保时捷拟上市，近6000亿元估值或创历史纪录

当地时间9月5日，大众集团宣布，公司已通过子公司保时捷的IPO计划，预计将于9月底或10月初登陆法兰克福，具体上市时间“取决于资本市场的进一步发展”，有意在年底前完成。

接近交易的消息人士向媒体透露，大众集团有可能延长原定四周的路演时间，如果投资者没有表现出足够的热情，可能会干脆取消保时捷IPO计划。

据悉，此次保时捷的估值可能高达850亿欧元（约合人民币5888亿元），或成德国历史上规模最大的IPO之一，也是欧洲自1999年以来规模最大的一次。

为筹备首次公开募股，保时捷的股本已分为50%优先股和50%普通股。作为首次公开募股的一部分，保时捷将向投资者配售高达25%的优先股。

大众集团表示，集团最大股东之一卡塔尔投资局已表示有意收购保时捷4.99%的优先股，成为基石投资者。与此同时，大众集团的核心股东保时捷皮耶希家族（Porsche SE）将以7.5%的溢价，进一步收购保时捷12.5%的股份，以保有对保时捷的控制权。

“保时捷上市将为大众集团的转型带来新的动力。”大众集团首席财务官阿诺·安特利茨表示。

据分析师估计，此次发行为大众集团的金库注入了新的现金，高管们表示，这将有助于该公司为其向电动汽车和自动驾驶汽车的过渡提供资金。

作为全球知名的汽车奢侈品牌，保时捷具有强大的品牌溢价能力，2022年上半年，保时捷品牌的运营利润猛增22%，作为对比，大众品牌运营利润则下跌了8%。

在新车交付方面，2022年1~6月间，保时捷共向全球用户交付了14.59万台新车，同比下滑5%。

分地区看，在欧洲市场交付4.31万台，同比增长7%，德国本土上半年共交付新车1.38万台，同比增长5%；尽管遭遇交付和运输方面的困难，美国市场仍交付了3.25万台新车；在亚太、非洲和中东地区，保时捷共向客户交付6.22万台新车。

受持续数月的疫情影响，保时捷向中国客户交付了4.10万台新车，同比下降16%。不过，保时捷表示，第二季度中国市场的新车交付量环比增长了30%，6月单月的新车销量和订单量同比均呈现出双位数增长，表示其中国市场业绩表现正在重回正轨。

保时捷

值得一提的是，保时捷也早在纯电领域有所布局，曾于2019年发布了纯电版Taycan，据称，2021年纯电版Taycan在全球交付4.13万辆，2022年上半年交付了1.89万辆。

保时捷计划，到2025年，实现公司50%的销量为电动汽车，到2030年，实现保时捷销量的80%为电动汽车。据报道，保时捷正计划推出纯电动帕拉梅拉（Panamera）和第二代纯电版Taycan，两款车都将基于大众SSP Sport平台打造。

（王治强 HF013）