电动汽车进入淘汰赛，谁会笑到最后？

作 者丨张静波

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电动汽车市场正发生质变。2020年，特斯拉超越丰田，市值登顶全球第一时，市场还处在爆发期。资本疯狂追逐特斯拉，是因为它撬动了新市场，创造了新价值。但随着大量厂商涌入，市场逐渐成熟，先行者特斯拉更是打响了价格战，电动汽车进入淘汰赛。新的市场阶段，这场仗该怎么打？谁又会笑到最后？

这个问题，放两年前的市场爆发期，尚有争议。因为它既可能是以蔚来、小鹏、理想为代表，率先发力的造车新势力，也有可能是传统车企。到了今天，市场进入成熟期，答案逐渐明朗。传统车企比亚迪(002594)后来居上，以较大优势领衔20万元以下市场。在20万元以上市场，新的造车力量也在崛起，并颠覆过去的市场格局。尽管经过2020和2021年的疯狂之后，资本对于新能源整车项目变得保守，很多品牌的市值都在缩水。但资本还是给予了这些新的造车力量更多的关注。尤其是有一个成立不到2年的新品牌，在潮水退去之后，异军突起，被资本热捧，它就是极氪！2023年2月13日，极氪智能科技有限公司宣布：完成7.5亿美元A轮融资，投后估值130亿美元。估值130亿美元是个什么概念？目前，蔚小理在美股的市值分别为175亿美元、80亿美元和248亿美元。达到这一市值，三家公司用了八九年。做个粗略的比较，极氪2021年3月才成立，不到2年时间，其A轮估值就已超过了小鹏的市值。从这个意义上讲，极氪已成为中国成长最快的造车新品牌。与一年多前的pre-A轮融资相比，极氪的此次A轮融资，更凸显产业色彩。参投的Amnon Shashua、宁德时代(300750)、越秀产业基金、通商基金、衢州信安智造基金等五大生态伙伴，都是产业链上的佼佼者。比如，Amnon Shashua是全球知名自动驾驶科技公司Mobileye创始人兼CEO。越秀产业基金、通商基金、衢州信安智造基金，则在芯片、创新材料、高端设备制造等领域，拥有丰富的产业资源。继pre-A轮后，再次追投的宁德时代，更是动力电池的世界之王。企业的发展、壮大，离不开生态伙伴的支持。五大产业链上的佼佼者，参与A轮融资，势必将助力极氪整合产业链上下游资源，进而获得更大的创新发展。这些生态伙伴选择极氪，很大程度上，是因为看好极氪独特的造车模式，以及在30万元以上豪华纯电市场上的优势。

市场在不同时期，决定竞争胜负的因素也不尽相同。在新能源汽车早期，以蔚小理为代表的造车新势力，试图以互联网和用户思维，颠覆传统汽车产业。它们也一度很成功，打得传统车企措手不及。然而，随着市场逐渐成熟，成本和规模的重要性也在上升，并影响整个市场格局。传统车企凭借体系化优势，开始后来居上。最明显的例子是，比亚迪在20万元以下市场成为领导者。吉利、广汽等企业也在快速抢占市场。但传统车企也并非高枕无忧，相比蔚小理，它们在电动化、智能化上的短板，制约了其在未来的发展。这两股造车势力和路线，自2014年新能源汽车市场启动以来，一直在明争暗斗，也有相互妥协。比如，蔚小理向传统车企借产能，而传统车企则在内部孵化了不少新能源子品牌。但这种隔靴挠痒的改变，很难从根本上解决双方在造车上的各自短板。极氪抛弃这种妥协路线，开创了有别于传统车企和新势力的“第三赛道”。其独特之处在于：虽然脱胎于吉利，但相比传统车企及其新能源子品牌，它的转型更彻底。事实上，极氪从出生就没有历史包袱，更像一个全新的物种，而不是一个子品牌。这样的轻装上阵，使得极氪能以互联网公司的方式运作，拥有最纯粹的用户思维，并集中资源投入电动化、智能化研发。同时，相比新势力，极氪又背靠吉利这个造车巨人。吉利近30年的造车底蕴，以及由此积累起来的研发、生产和全球供应链体系，为极氪的展翅高飞提供了坚实的基础。以SEA浩瀚架构为例。吉利从整个集团层面出发，调集全球资源，耗时5年，投入200多亿元，打造了SEA浩瀚架构这一世界级的原生纯电架构。这样的大手笔，非一般的初创企业所能胜任。而极氪通过集团内部的资源协同，共享了这一先进的造车平台。这也是过去两年，它能够快速迭代，不断打造出极氪001、极氪009等爆款车型的基础。

