）及触屏（TP）、丝网印刷（Screen Printing）产业曝光工序的全面智能和清洁环保生产奠定基础，同时为客户提供取代传统曝光机（菲林/掩膜版曝光机）且更加精密、经济、高效、智能环保的数码曝光机方案。
源卓光电此前曾于2019年8月30日和2020年1月6日分别完成A轮和A+轮融资，A轮融资1.2亿元，投资方为中南弘远和清源投资，A+轮融资金额尚未披露，投资方为中南弘远和元禾原点，中南弘远参与了当前源卓光电所有轮次的融资。
光刻机产业链（来源：方正证券(601901,股吧)）
集成电路和芯片生产的步骤一般包括IC设计、晶圆制造、封装和测试，其中晶圆制造是最关键的一项，对生产设备要求极高。根据SEMI的数据，晶圆厂70%的投资都是用于生产设备的购置，生产设备中的70%是晶圆制造设备，封装和测试设备约占25%。
晶圆制造的流程也较为复杂，需要经过扩散、薄膜生长、光刻、刻蚀、离子注入、抛光和金属化七个步骤，要用到的设备包括扩散炉、薄膜沉积设备、光刻机、刻蚀机、离子注入机、化学机械抛光机、清洗机等。而光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备是最为核心的部分，成本分别占晶圆制造设备投资的30%、25%、25%，技术壁垒也非常高，通常被欧美和日本的巨头企业控制。
光刻机目前经历了五次迭代，分别为接触/接近式光刻机（g-line、i-line）、扫描投影光刻机（KrF）、浸入式光刻机（ArF）、极紫外式光刻机（EUV），目前行业内使用的大多是第四代浸入式光刻机，其制程节点最高可达7纳米，但是在7纳米之后必须使用目前最顶级的EUV光刻机，其制程节点为7-3纳米。
全球光刻机主要企业只有ASML、尼康（Nikon）、佳能（Canon）三家，占据了全球90%以上的市场。荷兰的ASML拥有目前最核心的技术，垄断了EUV光刻机全球的份额，2019年在ArF和KrF光刻机的市占率也分别高达88%和71%。
国内光刻机企业与上述公司技术水平差距较大，上海微电子作为行业龙头，其产品包括ArF、KrF和i-line，目前能达到90纳米制程，并称将于2021-2022年交付第一台国产28纳米浸入式光刻机，但国内还未出现能满足芯片行业需求的企业。
2020年全球电动汽车销量300万辆，中国销量超过136万辆，已经成为全球最大的新能源汽车市场，而动力电池、电机和电控是新能源汽车的关键核心技术，新能源汽车的发展也将带动电池产业增长。
比亚迪从2003年开始拓展汽车业务，2009年进入新能源汽车领域，据汽车工业协会数据最新数据，2020年1-10月，上汽集团（600104.SH）新能源汽车销量为19.2万辆，为行业第一，比亚迪的新能源汽车销量为13.65万辆，超过特斯拉的9.2万辆排名市场第二。
根据前瞻产业研究院数据，2020年我国动力锂电池市场前三名企业装机量占行业整体73.13%，前十名则高达91.17%。总体竞争呈金字塔格局，塔顶是宁德时代(300750,股吧)和比亚迪两大巨头，2020年宁德时代市占率为48.06%，比亚迪14.91%。
投资联动效应
目前芯片短缺已经成为全球性的问题。高盛最新的研究报告指出，全球多达169个行业在一定程度上受到芯片短缺的打击，包括钢铁产品、混凝土生产等众多行业，芯片价格也随着市场的供求不平衡而一路飙升，据央视财经消息，今年某款德国芯片价格相比去年已经涨了五倍。
六月初，为防止新冠疫情蔓延，马来西亚开始第二次近乎全面封锁，马来西亚是全球第七大半导体出口中心，全球超过50家半导体公司在马来西亚有投资，此次封锁有可能进一步加剧芯片短缺的问题。
芯片是整车生产尤其是新能源汽车的核心组成部分，在新能源汽车及其技术支持的动力电池行业都有较高行业地位的比亚迪，投资光刻机公司的动因显而易见。因为国内与国际技术水平的差距，在芯片技术上被“卡脖子”非常严重，芯片供应不足导致整车的出厂速度也在下降，国际汽车制造商协会（OICA）数据显示2020年全球汽车产量同比下降16%，倒退至十年前水平，汽车工业协会表示今年一季度芯片短缺致使国内汽车产量下降5%-8%，比亚迪此举意在向产业链最上游发展，支持国产光刻机技术的进步，解决最根本的问题。
6月7日，比亚迪宣布5月新能源汽车销量为3.28万辆，去年同期为1.13万辆，同比增长143.41%，为了维持这个增长，芯片问题的解决也是势在必行。
除了源卓光电外，比亚迪还于2020年9月9日参与了导航芯片及产品制造商华大北斗的A+轮融资，并于2020年10月19日对其进行战略投资，该公司主要从事导航定位芯片、算法及产品的自主设计、研发、销售及相关业务，主要生产了HD80系列、HD90系列等产品，产品可应用于汽车、物联网等专用终端市场，同时提供芯片及其应用方案。
5月31日完成源卓光电投资当天，比亚迪股份发布公告称，子公司比亚迪半导体计划分拆于深交所创业板上市，比亚迪已经展现其对于半导体业务的重视程度，此次布局光刻机业务可能会为其补齐整车芯片方面的短板，建立完整的整车上下游供应链提供重要支撑。
3月15日，上汽集团在证券交易所互动平台上表示，上汽集团确实受到芯片短缺的影响，公司通过加强全球供应链协同等措施尽量减小影响。就在3月10日，芯旺微电子宣布完成B轮融资，投资方上海恒旭为上汽集团旗下母基金管理公司。
为了应对芯片短缺问题，上汽集团早前已经开始布局，2017年就与边缘人工智能芯片技术全球领先的公司地平线机器人达成合作，并于2019年4月12日参与了黑芝麻(000716,股吧)智能科技（上海）有限公司（下称“黑芝麻”）的B轮投资，黑芝麻的核心业务为基于人工智能的图像处理和计算图像的解决方案以及基于控光技术、图像处理和深度学习的嵌入式感知平台，值得注意的是，蔚来资本于2018年1月领投了黑芝麻智能的A+轮融资。
无独有偶，华为最近开始向光刻机领域进行布局，6月5日有消息称中科院微电子所控股的北京科益虹源光电技术公司（下称“科益虹源”）注册资本日前发生了变化，注册资金从1.2亿元增加到2.02亿元，引入了2位股东，其中华为旗下的哈勃投资占股4.76%，成为第七大股东，中科院微电子所持股26.6%。
科益虹源的主营业务是光刻机核心技术中的光源系统，是国内第一、全球第三的193nm ArF准分子激光器企业，而科益虹源也是上海微电子的光源系统供应商，在28纳米国产浸入式光刻机的研发上上海微电子也会与科益虹源共同完成。
2020年的4月，科益虹源集成电路光刻光源制造及服务基地项目开始动工进入到建设阶段。该项目总投资金额为5亿元，建筑面积达到了1.2万平方米，根据计划该公司将会具备年产RS222型光刻准分子激光器、光刻用准分子激光器、405光纤耦合头等各类设备30台左右的生产线。
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（董云龙 ）
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