宝马进场 华晨集团破产重组提速

[ 华晨集团管理人在二债会上介绍，截至2021年8月13日，共计有6005家债权人向管理人申报债权，申报债权金额约543.13亿元。 ]

在破产重整九个月后，华晨汽车集团有了新的进展。

有消息称，8月31日华晨集团等12家企业实质合并重整案召开了第二次债权人大会，会上通过了宝马中国以16.33亿元收购华晨旗下的“中华”品牌的议案。此外，会议审议还包括财产管理及变价方案和成立债权人委员会。经由债权人表决，这三项议案全部通过。

宝马中国方面对第一财经记者回应称：“我们希望以实际行动支持华晨集团的重组，并致力于进一步拓展我们在辽宁省的业务。 我们希望使用华晨汽车制造有限公司现有的生产能力。不过，该项目仍在有关部门的审批过程中。目前无法提供详细信息，更多信息将在稍后时间发布。”

宝马中国方面还表示，严格来说不是收购“中华”品牌，是中华品牌汽车生产相关资产以及华晨汽车制造股权，计划收购对象的公司全名是华晨汽车制造有限公司。

公开资料显示，华晨汽车制造有限公司成立于2019年，为华晨汽车集团旗下全资子公司，具备独立的乘用车及新能源车生产资质，业务范围覆盖整车研发、制造、采购、销售、服务等。

据悉，在此次收购华晨汽车制造有限公司的过程中，共有3家意向企业参与其中，除宝马中国外，还有一家投资机构和一家公司。而华晨汽车制造有限公司相关资产包括土地使用权3项，价值2.4亿元；房屋建筑物19项和构筑物20项，价值7亿元；机器设备179项，价值2.93亿元；华晨集团持有的华晨汽车制造有限公司100%股权，价值0.45万元，合计12.33亿元。加上整车生产资质的4亿元，合计收购价格为16.33亿元。

今年1月份，华晨汽车集团初步重整方案出炉。华晨汽车旗下金杯汽车(600609,股吧)股份有限公司（600609.SH，下称“金杯汽车”）和辽宁申华控股(600653,股吧)股份有限公司（600653.SH，下称“申华控股”）1月27日相继发布公告称，两家公司控股股东分别于1月26日收到沈阳市中级人民法院送达的《通知书》，华晨汽车集团控股有限公司管理人申请对华晨集团等12家企业采用实质合并重整方式进行审理。

全国企业破产重整案件信息网显示，今年5月20日，华晨汽车集团控股有限公司等12家企业实质合并重整案发布关于招募重整投资人的公告。意向投资人可参与华晨集团等12家企业一个或多个板块的重整投资，并缴纳报名保证金人民币1000万元。

“这只是重整的一小部分，12家企业的整体重整方案没有那么快，目前还没有相关消息。”华晨系子公司内部人士对记者表示。

华晨汽车集团是隶属于辽宁省国资委的重点国有企业，旗下拥有4家上市公司，分别是华晨中国（01114.HK）、金杯汽车、辽宁申华控股股份有限公司和新晨中国动力(600482,股吧)控股有限公司（01148.HK）。去年8月，华晨汽车集团旗下多只存续债券出现暴跌，此后华晨汽车集团陷入债务危机。去年11月，华晨汽车集团正式进入破产重整程序。

华晨汽车集团自主板块的疲软是导致其陷入债务危机的关键因素。华晨汽车自主板块包括中华、金杯、华颂等品牌。以中华为例，早在2000年，第一代中华汽车下线，随后中华尊驰、中华骏捷、中华H530、中华V5、中华V3和中华V7等多款车型上市。

此前，华晨中华实际在售车型仅有中华V3、中华V6和中华V7，其销量惨淡。轻型客车方面，2010年以前，金杯汽车快速发展，很快保有量达到100万辆，金杯市占率最高曾达75%。

然而，进入2010年后，随着市场竞争环境的变化，金杯开始走向下滑路，金杯汽车也先后两次进出ST榜。2017年12月，华晨中国以1元/股价格向雷诺转让沈阳华晨金杯49%股权，合资成立华晨雷诺。合资公司成立后，原本金杯有10多款车在售（售价区间从5万到10万元）。目前，除了刚推出的金杯海狮王外，只有3款车型在售，总体上产品价格较过去有所提高。从销量上来看，金杯不断下滑，而华颂更是没有了声量。

在华晨汽车集团版图中，华晨宝马一直发挥着重要作用。根据华晨中国汽车控股有限公司（01114.HK）财报，2015年至2019年，剔除华晨宝马利润后，其总体亏损34.84亿元，华晨宝马在过去五年时间累计利润达269亿元。

8月31日，华晨中国在港交所公告称，将继续推迟公布2020年年报及2021年上半年业绩。也就是说，唯一盈利的只有华晨宝马合资公司。2018年，华晨汽车将手中25%的合资公司股权作价36亿欧元出售给宝马，华晨宝马成为中国第一家打破中外50：50股比的合资公司，并预计于2022年交割完成。不过，华晨集团有关负责人此前表示，本次重整只涉及集团本部自主品牌板块,不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。

公开资料显示，目前华晨汽车集团的偿债压力较大，负债总金额是资产评估市场价值的约2.5倍。华晨集团管理人在二债会上介绍，截至2021年8月13日，共计有6005家债权人向管理人申报债权，申报债权金额约543.13亿元，管理人经审查初步确定及暂缓确定的债权金额约499.83亿元。此外经调查，预计职工债权及未申报债权约120.01亿元，因此，华晨集团等12家企业的预计负债总金额为619.84亿元。

（王治强 HF013）