美银证券：重申小鹏汽车买入评级 目标价升至45港元

美银证券发布研究报告称，重申小鹏汽车（09868）“买入”评级，下调今年至2024年销量预测9%/21%/28%，不过因新型号车款，目标价由39港元升至45港元。

报告中称，公司今年第三季收入为68亿元人民币，同比上升19%，按季则下跌8%。至于季度毛利率为13.5%，较去年同季的14.4%为低，但高于今年第二季的10.9%，也较该行预期的12%为佳，改善主要由于更好的产品组合及均价上升。集团管理层指引第四季交付2万至2.1万辆车，同比下跌50%至52%，按季则降29%至32%；而收入预计为48亿元至51亿元人民币，同比下跌40%至44%，按季降25%至30%。

（马金露 HF120）