值得期待的消费电子产业链“造车”势力

证券时报记者 严翠

随着新能源汽车行业的快速发展，产业链玩家日益丰富，从最初的传统汽车玩家及锂电产业链玩家如比亚迪(002594)、广汽集团(601238)、北汽蓝谷(600733)、宁德时代(300750)，到以“蔚小理”为代表的造车新势力，再到华为、小米、OPPO、vivo等为代表的手机终端企业，如今又涌现了出一波新势力，即立讯精密(002475)、领益智造(002600)等为代表的消费电子产业链企业，这些企业瞄准的是汽车“新四化”驱动下的万亿智能电动汽车市场。

从产业链角度来看，传统汽车、锂电产业链玩家以及造车新势力玩家，主要面向产业链终端整车及电池领域，这缘于过去新能源车主要强调电动，动力电池成本占新能源整车约40%，所以广阔的市场空间吸引了众玩家入局。目前在新能源整车及电池领域，我国新能源(600617)汽车企业已基本领先全球。

不过，随着汽车“新四化”的提速，当下的新能源车在强调电动化的同时，还强调网联化、智能化、共享化，即新能源车正在由电动汽车向智能电动汽车方向发展，比如最近刚发布的问界M7在鸿蒙系统的加持下能够实现车与手机、智能家居系统等协同，多屏互动，未来的智能电动汽车可能更强大，这就对新能源车的软件系统、零部件提出了更高的要求，也带来了难得的发展机遇。

浦银国际预测，随着电动化、智能化需求的增长，电子零部件占整车的成本将达60%~70%。

消费电子产业链集体布局智能电动汽车领域背后，除了市场机会原因外，还因这些企业具备技术、人才、产业链伙伴基础及成功的实战经验。

众所周知，智能电动汽车就像一个“大手机”，而整个消费电子产业链在过去十几年间成功实现了全球崛起，从生产低附加值零件、为国外终端品牌代工到切入高附加值生产环节，国内终端品牌跻身世界前列。

目前，中国是全球最大消费电子出口国，中国智能手机产量占全球比重七到八成，中国企业广泛布局产业链中后段，在部分零组件生产环节和组装环节占据主导，同时国内本土公司在产业链前段的部分细分领域（如指纹识别芯片、图像传感器、LCD面板等）已实现较为明显突破，仅在部分核心零部件（如CPU、基带芯片、射频芯片）仍处于起步阶段，需要发展并掌握关键技术才能进一步突围。

“人还是那帮人，只不过原来造手机，现在造车。”一位手机行业人士告诉记者，汽车相比手机精密度、安全性要求更高，对整个产业链也是一大挑战。

目前，消费电子产业链企业已基本完成了智能汽车领域的业务布局，研发能力不断增强，产品陆续量产，并已积累一定汽车客户，后续在汽车“新四化”驱动下，整个产业链在智能电动汽车领域有望重走消费电子全球崛起之路。

民生证券表示，汽车零部件为行业下一轮产能周期主要的投资方向，有望诞生全球龙头企业，电动化的前半场造就了宁德时代等一批全球龙头公司，智能化的后半场，有望在未来10年造就新一批全球汽车零部件龙头企业。

（岳权利 HN152）