智通财经APP获悉，国金证券(600109)发布研报称，5月新能源车产销明显回暖，智能化持续提速，关注H2搭载激光雷达新车销量。看好汽车电动化、智能化，推荐车载连接器、车载光学、车载显示行业，推荐瑞可达(688800.SH)、电连技术(300679)(300679.SZ)、京东方精电(00710)、舜宇光学科技(02382)、永新光学(603297)(603297.SH)。
事件：6月10日，中汽协发布5月汽车工业经济运行情况，乘联会发布5月乘用车市场数据。
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5月新能源车产销明显回暖。1)2022年5月，我国新能源(600617)车产量达46.6万辆，同增114%、环增49%，渗透率达24%，销量达44.7万辆，同增106%、环增50%，渗透率达21%。1~5月我国新能源车产销量分别达207.1万辆和200.3万辆，同比均增长1.1倍。各家整车厂订单充足，新能源车供不应求加剧导致未交付订单拖期严重，5月产销量取决于生产端。2)疫情及涨价潮过后，5月销售订单环比修复;6月第1周客流及订单继续提升。叠加各地地方政府新能源车补贴政策，预计3-5月的消费需求将得到释放。预计Q2新能源车批发销售117万，同增90%，环减1%。
5月比亚迪(002594)新能源车市占率超30%、一马当先，奇瑞、吉利、零跑、哪吒、赛力斯增速亮眼。1)月初多家车企发布5月新能源车销量数据，比亚迪连续第三个月实现10万+、销量达11万台、同增250%、市占率超30%，1~5月比亚迪销量达50万台、同增公司在手订单达50万辆，交付周期超5个月。广汽新能源销量销量达2.2万台、同增97%，奇瑞新能源销量达2万台、同增242%，吉利新能源销量达1.7万台、同增260%，理想汽车销量1.15万、同增166%，零跑销量1万，同比增速突破200%，赛力斯销量超5千万台，同比增速达14倍。哪吒(1.1万)、小鹏(1万)销量同环比均实现增长，表现亮眼。蔚来销量7024辆，增速放缓。受疫情影响，特斯拉中国销量为9825辆、同减55%。2)预计H2将迎来新车放量大爆发(全年重点车型45款，H1/H2分别交付16/29款)。6月新车型节奏提速，蔚来ES7(6月15日发布)、理想L9(6月21日上市，8月交付)、小鹏G9(预计6月上市，8月交付)、哪吒S(6月6日预售，年底交付)、问界M7(6月底预售，7月交付)、零跑C01(4.5w订单，Q3交付)。
智能化持续提速，关注H2搭载激光雷达新车销量。1)根据佐思汽研，2022年Q1中国乘用车L2及以上自动驾驶功能装配率达30.1%，同比提升12.7pct。其中，L2级装配率为25.7%，同比提升10pct;L2.5级装配率为3.4%，同比提升1.6pct;L2.9级装配率为0.96%，同比提升0.96pct。2)6月多款新车型(小鹏G9、理想L9、蔚来ES7等)均搭载激光雷达，关注H2搭载激光雷达新车销量。国金证券认为未来伴随激光雷达价格下沉，行业渗透率有望快速提升，国内激光雷达零部件供应商包括舜宇光学、永新光学、炬光科技、蓝特光学、水晶光电(002273)。
风险提示：新能源车需求不及预期，汽车智能化不及预期，行业竞争格局恶化。
（李显杰 ）
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