不仅如此，吉利稳定的供应链和较强的议价能力，也帮助极氪快速实现规模效应，从而带动制造端降低成本，提升毛利率。但极氪又绝非简单依附于吉利，而是一个全新的物种，从出生就自带颠覆基因。比如，它以互联网和用户思维，实现了用户共创和生态共创。互联网造车新势力最大的优势之一就是用户思维，它们都强调用户参与和用户共创。对此，理想汽车创始人李想有个形象的比喻：蔚来是汽车界的海底捞，理想更像是星巴克。与蔚来、理想为用户提供的服务模式不同，极氪的用户共创是与用户建立长期的价值体系，先搭好舞台，再把舞台和灯光都给到用户。从这一点上看，它更像一家跨界造车的互联网科技企业，甚至比蔚小理对传统车企的革命还要更彻底。在极氪，用户不仅是消费者，同时也是产品的生产者。他们贡献自己的智慧，帮助极氪改进用户体验。“一切与用户共创，一切与用户分享，用户是极氪的朋友、同事、共创伙伴。”极氪CEO安聪慧的这句话，不是空话，而是承诺。极氪001诞生前，极氪在粉丝群、评论区收集了100多万条用户留言，并在上市前做了300项产品升级。

这也是极氪001刚上市就被热捧的重要原因。用户的热情，最终转化为极氪颠覆行业认知，不断打造极致产品的动力。作为极氪的第一款产品，极氪001直接颠覆了传统轿车和SUV的界限，以SUV、轿车、跑车三合一，开创了猎装轿跑新时代。极氪009则更进一步，当整个行业还在纠结于越野性能好的SUV和大空间的MPV该怎么选时，极氪给出了既要、又要、还要的答案。这些颠覆行业认知的创新，以及全新的造车模式，使极氪获得了差异化优势，最终成为被资本追捧的价值黑马。

对资本市场来讲，极氪更大的吸引力或许还在于，它背后一个正在崛起的大市场。而且在这个市场上，中国车企正在全方位超越。来自中国汽车工业协会的数据显示，2022年我国新能源(600617)汽车的市场占有率达到25.6％。相比2021年，实现翻倍增长。汽车产业新能源化的趋势，超出所有人的预期，而且这一趋势还在加速。与传统燃油车时代不同，中国车企在这个市场上占尽优势。数据显示，2022年中国新能源汽车销量全球占比40%。这一年，比亚迪超越特斯拉，成为全球销量第一的新能源汽车公司。春江水暖，在极氪刚刚结束的A轮融资中，三家国资背景的生态伙伴参投，也表明了资本市场对于这一趋势的看好。但急速爆发的市场，并非都是鲜花。随着近年来，大量厂商的涌入，新能源汽车市场逐渐成熟，竞争也日趋白热化。一方面，国家补贴政策正在退出。另一方面，以特斯拉为代表的头部品牌，不断将市场下沉到20万元以下，并打响了价格战。整个市场相比两年前，已发生质的变化。用吉利控股集团总裁、极氪CEO安聪慧的话来讲，“2023年，随着市场迎来价格战，真正的淘汰赛已经开始。”在这一被媒体称为“站在悬崖边”的竞争中，极氪有着不错的占位。因为它从一开始，就定位在30万元以上豪华车市场。无论是开创猎装轿跑新时代的极氪001，还是颠覆行业认知的豪华纯电MPV极氪009，其目标用户无不瞄准了高净值人群家庭。从行业大趋势来看，汽车消费不断升级是主旋律。来自乘联会的数据，也支持这一趋势。2022年，我国豪华车市场同比增长6%。其中，传统豪华车市场下滑4%，新能源豪华车市场同比增长49%。未来，价格战一方面会将更多用户吸引到纯电汽车市场，另一方面战火最终会引向20万元以下市场。而主打豪华车品类的极氪，将在这场竞争中保持淡定。它的竞争对手，主要是以宝马、奔驰、奥迪（BBA）为代表的传统豪华车品牌。从极氪的战略布局来看，它的最终目标，是以原生纯电的强大产品力，替换BBA等传统豪华车巨头。这个过程已经开始。2022年，BBA纯电车型全球销售60多万辆，而按照预定目标，极氪将在2023年实现14万辆的交付量。这里面很大程度上，就来自对BBA的替代。以极氪001为例，其平均订单金额超过33.6万元，直接杀入BBA腹地，而且在中国豪华纯电汽车市场上的销量超过奔驰、宝马、奥迪的总和。这还只是国内市场。从2023年开始，极氪正式开启全球化战略。今年1月，极氪携双车首次登陆CES。从搭载Waymo最新一代无人驾驶方案的概念车，到升级了Mobileye NZP高速自主领航辅助系统的极氪001，极氪通过CES这个大舞台向全球展示了雄厚的技术底蕴和体系化实力。2021年，特斯拉市值超过全球九大汽车企业之和，震惊世界。资本疯狂追逐特斯拉，是因为它创造了新价值，撬动了新市场。今天，极氪同样以全新的造车模式创造了新价值，并以豪华智能纯电撬动了新市场。这使得极氪在特斯拉发动的价格战中，相对淡定。当特斯拉开始往下打时，极氪却选择向上攻，这不但避开其锋芒，还获得了更大的市场空间。这也是资本市场积极拥抱极氪，并给予其130亿美元估值的原因。未来，随着全球化战略的推进，极氪的估值空间还将进一步被打开。等待用户的，也将是一个更好的极氪，以及更加极致体验的出行生活。◣左右滑动查看更多◢· 欢迎关注华商韬略【视频号】·◣左右滑动查看更多◢· 欢迎关注创牌者【视频号】·THE  END

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出品人：毕亚军

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（责任编辑：董萍萍 ）